一财早报：大宗商品大反弹是今年大看点! 今日关注有色金属板块和物联网

嘉宾视点

由美国、沙特、ISIS看大宗商品携黄金起飞的延续性

1、美国与沙特开始会谈，起因ISIS

沙特对ISIS的支持开始由沙特的公开表态而正式浮出水面，沙特与美国的渐行渐远也将成定局。奥巴马或无功而返。作为ISIS的金主，经济因战争(与也门)、低油价而出现衰退的沙特不会同意减产石油属意料之中。所谓市场关注原油供应冻产问题，无论多哈，还是OPEC5月在俄罗斯的新一轮谈判，均不过小题大作。多哈冻产会议结果也不足关注，因会议的供过于求的的关系正在转变，除了中东局势紧张会影响供应外，市场需求端已在发力中。

2、原油反弹在分歧中必然持续

美国与沙特利益虽不同，但对石油生产方面却走向同向。除了沙特要多出口原油补贴皇室家用外，美国的石油进口也已经恢复。需求带动的供给，不构成对于石油反弹的压力。市场在风吹草动中的惊魂有点多虑。

3、大宗商品的大反弹毫无意外会是今年的大看点

延续上周的观点“大宗商品将携黄金起飞”的势头已经逐步明朗。昨天黑色系已引领有色全线上扬，盛宴中还带动了煤炭的联动。(补充一句：上周提到的白酒继续逆市吸筹，即融资盘继续借回落低吸筹码。)

总体上，除了已经提到的两大因素外，全球资金狙击部分矿业概念也越发明显：

●在全球范围内，由于最近几年经济增长的持续放缓，各国央行普遍采取了效法美联储提高货币供应的方式对冲通缩的策略，从而形成并加剧了更多货币追逐有限资源(资产)的局面。

●美元因加息难行会呈现高位震荡，由此将带来的大宗反向强势反弹。

●全球股市间部分行业内资金同向狙击效应产生的正向联动增强。以锂矿概念为例，最近先后出现澳交所、美交所同概念股的走强。澳交所内有周前于两个交易日内暴涨480%的Dakota(ASX：DKO)、单日跳涨50%的Penisula(ASX：PSM)，本周有美交所内三大锂矿股中连续上涨的智利化学矿业公司(SQM)、$FMC Corp.(FMC)$ (另雅宝化工(ALB)也已先行表现)。

●中国因素增强。中国出口和去产能的要求等。

所以，除了上周提到的黄金、原油，本期还要重点分析有色中的细分稀土、锂、钨的机会，这些细分品种也是和白酒一样在逆市低吸筹码，而绝非资金的净流出!

今日关注

热股智利化学矿业公司(SQM)

(1)最近锂的强劲表现，与特斯拉全球找矿未果有关，因为涉及大规模锂电池材料的需求。所以，象其中的最大供应商SQM等带领美、澳上市表现强势即可以理解。

(2)在美国有三大锂矿公司，智利化学矿业公司(SQM)、FMC Corp.(FMC)和雅宝化工(ALB)，三大公司差不多垄断着全球80%的卤水锂盐产量，具备全球锂价的定价权。虽然前述提到澳交所上市公司的强劲表现，但是由于普遍开采成本(如Talison拥有硬岩矿的绝对多数地位)远高于南美卤水矿，所以至今江湖地位提不起来。

国内上市公司方面，与上述消息联动相关及之外：

国内五大稀土类集团存在明确的国企改革时间表，钨金属因为最近加拿大多伦多大学研发出能够给可再生能源廉价存储方式的彩色黏性材料中用到了该金属，锂矿股则与特斯拉对于材料的需求有关。加上前述资金的逆市低吸，表现会与其他的有色不同。稀土、钨重点关注。而在锂矿业方面，机会的同时却需要注意风险。

(3)强劲表现持续性有待观察。从美三大锂矿股来看，普遍高位运行，特斯拉销量存疑，所以锂业股能否持续也应存疑。由于未来燃料电池、超级电容等商用化对锂业形成颠覆，加上以雅宝为首的领军，也存在着精炼业务不稳、公司债务高企、溴行业环比衰退严重等风险，三大位于高位的锂业股将存在被做空的风险。

A股有色(稀土、小金属锂和钨等)公司：

热股DIGI INTERNATIONAL INC[DGII.O]

(1)最近，受到消息面的影响，美股物联网概念股象DIGI INTERNATIONAL INC[DGII.O]、SIERRA WIRELESS INC[SWIR.O]、慧荣科技[SIMO.O]及IMAGE SENSING SYSTEMS INC[ISNS.O]中多只个股表现强劲。由于科技加速迭代，无人驾驶、5G加速研发，市场对有传输速度、联网密度有要求的物联网大发展有强烈的预期。

