利空出尽+估值切换，医药板块年底或迎新一轮上涨趋势

今日，两市收盘涨跌不一，医药股表现活跃，神奇制药、尔康制药、同和药业涨停，普洛药业大涨7%，双鹭药业、新光药业等纷纷跟涨。

医药股业绩表现突出

在最新披露的半年度业绩预告的上市公司中，医药股业绩表现突出。

昨日，泰格医药发布的业绩预告称，公司主营业务持续增长，预计2019年半年度营业收入和归属于上市公司股东的净利润均较上年同期有所增长。预计2019年1月1日至2019年6月30日，归属于上市公司股东的净利润盈利：32,797.96万元～37,171.02万元，比上年同期增长：50%～70%。

同时，普洛药业公布的业绩预告显示，受益于司销售收入增加，产品结构进一步优化。预计2019上半年盈利2.6亿元至2.8亿元，同比增长39.44%至50.16%。

据Wind统计，已披露业绩预告的医药、医械类等上市公司中，ST冠福、华润三九、英特集团等预计2019上半年业绩增幅最高将翻倍，贝瑞基因、海翔药业、蓝帆医疗等预计净利润最高增幅将达8成。

年底或迎来新一轮上涨趋势

渤海证券指出，随着医药行业供给侧改革进一步深化，一致性评价、带量采购、分级诊疗等政策促使行业集中度进一步提升，仿制药及高值类耗材价格下行大势所趋，具有突出临床价值的创新药品种或将长期受益，建议投资者关注以下四类行业优质企业：一是，以创新为突破口的传统制药龙头，如恒瑞医药；二是，发挥原料药优势、建立仿制药产品集群的原料药制剂一体化企业，如科伦药业、海正药业；三是，不受医保控费影响具有消费属性的药品生产企业，如我武生物、片仔癀；四是，Biotech优质企业，如贝达医药。

东吴证券表示，下半年的投资策略，判断随着政策的密集出台，市场对带量采购、高值耗材降价等政策落地已经具备了充分的预期，目前市场延续政策出清阶段，但逐步落地后，有望在年底迎来政策利空出尽叠加估值切换的新一轮上涨趋势。短期策略考虑到政策出台带来的情绪扰动，业绩确定性最高的政策免疫板块依旧是首选。建议积极关注业绩确定性高的公司，重点推荐三条主线：一是，科创板概念且业绩维持快速增长的CRO产业，建议关注泰格医药。二是，政策免疫的医药消费板块，建议关注非医保的药品&疫苗&医疗服务：美年健康、长春高新、片仔癀、智飞生物、康泰生物、我武生物、欧普康视等。三是，渠道库存出清，行业起底回升的血制品板块，关注华兰生物、天坛生物。

信达证券维持医药板块“看好”评级，建议关注政策鼓励的细分市场。寻找政策鼓励行业及公司：一是，受益行业集中度提升的药用辅料及药包材龙头企业；二是，市场基本不受医保报销限制、行业恢复高景气度的血液制品龙头企业；三是，研发管线丰富的创新药企业；四是，受益于创新药研发市场扩容的CRO、CMO龙头；五是，受益基层需求释放、鼓励进口替代的大型医疗设备龙头企业。建议关注山河药辅、华兰生物、天坛生物、贝达药业、万东医疗。

华鑫证券表示，从中长期来看，医药生物行业改革持续推进，板块整体有望继续保持稳健发展。建议买入估值合理、细分领域的优质标的。建议重点关注个股：恒瑞医药、丽珠集团、华东医药、复星医药、华兰生物、智飞生物、乐普医疗、上海医药等。