大商所引入外资期货保证金存管 汇丰银行拔头筹

1月29日，大连商品交易所（下称“大商所”）官网发布通知，核准汇丰银行（中国）有限公司（下称“汇丰中国”）为指定期货保证金存管银行，准予开展境外客户保证金存管业务。这是大商所国际化以来首次引入外资银行作为期货保证金存管银行，也是目前为止大商所核准的第10家开展境外客户保证金存管业务的银行。

随着该项新业务的开展，汇丰将可帮助境外经纪机构及境外交易者直接开立期货结算账户，在快捷便利地进行跨境划款的同时，通过同行转账即可将保证金划至期货公司账户，这使得境外投资者的结算过程更为便利和高效。

2018年5月4日，大商所铁矿石期货正式引入境外交易者，成为继原油期货后第二个迈出国际化步伐的期货品种。铁矿石期货对外开放将使境内外交易者在同一平台竞价撮合，能更准确反映全球铁矿石贸易的供需变化，构建国际公认的、公开透明的期货价格基准，从而深度服务实体经济，助力全球铁矿石贸易发展。

中国证监会副主席方星海在启动仪式上表示，这是我国首次已上市期货品种的对外开放，将为期货市场已有品种的国际化积累宝贵经验。大连商品期货交易所总经理王凤海也曾表示，从大商所铁矿石期货引入境外交易者后近7个月的运行,铁矿石期货国际化实现了稳起步的目标。截至2018年11月末，已有来自新加坡、英国、日本、澳大利亚、瑞士、阿联酋、马来西亚、中国香港、中国台湾等9个国家和地区的104家境外客户开户，有40家境外经纪机构参与业务委托，境外客户单日成交量最高约6万手。

目前，开放给境外客户的期货品种主要为中国金融期货交易所（下称“中金所”）的股指期货（限QFII/RQFII)、上海国际能源交易中心（下称“能源中心”）的原油期货、大商所的铁矿石期货，以及郑州商品交易所（下称“郑商所”）的PTA（精对苯二甲酸）。

除2018年11月30日才正式引入境外交易者的郑商所PTA以外，上述交易品种托管行中不乏外资银行的身影。包括汇丰中国、花旗银行（中国）有限公司、渣打银行（中国）有限公司都已获得中金所期货保证金存管业务资格；2018年3月，星展银行成为能源中心首只人民币原油期货的唯一外资境外存管行。

值得注意的是，大商所的铁矿石交易量排世界首位，在铁矿石期货国际化落地首日，中国银行便已率先发力，而截至昨日，铁矿石期货保证金托管行仅为中资银行，直至汇丰中国拔得外资头筹。

此前，在外资银行开户的境外投资者须在具备资格的相关银行另行开立期货结算账户，用于保证金结算，并通过跨行划款来完成保证金结算业务，相对而言，时间成本和资金使用效率并非最优。

汇丰中国环球资金管理部总经理朱家栋表示：“新业务推出后，我们的境外客户进行铁矿石期货投资的准备工作和业务流程得以简化，保证金的汇划时间也进一步缩短，这有助于投资者提高账户资金的使用效率。中国正致力于进一步推进商品期货市场对外开放，作为一直以来积极支持中国金融市场开放的国际性银行，汇丰将充分运用自身的跨境联动优势，帮助更多的境外投资者参与到中国的商品期货市场中来。”

大商所相关负责人同时表示，自2018年铁矿石国际化正式启动以来，大商所积极引入外资银行作为期货保证金存管银行，以完善和优化存管银行整体格局。汇丰银行具备丰富的境外客户服务经验，引入其为指定期货保证金存管银行将有助于为境外交易者提供更为便捷和优质的资金服务，从而更好服务境外交易者参与交易。

实际上，这并非是汇丰中国在期货托管上第一次拔头筹。2013年，汇丰获中国金融期货交易所批准，为参与股指期货交易的合格境外机构投资者提供保证金存管服务，成为内地首家获准开展该业务的外资银行。汇丰中国环球资金管理部相关负责人表示，作为一直以来积极支持中国金融市场开放的领先国际银行，汇丰将充分运用其跨境联动优势，帮助更多的境外投资者来投资中国的商品期货市场。