有色板块大涨，逆周期调节政策加码，重点关注这些龙头

周二早盘，有色金属板块开盘走高，截至发稿，江西铜业涨超4%，紫金矿业、云南铜业、铜陵有色、云铝股份涨超2%，ST金贵、怡球资源等跟涨。

行业动态方面，江西铜业昨日晚间公告称，公司全资子公司JCCI拟受让公司间接参股公司PIM持有的PCH 100%股权，交易价11.159亿美元。PCH目前持有加拿大多伦多证券交易所上市公司FQM 18%股权。FQM在赞比亚、巴拿马等8个国家拥有9个铜矿开发项目。通过此次交易，公司将成为FQM单一最大同行业投资人股东。FQM控制的铜矿储量丰富，预计未来将产生较强的现金流。

此外，淡水河谷计划将镍产量提高70%；紫金矿业拟现金收购大陆黄金100%股权。

长江证券研报指出，经济预期修复刺激铜价反弹，战略看好能源金属板块。基本金属方面，经济预期有所修复，刺激铜价强势反弹。目前铜产业库存持续下行至历史底部，需求端的边际提振有望带动下游补库，推动价格底部回升。能源金属方面，价格未动，预期先行。静待钴供需修复推动中游冶炼厂主动加库存，锂方面则建议关注明年微粉级氢氧化锂的结构性行情。

长城证券研报指出，继我国11月制造业与非制造业PMI指数均传来利好消息后，国内宏观政策再度发力，央行决议超额继续操作中期借贷便利（MLF）3000亿元，提振市场信心，铜价止跌企稳。供给端方面，2020年无大矿山增量，TC/RC价格已跌至历史低点，铜矿供应持续收缩；需求端方面，临近年底企业备货意愿加强，下游消费回暖，供需格局呈现紧平衡，上期所铜库存三周连降，至135037吨。当前铜价已接近平均成本线，随着供需结构逐步改善，铜价有望步入上升通道，建议关注铜陵有色、江西铜业、紫金矿业、云南铜业。

华鑫证券也指出，中国财新制造业PMI指数与官方制造业PMI走势一致，都处于扩张区间。近期，政策逆周期调节政策加码，制造业需求回暖，整体利好有色金属板块。建议积极关注矿产铜领先的铜业巨头江西铜业，资源和冶炼规模持续扩张的云南铜业；产能持续扩张的云铝股份，铝业巨头中国铝业。同时建议关注锂盐成本领先的锂资源龙头天齐锂业和锂电材料龙头赣锋锂业。