(2)有关物联网、云计算和大数据等创新方面，企业为未来销售要求而继续不疑余力地收集、存储和开发更多消费者数据的行为值得关注。不远的将来，通过高物联网普及的方式家庭与社会的联接将渗透到每一个角落。

(3)A股市场资金加速低吸和收集筹码。

物联网A股：

市场消息

大商所上调多品种保证金并上调铁矿石和聚丙烯手续费

大商所：4月25日起，大商所铁矿石和聚丙烯品种手续费标准调整为成交金额的万分之0.9。将豆一、豆粕、玉米、玉米淀粉、聚氯乙烯品种涨跌停板幅度调整至5%，最低交易保证金标准调整至7%;聚乙烯、聚丙烯最低交易保证金标准调整至7%;铁矿石品种最低交易保证金标准调整至8%。

大商所：频繁报撤单等三种行为纳入异常交易行为

大商所：4月25日交易时起停止适用《<大连商品交易所异常交易管理办法(试行)>有关监管标准及处理程序》有关“由于套利交易所产生的自成交行为、频繁报撤单行为、大额报撤单行为不作为异常交易行为”的规定。

上期所上调黑色系商品交易手续费

上期所：4月25日起，降热轧卷板交易手续费调为成交额的万分之一，降螺纹钢交易手续费调为万分之一，石油沥青品种手续费调为万分之一。

郑商所提示防范棉花市场风险

郑商所发布风险提示函，近期影响棉花市场的不确定性因素较多，价格波动较大，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒投资者谨慎运作，理性投资。

央行：积极做好钢铁、煤炭行业去产能和转型脱困金融服务

人民银行等部门印发《关于支持钢铁煤炭行业化解产能实现脱困发展的意见》提出，对亏损的企业及落后产能，坚决压缩退出相关贷款，对符合政策且有清偿能力的钢铁、煤炭企业，通过实施债务重组措施，大力支持钢铁、煤炭扩大出口。

外管局：中国能够应对美联储货币政策正常化进程

外管局表示，中国能够应对美联储货币政策正常化进程，将进一步推动人民币汇率机制改革。

全国暂停“金融”相关字样企业注册

在互联网金融专项整治期内，全国各省市将暂停登记注册在名称、经营范围中含有金融相关字样的企业。

沪上多家银行提示非法集资风险

上海市银行同业公会表示，多家银行上海分行已经就理财机构套用银行信用的问题，分别向财佳资产、金恪投资、多盈理财网、炳恒资产、创屹资产、恒生财行等网上或网下理财机构发送了律师函。

5地区10家银行获投贷联动试点资格

银监会、科技部、人民银行联合发布《关于支持银行业金融机构开展科创企业投贷联动试点的指导》，10家银行获投贷联动试点资格。

广州叫停首付贷众筹购房

广州金融业协会、广州互联网金融协会、广州市房地产中介协会等三家行业协会联合下发文件，全线叫停广州地区的首付贷、众筹购房等金融业务。

南京将设房价涨幅红线

“玄武发布”官方微博称，南京主城六区以及江宁、浦口商品住宅项目，申报均价每平米2万元以下的，年化涨幅不宜高于12%;每平方米2到3万元的，年化涨幅不宜高于10%;每平方米3万元以上的，年化涨幅不宜高于8%。

第三方支付已纳入重点整治领域

一财网：第三方支付已经纳入重点整治领域，由央行负责监管整治。

携程拟30亿元参与东方航空定增

携程拟以自有资金30亿元参与东方航空定增，双方在适当时机研究相关公司相互持股的可能性。

欧洲央行：维持基准利率不变

欧洲央行宣布维持主要再融资利率0%不变，符合预期。维持隔夜存款利率-0.4%不变，维持隔夜贷款利率0.25%不变，维持量化宽松每月购债规模在800亿欧元不变。

欧央行行长：QE将至少持续到2017年3月

欧洲央行行长德拉吉表示，将在一段时间内将利率维持在当前或更低水平。QE将至少持续到2017年3月。

美国初请失业金人数跌至42年新低

美国4月16日当周首次申请失业救济人数24.7万，预期26.3万。美国4月9日当周续请失业救济人数213.7万，预期217.3万。

美国股市

道指下跌0.63%，报17982.52点

标普500指数下跌0.52%，报2091.48点

纳指下跌0.04%，报4945.89点

国际油价

美国WTI原油6月期货下跌2.26%，收于每桶43.18美元

布伦特原油6月期货下跌2.77%，收于每桶44.53美元

国际金价

纽约黄金6月期货下跌0.3%，收于每盎司1250.30美元

中概股