垃圾分类概念早盘大幅杀跌，说好的第二波行情戛然而止？

7月2日早盘，垃圾分类概念大幅杀跌，截至发稿，森远股份、龙马环卫跌停，中再资环、绿色动力、川润股份等多股跌超5%。

7月1日起，被称为“史上最严”垃圾分类措施的《上海市生活垃圾管理条例》正式实施，根据规定，个人或单位未按规定分类投放垃圾都将面临处罚。与此同时，46个重点城市分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾处理系统正在逐步建立。

当日，A股垃圾分类概念股再度上涨。中原环保、绿色动力等多家公司股价涨停，而龙马环卫、维尔利等公司股价涨幅超过5%。

不过伴随着近期相关概念股的大幅上涨，分歧以及风险也逐步增加，资金兑现意愿也逐渐强烈。

龙马环卫7月1日晚间公布部分董监高减持股份计划，公告显示，董监高杨育忠、李小冰、沈家庆、李开森、林鸿珍计划合计减持不超过1.39%股份。

其实，在刚刚过去的六月中，龙马环卫的股价一直处于快速的上涨趋势中，在6月19日至6月25日期间，更是连续5个交易日涨停。

值得注意的是，在6月25日最后一个涨停的交易日里，龙马环卫曾针对股价异常波动发布公告称，截至今年一季度末，公司垃圾分类涉及的环卫装备收入和环卫服务收入占比较小。对此，中信建投在研报中表示，垃圾分类热度空前，但热度过后理应回归基本面。

垃圾分类板块出现分化行情，经过一波短炒之后，市场将回归基本面，实质性受益的公司有望迎来第二波行情。

东莞证券认为，垃圾分类全面推行，将重置生活垃圾处理产业链，对于前端分类、中端收运、末端处理等环节的投入均将会增加，长期红利会释放。但垃圾分类必然是一个长期且艰巨的过程，各个受益产业链环节也将会是一个逐步受益的过程，短期内难以出现爆发式的增长。

民生证券表示，垃圾分类条例修订城市数量有望持续扩充，社会关注度将维持高位。从估值上看，垃圾分类板块内多数个股2019年预测市盈率在20倍以下，而行业增速超20%，仍有提升空间。

国联证券表示，垃圾分类工作的高速推进将对固废产业链产生积极影响，前端环卫公司将参与分类运营，中端分类运输将带动专项车辆需求，后端干湿处理将释放厨余设备需求以及提升处置企业垃圾发电效率，各端均将逐步受益。整体来看，未来可以从业绩以及环境工作重心等主线继续把握机会，可关注监测板块(地表水监测的快速放量以及大气网格化的持续深入推进)、垃圾处理(垃圾分类对固废全产业链的推动)、危废处置(清废行动持续进行)、土壤修复领域(未来政策空间巨大叠加)。在行业景气度仍然较高的背景下，业绩驱动力仍将维持。

上海证券则表示，看好垃圾分类推进下固废产业链发展加速，关注细分赛道厨余垃圾处理市场，资源回收利用领域也有望快速取得突破。

随着垃圾分类推行，市场预期将推动整个固废产业链的发展提速。新时代证券指出，未来预计主要有以下几点变化：一是垃圾分类最直接的受益子行业是环卫装备和环卫运营行业，市场将加速释放；二是垃圾分类产业链下方的子行业将更加精细化，主要体现在湿垃圾市场的扩容，生活垃圾焚烧的热值提高，垃圾回收市场的效率提高等。该机构认为细分领域龙头受益最深。