医药股午后崛起，三季度有望迎来业绩拐点，三条主线布局

周三午后，医药股快速拉升，截至发稿，博晖创新逼近涨停，康泰医学、戴维医疗涨超13%，迪安诊断、康希诺涨超11%，长江健康、达安基因等涨停。

近一个月来，申万医药生物板块下跌13%，跑输沪深300指数3.95个百分点。

从基金持仓情况来看，基金持仓处于低配水平，重仓股以消费股、CXO、ICL、民营连锁医院为主，其中以包括康龙化成、凯莱英、九洲药业、博腾股份在内得CXO领域个股关注度持续上升，以康泰医学、智飞生物为代表的疫苗股在后疫情下热度稍有减退。

对于板块近期大幅下跌，渤海证券研报称，本月，医药行业各板块均出现较大幅度调整，主要是由于市场热点板块的变动以及医药行业前期聚焦的众多标的估值处于高位，基本面无重大变动，同时受教育培训改革影响联动，市场担忧“教育、医疗、住房”三大民生问题的政策性风险。

展望后市，开源证券研报认为，市场监管总局印发政策加强线上药品价格监管，预计未来对于线上渠道药品零售的监管将逐步形成体系，促进行业公平竞争，零售药店龙头企业凭借其统一化，标准化，规范化的经营管理，有望加速公司扩张战略，进一步提升行业集中度，零售药房龙头收益。此外，持续看好特色原料药板块投资机会目前特色原料药板块估值与成长性较为匹配，三季度有望迎来业绩拐点。

山西证券研报称，行业基本面良好，人口老龄化及消费升级带来刚性需求，维持长期看好观点：

（1）政策密集出台，带量采购常态化持续加速行业分化，倒逼企业向创新转型；医保目录已建立动态调整，政策大力推动创新研发，我国医药创新已进入黄金发展期。建议关注研发实力雄厚，产品优势突出的国产创新龙头企业及产业链相关优质CXO企业。

（2）随着国内经济水平的不断提高，医药产业迎来消费升级需求，具有消费属性且规避医保控费政策的疫苗等药品细分领域景气度持续，建议关注相关优质龙头企业。

（3）中报业绩预告持续发布，医药行业整体表现良好，建议关注业绩实现高速增长的优质个股。