成本下降需求暴增 口罩概念股迎高光时刻丨牛熊眼

周一早盘，口罩概念股逆势飙涨，截至发稿，吉林化纤、国恩股份、道恩股份等超10股涨停，新纶科技、新野纺织、红豆股份等涨超5%，板块指数涨幅居涨幅榜首位。

消息面，受沙特开打原油价格涨影响，国际油价早盘重挫超过20%，逼近30美元关口；与此同时，新冠疫情在全球继续呈蔓延态势，世卫组织通报，截至欧洲中部时间3月8日上午10时，中国境外共101个国家/领地/地区确诊新冠肺炎24727例（新增3610例）。

市场分析人士认为，原油作为商品之王，随着原油价格暴跌，化工品价格也将进一步走低，口罩生产企业的原材料成本将有明显下降。而需求端因新冠疫情在全球仍在蔓延，将继续保持旺盛需求，可以说口罩产业链迎来了百年不遇的高光时刻。

信贷期货研报称，口罩的原料为无纺布，其中最主要的为中间层熔喷无纺布，而无纺布的原料为PP纤维料。PP纤维料与PP拉丝（上市标准品）同属PP大类，可以互相转产。PP属于有机化工品，目前国内产能很充分，且处在产能投放周期中，需求总体小于总产能，因此并不紧缺。

东兴证券认为，国内形势好转，但疫情在全球范围内的扩散趋势加快。作为世界最大的口罩生产国，中国的年产量占全球约50%。在满足国内需求的情况下中国将有望承担全球口罩生产的重要任务。在本次疫情带动下，无纺布的增长必定会超过之前预计，除了本次疫情带来的医用需求，无纺布需求增长比较快的领域包括，卫生巾、婴儿纸尿布、成人失禁用品和其他清洁擦拭类产品。关注产业链重点公司：延江股份（新拓展熔喷布产线）、华纺股份（防疫用品盈利情况或好于主业）、诺邦股份（或受益于擦拭类产品使用增加）。

国联证券研报称，看好传染病高发趋势主题下口罩刚性需求。随着人类活动范围的扩张，当下生活环境的变化，以及交通便捷下的人口流动加速，传染病高发是长期趋势。未来国家和人民对社会公共卫生愈加重视，对于口罩等防护用品的的需求将持续加大。相关投资标受益于口罩产能扩大，口罩机短期需求大增，价格上涨，相关口罩机生产企业短期或有不同程度的受益。上游原材料生产企业如欣龙控股、泰达股份等无纺布业务受益于口罩的长期刚性需求，熔喷无纺布原料供不应求。口罩企业短期受情绪面影响涨幅较大，热潮退却后拥有医用口罩生产资质的企业仍值得长期关注。