“5G+国产化”助推半导体行业，龙头公司密集布局，集成电路概念大涨丨牛熊眼

9月24日上午，集成电路、半导体行业板块涨幅居前，截至收盘，嘉欣丝绸、万业企业涨停，富瀚微、振华科技、中微公司等多股大涨逾7%，北方华创、安集科技等均有不同程度的拉升。

国产化进程加速 龙头公司不断布局

国际半导体产业协会预计半导体制造设备2020年的全球销售额为588亿美元，比2019年增长12％。其中，包括外资工厂在内的对中国销售将达到145亿美元，预计中国将成为半导体制造设备的最大市场。

同时，我国也从政策、资金、市场环境三方面对半导体行业进行扶持，各省市开始密集投资布局半导体产业。

根据中信建投统计，截至到2019年4月，全国有15个以上的省市成立了规模不等的地方集成电路产业投资基金，总计规模达到了5000亿元左右。通过大基金、地方基金、社会资金以及相关的银行贷款等债券融资，未来10年中国半导体产业新增投资规模有望达到10000亿元水平。华融证券也表示，2018 年，中国半导体市场规模为 1.90 万亿元；随着国内半导体产业环节的不断投资建设，预计 2019 年中国半导体市场规模将达到 2.12 万亿元，同比增长 12.1%。

• 9月23日，至纯科技在互动平台表示，公司在第三代化合物半导体领域有相应的技术研发和储备。
• 广州粤芯半导体技术有限公司9月23日公告，其公司建设的12英寸芯片生产线项目（一期）已于2019年9月20日实现量产。
• 9月21日，合肥市政府与长鑫存储、华侨城集团、北方华创等举行了合肥长鑫集成电路制造基地项目签约仪式。项目总投资超过2200亿元，全部建成后，预计可形成产值规模超2000亿元，集聚上下游龙头企业超200家，吸引各类人才超20万人。
• 上海华虹（集团）有限公司无锡集成电路研发和制造基地（一期）12英寸生产线9月17日正式投片，开始55纳米芯片产品制造，标志该项目由工程建设期正式迈入生产运营期。

机构这样说

中银国际认为，部分国产集成电路工艺设备已有一定市场地位，但在新一轮晶圆厂的设备采购中，来自国际一流进口品牌的价格竞争压力加大。更多国产工艺设备受益。除刻蚀设备、清洗设备、去胶设备等工艺设备国产化较为成功外，离子注入机、光刻机、量测设备、涂胶显影设备的国产化在2019年均实现了零的突破，在即将到来的成熟制程与先进制程、存储产线都进入的设备采购高峰期，这些设备也有望在国内市场上占有一席之地。中银国际建议关注：北方华创、精测电子、长川科技、晶盛机电，建议关注中微公司、盛美半导体、万业企业、至纯科技。

中信建投表示，近期许多中国台湾半导体厂商在中报业绩说明会中表明5G产业提升半导体行业发展的观点。整体来看，从5G带动半导体行业发展的先后链条分析，5G基站的基础建设是发展初期的必要需求，短期成长力道强劲。判断5G、物联网、汽车电子等新需求叠加行业补库存因素，将带动封测行业需求整体向上，判断行业有望在19H2走出U型底，而2020年整体半导体市场将重回增长轨道。根据最新的交流情况，行业内综合性半导体设备厂商累计在手未执行订单饱满，预计从Q3开始下游客户确认收入节奏加快、公司自身经营情况环比好转；至纯科技上半年已交付多台清洗设备，Q3起收入贡献提升；长川科技下游需求回升，公司新产品稳步验证。总体看，维持对行业买入评级，重点推荐：长川科技、至纯科技、精测电子等。

华融证券表示，下游需求推动产业升级，中国半导体有望更进一步。5G 时代，下游物联网、汽车电子、5G 终端等领域对半导体产品的需求将直接推动我国半导体设计企业的技术升级、产业升级。机构认为在国产化替代、下游产业需求拉动等因素影响下，国内设计领域具备自主核心技术的行业龙头具备投资价值，建议关注：模拟芯片领域的圣邦股份、卓胜微；功率芯片领域的捷捷微电、扬杰科技、士兰微；存储芯片领域的兆易创新、澜起科技；FPGA 领域的紫光国微；模数混合芯片领域的韦尔股份、汇顶科技。