5G催化云游戏千亿蓝海，多巨头纷纷入局，这些概念股将受益丨牛熊眼

6月1日早盘，云游戏概念大幅拉升，截至午间收盘，金科文化、美盛文化涨停，鹏博士涨近9%，星辉娱乐、顺网科技、游族网络等多股均不同程度上涨。

今年以来，云游戏作为5G商业应用的排头兵，在国家大力推进新基建的趋势背景下，落地进程不断加速，发展前景越发明朗。

3月24日，工信部发布《关于推动5G加快发展的通知》，全力推进5G网络建设、应用推广、技术发展和安全保障，充分发挥5G新型基础设施的规模效应和带动作用，支撑经济高质量发展。通知中提到，推广5G+VR/AR、赛事直播、游戏娱乐、虚拟购物等应用，促进新型信息消费。

4月20日，国新办就2020年一季度中央企业经济运行情况举行发布会，国资委秘书长、新闻发言人彭华岗表示，国资委将指导中央企业化危为机，利用好这次科技抗疫中形成的研发优势、产业优势和成果经验，加大在物联网、工业互联网、云计算、大数据、人工智能等新兴产业的布局，加大在生命科学、远程医疗、医药健康等方面的投入力度，加快促进互联网、大数据等现代技术信息同传统制造业的深度融合和转型升级。

4月23日，工业和信息化部信息通信发展司司长闻库在发布会上透露，截至3月底，我国已建成5G基站19.8万个，工信部将继续加快推进5G网络建设，预计今年全年新建50万个5G基站。尽管今年以来受到疫情的影响，但5G发展总体进展顺利。

据艾媒咨询发布的《2019中国云游戏行业专题研究报告》数据显示，2018年云游戏市场规模约为6.3亿元，在5G网络的助推下，2023年市场规模有望冲击千亿元大关。

艾媒咨询分析师认为，“互联网+文化”消费的逆势增长反映出居民文化消费的刚需特征，疫情期间居民线上生活娱乐习惯的深化，有利于云游戏这类新业态文化产业快速发展。

与此同时，2020年以来，通信运营商、云服务商、游戏公司、直播平台等巨头纷纷加速入局云游戏领域。

3月18日，华为云发布“5G云游戏解决方案2.0”，宣布将从5个方面进行升级。

3月26日，云鹭科技携手华为云首推“云游戏互动直播”。

3月27日，腾讯游戏与华为签署战略合作备忘录，联合构建GameMatrix云游戏平台。

4月1日，三七互娱发布2020年非公开发行股票预案，募集资金将全部用于提升主业游戏业务，其中拟募资16.5亿元用于5G云游戏平台建设，拟募资16亿元用于网络游戏开发及运营。

5月16日，中国电信采用线上发布会形式，召开“云游无界、共享未来”——中国电信云游戏能力生态合作大会，正式发布天翼云游戏“飞云”平台，宣布向游戏产业链合作伙伴提供游戏开发测试、游戏云化适配、游戏内容发行、游戏运营支撑、游戏产业资本对接等各类生态合作服务。

业内表示，伴随新一轮5G建设高峰期的到来，有望率先催化云游戏的产业机会。

银河证券指出，复工后手游热度不减，优质新游陆续上线表现亮眼。小说IP改编手游火热，IP多元变现趋势有望促其爆发。《宝剑大师》问鼎下载榜榜首，Ohayoo发行模式成熟。5G全面推广后，云游戏、VR、AR等游戏有望带来新的产业革命，游戏品质将成为竞争的关键要素。建议关注自主研发能力较强、游戏内容经验丰富的大厂。推荐标的：渠道龙头顺网科技、全产业链厂商腾讯控股以及自主研发能力较强的完美世界、三七互娱、网易、中文传媒等。

中信建投认为，一方面四月行业数据显示出游戏行业的需求韧性；另一方面，随着暑期到来，多家游戏公司将陆续推出其重点游戏产品，进一步拉动三季度增速。持续推荐：完美世界、三七互娱、世纪华通、掌趣科技。

民生证券表示，当前时点，游戏估值处于低位+景气度改善+供给侧改革龙头集中度提升+政策推动+5G云游戏催化，当前位置配置性价比依然较高。建议关注游戏标的：电魂网络、完美世界、三七互娱、吉比特、掌趣科技、宝通科技、浙数文化等。