半导体板块多股涨停，中芯国际利润暴增4倍，产业链强势复苏丨牛熊眼

5月15日，半导体板块午后持续走强，截至发稿，兆易创新、华微电子、派瑞股份等多股涨停，卓胜微涨逾8%，北京君正、长电科技、晶方科技等涨超7%，太极实业、安集科技、北方华创等纷纷跟涨。

日前，中芯国际发布一季度业绩公告，公司一季度收入9.05亿美元，较上年同期增长35.3%，季度营收创历史新高。归属于公司所有人净利6416.4万美元，同比上涨422.8%。

中芯国际在业绩会上透露，由于需求强劲，中芯国际宣布追加全年资本开支11亿美元至43亿美元。在财报会上，中芯国际联合首席执行官赵海军提到，“来自客户的反馈非常积极，不管是14nm、12nm先进制程还是成熟工艺需求都非常强劲，我们的产量和客户的实际需求量差距非常大，增加的这11亿美元将用来填补这一缺口。“

中芯国际预计第二季度收入环比增长3%至5%，毛利率介于26%至28%。2020年疫情并未使公司的晶圆厂营运并未受到影响，中芯国际生产线运行正常。同时，疫情对终端需求及供应链的影响仍待观察。业内人士认为，根据中芯国际最新的业绩报告，其业绩增长中存在着明显的亮点，国内芯片企业只要技术能实现突破，市场将会非常巨大。

西南证券认为，中芯国际等晶圆厂业绩、资本开支持续提升表明目前半导体产业链的强势复苏，在半导体设备国产替代加速的背景下，首推高端半导体设备领军企业中微公司，此外推荐晶盛机电、华峰测控等。建议关注北方华创、精测电子。

银河证券认为，当前我国半导体设备的市场份额尽管得到一定提升，但结构上仍有偏重，在光刻机、涂胶显影、CVD、ALD、离子注入、量测设备等领域仍处份额较低态势，全面提升设备国产化已经刻不容缓。预计国家支持政策将加码，随着大基金二期开始投资，半导体设备国产化将在曲折中前行，相关标的将有望受益。建议关北方华创、中微公司、芯源微等。

国信证券认为，2020年将是国产晶圆制造企业崛起元年，随着中游制造技术能力赶超世界先进，产能有望迅速翻番增长。以中芯国际、长江存储、合肥长鑫等为代表的国内晶圆制造厂将重塑国产半导体产业链，核心材料国产化配套势在必行。该机构认为，现在需要重视的是“长期赛道+短期增速”，只要公司的技术和产品处于上升周期，且增速保持高增长，就可以持续买入。重点推荐中芯国际、兆易创新、卓胜微、汇顶科技。