5G基础建设进展迅猛，“三条明线+一条暗线”布局相关概念

8月8日，5G板块涨幅居前，截至收盘，万马科技、英飞拓、东信和平、东方通信等涨停，东山精密、宏达电子、亚光科技、深南电路等多股纷纷跟涨。

消息面上，国务院办公厅近日印发《关于促进平台经济规范健康发展的指导意见》指出，加强网络支撑能力建设。深入实施“宽带中国”战略，加快5G等新一代信息基础设施建设，优化提升网络性能和速率，推进下一代互联网、广播电视网、物联网建设，进一步降低中小企业宽带平均资费水平，为平台经济发展提供有力支撑。

此外，北京市通信管理局今日通过官方公示了北京市5G基础设施建设进展，表示“势头喜人”。截至7月底，铁塔公司已完成建设交付5G基站7863个，运营商开通5G基站6324个，预计到2019年年底，全市将建设5G基站超过10000个。

渤海证券表示，对于通信行业来说，外部环境的恶化将会对未来行业内的景气度有一定影响。但是也应该看到，5G建设周期已经展开，运营商的集采也逐步释放，产业链上的强相关公司获得业绩提升最重要的支撑，这也是通信业最主要的发展逻辑。短期的调整有效的降低行业估值，并筛选出优质标的--这是由科创板带来的筛选效应，即以成长为代表的行业龙头将是后续市场的关注重点，而以概念为主的中小盘在基本面没有得到有效提升前，将逐步僵化。另一个维度看，行业内以华为产业链为也将是后续发展较为确定性的主题，其实质是通信业的自主可控，表现为以华为产品的爆发带动相关配套公司业绩的提升。随着国内5G网络建设有望超预期方式推进以及华为消费电子产品爆发，我们更加关注当前中报中强相关的优质通信企业，该类公司在良好的中报加上行业景气度推动下有望成为市场长期关注品种。给予通信板块“看好”评级。股票池推荐5G品种通宇通讯和中兴通讯。

中信建投认为，近期，市场对于5G应用的关注度有所提升，包括5G手机、5G应用等。我们认为，5G应用不论是超高清流媒体业务、云VR/AR，还是自动驾驶、智能制造，背后其实都是流量的逻辑，普遍与云计算相关。因此，我们建议重点关注云计算相关板块，包括IDC、网络设备、高速光模块等标的，以及网络可视化标的。可关注：5G基站主设备商烽火通信、沪电股份、中国联通、中国铁塔、新易盛。

东吴证券表示，5G网络建设较5G应用板块率先启动，相关公司业绩有望保持2-3年稳定性增长；5G订单、运营商投资尚在酝酿，预计19H2陆续释放。电信叫停‚无限量套餐，表明运营商已开启5G流量以及市场策略布局。以云游戏为代表的流媒体应用逐步拓展，5G应用及流量投资机会逐步显现。个股方面建议关注两条主线：5G网络建设及5G应用及流量，从投资节奏来看，5G网络建设先行，流量及应用在网络建设之后，弹性更大。建议关注，5G网络建设：中石科技、沪电股份、深南电路、新易盛、光迅科技、俊知集团。5G应用和流量：网宿科技、紫光股份、移为通信、会畅通讯、高新兴。云计算基础设施：光环新网、宝信软件、数据港。

招商证券建议，关注处于底部的白马龙头，从中长期5G投资思路来看，建议沿着“三条明线+一条暗线”布局。“三条明线”:5G基础设备建设进入高景气周期，设备及上游元器件受益;5G带动信息需求从消费级向工业级转型，车联网、物联网、云视频等下游应用爆发;5G带来全面IT云化时代，云计算及IDC需求确定;“一条暗线”:核心元器件实现全面进口替代，自主可控成为长期主题进行全面布局。可关注，中兴通讯、海能达、烽火通信、天孚通信、光环新网、亿联网络、中国联通、中际旭创、光迅科技、世嘉科技、高新兴、星网锐捷。