化工板块早盘走强，四条主线布局相关概念股中长期投资机会

7月12日，磷化工开盘强势，澄星股份、云图控股、六国化工等涨停，兴发集团、川金诺等纷纷跟涨。

消息面上，目前市场货源供应紧张，部分企业停炉，库存处于低位，黄磷价格大涨。此前，生态环境执法局局长曹立平表示，长江经济带集中了中国大部分磷化工产能，“三磷”的整治是长江保护修复攻坚战的重要内容之一，生态环境部力争用两年时间全面摸清“三磷”数量，今年先行完成黄磷企业环境整治。

申万宏源维持磷化工行业看好评级。长江“三磷”专项排查治理行动方案将促使磷化工行业更加规范化，集中度进一步提升，磷化工行业供给侧改革加速有望维持磷化工行业的景气度，强者恒强，龙头企业环保优势显现最为受益，建议关注磷化工龙头云天化、兴发集团、新洋丰。

兴业证券表示，中国化工产业进入强者更强时代，继续重点推荐：三年供改系统性改变化工行业，资产负债表修复后龙头化企掌控力大幅增强。预计在更加有序的行业格局下化工行业盈利中枢可系统性提升。中长期布局四条投资主线：一是，部分产业链一体化、成本及环保优势突出，随着产能释放、新品投产有望持续稳健增长的行业龙头；二是，新建装置规模巨大、技术领先且一体化程度较高的民营炼化产业；三是，供给侧改革下景气持续向上的细分子行业；四是，产业趋势下发展空间广阔、业绩增长较为确定的优质资产。重点关注：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、桐昆股份、中国巨石、联化科技、华峰氨纶、金禾实业、新和成、恒力股份、中国石化、卫星石化、中国石油、玲珑轮胎、国瓷材料、龙蟒佰利、金发科技、荣盛石化、恒逸石化、金正大、新洋丰、三棵树、雅克科技、万润股份、海利得、鲁西化工、飞凯材料、中化国际、天赐材料、巨化股份等。

国金证券认为，长江“三磷”治理行动覆盖的7个省市是我国磷产品的高度集中区，可以说是基本主导了我国的磷化工行业的发展，此次针对磷矿、磷化工、磷石膏的专项整治行动将有望加速淘汰行业内环保不达标的落后产能，促使行业集中度不断提升，改善行业整体的竞争格局，而其中具有一体化布局的大型规模化企业将有望抵御原材料价格波动风险，同时凭借良好的环保排污要求持续占领市场，建议关注具有磷矿一体化布局的大型磷化工企业云天化、兴发集团、新洋丰、司尔特。