基金收评 | 市场风云变幻，科技类基金再遭重创，该悲观还是乐观？

8月9日，受隔夜欧美市场大涨推动，早盘沪深两市全线高开，不过受美国禁令影响，以中兴通讯为首的5G板块大跌，大盘指数则在回补早间跳空缺口后同样出现跳水。午后在国产软件股带动下，指数一度回暖，但市场人气依旧不足，三大股指持续走弱，两市近3000家个股下跌。截至收盘，沪股通全天净流入2.07亿元，深股通全天净流入16.3亿元。在此背景下，科技类主题基金集体遭受重创。

截至收盘，沪指下跌0.71%，报2774.75点；深成指下跌1.39%，报8795.18点；创业板指下跌1.00%，报1507.71点。成交量方面，沪深两市全天成交金额约为3800亿元，较上一交易日基本持平。基金方面，沪基指跌0.44%，成交金额约为244亿元。

场内基金方面，科技类主题基金集体受到重挫，其中，半导体基金跌2.08%、互联网B（150195.SZ）跌1.92%、半导体50跌1.87%、深TMT（159909.SZ）跌1.87%，合计成交金额约为1.08亿元。

消息面上，特朗普政府在本周三下午发布禁止代理商采购五家中国公司电信设备，视频监控设备或服务的临时规定，5家公司为华为、中兴通讯、海康威视、大华、海能达。这项禁令是国会授权的，是去年签署的更广泛的国防法案的一部分。新规定将于8月13日（下周二）生效。

昨日，华为针对此事回应，称将继续在美法院挑战该禁令的合宪性。中国外交部对此表示，我们坚定支持相关中国企业拿起法律武器维护自身的正当权益，也将继续采取一切必要措施，坚决维护中国企业的正当合法权益。

与此同时，随着市场情绪走冷，军工主题基金也陷入回调，其中，国防ETF跌2.5%、国防B（150206.SZ）跌2.29%、军工ETF（512660.SH）跌1.89%、军工基金（512680.SH）跌1.88%，合计成交金额约为1.3亿元。

此外，大消费主题基金同样表现低迷，其中，食品B（150199.SZ）跌3.39%、白酒B（150270.SZ）跌2.94%、酒B（150230.SZ）跌2.29%、酒ETF跌1.66%，合计成交金额约为3000万元。

不过医药主题基金今日逆市飘红，其中，医疗B（150262.SZ）涨1.67%、生物医药基金涨0.88%、医药B（150131.SZ）涨0.81%，合计成交金额约为5200万元。

中泰证券认为，展望未来三年，研发创新、消费升级、制造升级成为医药生物行业长期趋势。在研发创新中，创新药依然是最确定的大趋势，研发创新是药品行业的未来，国家从审评到支付多维度支持创新药发展，建议布局产品管线丰富的创新药优质标的。

近两周大盘明显走弱，并分别跳空下挫跌出两个缺口，整体市场抛压较大。但面对行情低迷的市场，基金整体不悲观。投资本身就是逆人性的事情，越是大跌越要从中找逢低介入的机会。

华润元大基金分析，近期受外部扰动因素影响，市场出现调整。拉长时间看，上证综指2440点以来牛市反转格局未变，随着企业盈利拐点出现，时间利于多头。现在是战略布局期，将核心资产作为底仓，以科技与券商作为进攻品种进行配置。

汇丰晋信首席宏观及策略师闵良超表示，虽然近期人民币汇率出现贬值，全球股市下跌，短期内A股市场的表现承压，但对于A股下半年的走势是乐观的。

我们认为下半年的行情是无风险利率下行驱动的机会，权益类资产的吸引力明显上升，原因在于：

1）目前经济处于主动去库存后期和周期末期，未来半年我们可能看到经济企稳的一些信号；企业盈利角度，目前估值隐含的市场对盈利的预期，已经明显下修至零增长，盈利下修的风险不大。

2）目前A股的风险溢价较有吸引力，同时A股在过去一年已经经历了一系列负面因素压制风险偏好，边际上负面因素对于A股市场冲击已经大打折扣。

（绝对值 毛楠）