新三板进入分层时代 957家公司有望进入创新层

备受关注的新三板分层方案最终落地，多层次资本市场建设迈出重要一步。5月27日晚间，《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》发布，自6月27日起，全国股转公司正式对挂牌公司实施分层管理，分为“创新层”“基础层”。

这份最终版本的分层方案较此前的版本有多处改动。其中，与征求意见稿相比，差异化标准中的标准一和标准三有改动；而从共同标准来看，最终版本的分层方案较之前严格了许多，特别是融资额有了要求，明确为1000万以上。

Wind资讯统计显示，在7394家新三板公司中，将有957家新三板公司进入创新层。

入选创新层标准：两大通用标准+三大任选标准

两大通用标准，是进入创新层的先决条件：

一)最近12个月完成过股票发行融资(包括申请挂牌同时发行股票)，且融资额累计不低于1000万元;或者最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。

二)公司治理健全，股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度完备;公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。

在此基础上，满足下列三个标准之一的公司有望进入创新层。

标准一：净利润+净资产收益率

(1)最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元(净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);

(2)最近两年平均净资产收益率不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);

标准二：营业收入复合增长率+营业收入+股本

(1)最近两年营业收入连续增长，且复合增长率不低于50%;

(2)最近两年平均营业收入不低于4000万元;

(3)股本不少于2000万元;

标准三：市值+股东权益+做市商家数+合格投资者人数

(1)最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元;

(2)最近一年年末股东权益不少于5000万元;

(3)做市商家数不少于6家;

首批957家公司有望进创新层

据Wind资讯统计显示，根据股转系统发布的最新标准计算，共有957家企业符合进入创新层的标准，占全部新三板公司家数的12.94%。这些创新层企业占新三板的营业收入比例达32.45%，净利润占比达42.09%，市值占比达45%，2015年以来融资占比为46.10%，创新层的优质属性得到充分体现。

其中符合标准一的公司463家，符合标准二的公司535家，符合标准三的公司160家。多家公司同时符合两个标准，并且21家同时符合三个标准。

符合标准一的公司463家

符合标准二的公司535家

符合标准三的160家公司

同时符合标准一二三的公司21家

23家公司因违规或行业原因落选

办法规定，进入创新层的公司不能存在最近12个月内挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转公司采取出具警示函、责令改正、限制证券账户交易等自律监管措施合计3次以上的，或者被全国股转公司等自律监管机构采取了纪律处分措施等行为。有14家公司可能会因为违规情况遗憾落选。

办法同时规定，小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、典当行、商业保理公司以及互联网金融等特殊行业挂牌公司，在相关监管政策明确前，暂不进入创新层，有9家公司可能会由于行业不符的情况遗憾落选。

地域分布

从新三板创新层公司注册地来看，北京最多，达到185家，是第二名上海的两倍。于此同时，北京、上海、深圳三地创新层公司数合计占创新层总数的三分之一。

行业分布

从创新层公司行业分布来看，制造业最多，达到430家，其次是信息软件行业，两者合计占总数超过三分之二。

主办券商排名

据Wind数据统计显示，创新层主办券商中，申万宏源主办公司数最多，达到67家，其次是中信建投和广发证券。主办公司数超过10家的一共有31家券商。

数据说明：

1. 此名单非股转分层最终结果，仅供参考;

2. 按办法规定，数据统计截止日期为2016年4月30日;

3. 股东中的合格投资者人数无法获取准确数字，以股东人数代替，与合格投资者人数在统计口径上可能有差异。

（综合自wind资讯、新浪）