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政策预期逐渐转暖，市场风险偏好有望提振

第一财经 2018-09-12 07:26:35

责编：张洁

分析人士指出，当前市场虽然缺乏明确的上涨信号，市场仍然处于筑底过程中，但是伴随着政策预期逐渐转暖，估值中枢下行阶段已经基本结束。目前来看，相关影响市场的因素趋向缓和，积极信号已经显现，有利于风险偏好提升驱动“金秋”反弹行情的展开，建议关注制造业中的TMT板块。

习近平同俄罗斯总统普京举行会谈

国家主席习近平11日在符拉迪沃斯托克同俄罗斯总统普京举行会谈。两国元首一致认为，今年以来，中俄关系呈现更加积极的发展势头，进入更高水平、更快发展的新时期。一致同意，无论国际形势如何变化，中俄都将坚定发展好两国关系，坚定维护好世界和平稳定。习近平强调，中俄双方要深化共建“一带一路”和欧亚经济联盟对接合作，扩大能源、农业、科技创新、金融等领域合作，推动重点项目稳步实施。

央行：加强信用评级统一管理，推进债券市场互联互通：为加强对信用评级行业统一监管，推进债券互联互通，近日，中国人民银行、中国证监会联合发布2018年第14号公告，围绕着逐步统一银行间债券市场和交易所债券市场评级业务资质，加强对信用评级机构监管和监管信息共享，推进信用评级机构完善内部制度，统一评级标准，提高评级质量等方面进行了规范。下一步，中国人民银行和中国证监会将在公司信用类债券部际协调机制框架下，进一步推动中国债券市场和评级行业规范健康发展。

财政部要求规范有序推进PPP工作：据财政部网站11日消息，截至2018年7月底，全国PPP综合信息平台项目库累计入库项目7867个、投资额11.8万亿元。其中，已签约落地项目3812个、投资额6.1万亿元，已开工项目1762个、投资额2.5万亿元。下一步，财政部将认真贯彻落实党的十九大、十九届三中全会和中央经济工作会议精神，切实强化风险防控，不断优化发展环境，规范有序推进PPP工作，切实发挥PPP模式在优化资源配置、激发市场活力、促进公共服务提质增效等方面的积极作用，助力打好“三大”攻坚战。

上交所：把中央提出的“六稳”要求贯彻到交易所各项工作中：9月11日上午，证监会党委第一巡视组巡视上交所党委工作动员会召开。上交所党委书记、理事长黄红元强调，上交所将坚决贯彻落实党中央、国务院和证监会党委的各项决策部署，认真贯彻落实证监会年中工作会议精神，把中央提出的“六稳”要求贯彻到交易所各项工作中，用担当诠释忠诚，用实干践行使命，坚定不移推进资本市场改革开放和高质量发展，朝着建成世界领先证券交易所的目标不断奋进。

市场监管总局表示将一视同仁对待国有和私营企业、本土和外资企业：9月11日，国家市场监督管理总局局长张茅会见了来访的宝洁公司董事长总裁兼首席执行官戴怀德一行。张茅指出，中国对外开放的步伐不断加快，未来将继续积极引进国外先进的工业品、药品等产品，使人民群众充分享受到改革开放的实惠。贸易战不利于中美两国利益，通过对话协商解决贸易问题是大势所趋。市场监管部门将坚持一视同仁对待国有和私营企业、本土和外资企业，希望宝洁公司等在华外资企业能分享完善市场经济体系、构建竞争秩序方面的先进经验，积极为市场监管工作建言献策。

国家林业和草原局划定风电场建设禁限区域：据国家林业和草原局网站9月11日消息，为规范风电场项目建设使用林地，起草了《关于规范风电场项目建设使用林地的通知》。现向社会公众公开征求意见。《通知》要求，划定风电场建设禁限区域。严格保护生态功能重要、生态脆弱敏感区域的林地，特别是天然林资源。严格风电场建设使用林地范围。风电场建设应节约集约使用林地，风机基础、施工和检修道路、升压站、输电线路等风电场设施，禁止使用有林地及一级国家级公益林地。

1、中石油推动油气增储上产，油服设备订单加快释放

中石油集团近日召开董事会会议，要求始终坚持把勘探开发放在公司重中之重和压舱石的位置，以超常规举措推动国内油气增储上产。国务院在9月5日发布关于促进天然气协调稳定发展的若干意见，体现出国家对于油气行业的极高重视程度。东吴证券认为，在政策大力推动下，油气开发将持续加速，四川、新疆将成为天然气产量目标实现的主要贡献区域，投资规模达千亿级别，油服设备订单加快释放。

相关个股：石化机械、杰瑞股份、海油工程、中曼石油

2、8月新能源汽车销量大幅改善，行业旺季即将到来

8月份国内新能源汽车销量10.1万辆，同比增长49.5%，环比增长20.9%。其中新能源乘用车销量为9万辆，同比增长63.7%，环比增长22.3%。分析认为，8月新能源汽车销量仍然维持高速增长，尤其环比数据较7月提高近22个百分点，改善十分明显，超出市场预期。随着旺季的即将到来，新能源汽车销售数据将持续转暖，产业链公司盈利水平有望迎来边际改善。

相关个股：寒锐钴业、当升科技、杉杉股份、新宙邦

3、农村人居环境整治再获政策支持，治污市场将扩围

住建部、农发行近日联合发文，要求做好利用抵押补充货款资金支持农村人居环境整治工作。今年以来，支持农村人居环境项目建设的政策频频出台：2月，中央印发《农村人居环境整治三年行动方案》；5月，全国生态环保大会召开；7月，生态环境部审议通过《农业农村污染治理攻坚战行动计划》。研究机构认为，农村人居环境项目建设既符合基建补短板旳需要，又符合乡村振兴的发展方向，农村治污市场有望迎来发展机遇。

相关个股：龙马环卫、国祯环保、博世科

4、北斗系统国际化应用取得新突破，千亿市场受关注

据媒体报道，我国利用自主研制的“北斗时间传递装置”，基于该时间传递链路，成功进行了从中国北京到法国巴黎的超8200公里远程时间频率传输并完成了洲际时间比对，该系统时间稳定度优于1纳秒，与GPS链路结果的吻合度优于2纳秒。北斗链路的建立将为世界各国的国际标准时间合作开辟新道路，成为国际远程时间传递链路的重要组成部分，取得北斗系统国际化应用新突破。业内表示，GPS等技术在加速升级和换代，北斗作为最年轻的全球导航卫星系统系统具备后发优势，北斗全球覆盖加速推进，有望加快对国际领先技术的追赶并带来产业的繁荣。

相关个股：华测导航、合众思壮、振芯科技、海格通信

5、今日新股申购

招商证券认为，当前市场虽然缺乏明确的上涨信号，市场仍然处于筑底过程中，但是伴随着政策预期逐渐转暖，估值中枢下行阶段已经基本结束。后市可以积极把握板块轮动表现机会，比如科技板块、医药等大众消费板块。

国泰君安指出，近期市场风险偏好修复进程出现了反复，但市场弱势震荡既是风险释放过程也是机会孕育过程。海外配置资金加大入市规模有利于市场情绪企稳，产业资本加大回购增持数额有利于提升市场信心，同时社保基金新组合拟试点五年期考核有利于长线资金入市，市场风险偏好因此有望不断提振。目前来看，相关影响市场的因素趋向缓和，积极信号已经显现，有利于风险偏好提升驱动“金秋”反弹行情的展开，建议关注制造业中的TMT板块。