4月20日,中信信托有限责任公司(下称“中信信托”)披露的最新年报显示,截至2015年末,中信信托全口径资产管理规模为13862亿元,比上年同期增长25%;信托本部管理资产规模突破1万亿元,比上年同期增长13%;通过专业子公司开展的资产管理业务规模3634亿元;净利润超31.54亿元,人均净利润586.76万元;上缴各类税金18.38亿元;公司注册资本100亿元。
截止到2015年末,中信信托实现营业收入102.63亿元,较2014年的56.59亿元大幅增加,同比增长44.86%;资产减值损失46.89亿元,较2014年的8.77亿元,大幅上升了443.66%。
主动调结构
中信信托自2011年起主动调整业务结构,分散化经营策略,适度分散风险。截至2015年底,在各类信托业务中,非主动管理类占比58.51%;同时主动管理类信托业务中,房地产类规模占总规模的比例为 2.20 %,金融投资类占比 4.28 %,信政业务占比 13.49 %,资产证券化占比 9.84%,工商企业类占比1.84%等。
在信托业务方面,中信信托主动调整信托业务结构,2015年信托业务资产为1.39万亿元。从资产分布领域来看,基础设施产业依旧是中信信托的资产主要配置方向,占比为32.5%,金融机构、实业资产占比分别为12.27%、12.91%,房地产行业资产配置占比不足10%,证券市场业务占比仅为6.09%。在固有业务方面,中信信托2015年资产额为223.14亿元。
在资产管理业务方面,中信信托通过中信聚信(北京)资本管理有限公司、信诚基金管理有限公司、中信信诚资产管理有限公司、中信信惠国际资本有限公司等专业子公司,采用有限合伙、股权投资基金等形式开展资产管理业务。报告期末,此类业务规模共3634亿元,投向涵盖房地产、基础设施、医疗养老、影视文化等领域。
随着信托公司传统业务增速减缓,行业整体“加速式微”,各信托公司也在努力探索新出路。中信信托制定了“三驾马车”、“多轮驱动”的新阶段发展战略。
中信信托总经理王道远告诉《第一财经日报》记者,信托业务、固有业务以及信托公司下属专业子公司,将会给未来信托公司可持续性经营提供主要动力,“三者之间是个相互调整的过程。”
而据中央国债登记结算公司最新发布的《中国银行业理财市场年度报告》数据显示,2015年全国465家银行共发行理财产品186792只,累计支付客户收益8,651亿元。中信信托一家为受益人分配利润相当于银行业理财市场的6.28%。
记者获悉,中信信托初步建立起金融消费者权益保护管理体系,向投资者提供了回报稳定且风险可控的投资产品,为受益人分配信托利润超过543亿元。“十二五”期间,中信信托累计为受益人分配利润1588亿元,累计为80758位受益人次提供权益登记、清算分配、权益变更等各类服务;累计实现营业收入超过296亿元,累计实现净利润超过137亿元,累计缴税77亿元。
信托业转型
随着中国经济放缓和结构调整,实体企业不景气传导至金融业,信托传统的通道类融资模式难以为继,与此同时,监管部门对信托业务规范和风险防控的不断加强,近年来信托业面临着资产规模增幅放缓和业务模式谋变的行业转型十字路口。
在中信信托看来,信托业可以在以下方面有所关注并进行业务拓展,如PPP,信托投行并购、VC/PE投资,医疗健康、消费信托等创新业务,大中型企业定制化服务,资产证券化,财富管理,国际业务,互联网金融,混合所有制改革等。
王道远指出,在政信合作业务转型方面,找准政策“风向”十分重要,比如“一带一路”战略,就意味着未来会建设更多基础设施,需要大量资金支持。在具体业务模式方面,或许可以借鉴政府与社会资本合作模式,市政水、电、气等优质资产的ABS业务,股权投资优质平台公司等创新方向。
在银信合作业务转型方面,未来可以探索合作推出组合金融服务,满足客户个性化融资需求(项目培育期,信托提供权益性融资工具,成熟期,银行提供信贷支持);利用银行账户管理体系,监管集团企业的资金账户;以及产品代销,共同发掘客户潜在需求等。
公司围绕“归核聚焦”持续优化资产负债结构,负债率从5年前的59.71%下降到44.49%。
营收时隔6年再度负增长,也是上市以来净利润增速回落幅度最大的一年。
贷款定价整体水平还会面临持续下行压力;资本市场未明显反弹,影响资管类产品规模增长。
多个环节都存在风险。
中国的资管生态系统日臻完善,高质量和可持续发展则是下一阶段的目标。