A股午后回调有玄机 七月这些大事件必须关注

6月30日，星期四，6月的最后一个交易日。受板块内最强股维宏股份、新易盛、苏奥传感等被停牌的影响，昨日大涨的次新股今日低开低走，表现弱势。权重股特别是创业板的权重股则表现不错，乐视网收盘封住涨停，创业板指因此表现强势。

截至收盘，沪指报2929.61点，跌1.98点，跌幅0.07%;深成指报10489.99点，涨29.02点，涨幅0.28%;创业板指报2227.79点，涨18点，涨幅0.81%。

值得注意的是，上半年大盘普跌的背景下，有业绩支撑的标的个股大受各路游资追捧，以贵州茅台为例，该股上半年累计上涨33.79%，离300元仅有一步之遥，不仅超越了股灾来的水平，更是盘中创出新高。

板块方面，互联网、超导概念、量子通信等板块涨幅居前;活跃股、次新股、OLED概念、稀土永磁等板块跌幅居前。

自上周五午后市场在脱欧事件影响下出现惊魂三分钟之后，本周前三天沪指走出三连阳的良好局面。

沪指连连上涨也点燃了机构看多的热情。多位分析人士表示，利空因素在慢慢消化，短期并没有明显的风险因素，市场将迎来喘息期，三季度或是全年内外环境最好的时期。

安信证券首席策略分析师徐彪认为，未来几个月，市场将迎来全年最安全的时间段。随着供给侧改革政策的落地，风险偏好会在这一过程中逐渐修复，可关注军工(特别是军民融合)的投资机会。

兴业证券也认为，风险释放后，市场悲观预期的逐步修复将带来A股风险偏好的提升，7、8月有望迎来一波行情。一方面，英国“脱欧”公投出结果后，强势上涨的美元及更加不确定的国际金融环境或使美联储放缓加息步伐，人民币汇率有望在G20会议前得到支撑。另一方面，预计7、8月CPI趋势将向下，通胀压力较小，市场担忧的“滞胀”渐行渐远，货币政策有望出现边际宽松的空间。

但值得注意的是，并非所有券商都看好短期的A股走势。国金证券首席策略分析师李立峰就表示，“当前抢跑并非好的策略”，目前增量资金仍旧没有进入的可能，投资者存量博弈的难度仍在加大，下半年指数运行区间是2700点-3100点。

目前还有很多“悬而未决”的事件影响市场风险偏好难以持续上行。李立峰表示：一是“英国退欧”事件靴子是否落地?需要提防余震;二是美国加息节奏是否确定?或有反复;三是汇率波动风险并未消除，市场“视而不见”本身就在聚集着风险;四是经济L型，债务违约不断如何有效破局?五是“降准”是为了“应对危机”还是“宽松周期”开启?

他认为，今年“增量资金”重新入场的概率很低，需要赚“博弈”的钱，整体投资难度大。增量资金入场的条件是“水”牛、“改革”牛或“基本面/盈利”牛,目前来看这三者的条件均未看到。经济的因素对市场的判断显得更为重要，其中，“美国加息节奏、大宗商品、中国通胀与经济的关系、房价”等都将是影响因素。

下半年“存量行情”的特征依旧，制约着市场向上的高度;整体来看，国金认为下半年市场风险释放之后方能孕育希望，但前提是“风险释放”。下半年指数区间是2700点-3100点。当前还未经历“风险释放”的阶段，不认为当前“提前抢跑”是好的策略，耐心等待市场下跌后的机会可能更为合适。

不过，“弱势”下也会有反弹，6月底至7月中上旬会有跌多了的反弹，但每轮反弹的高度均有限。2016年博弈的成分更浓，给予了短线资金生存环境。博反弹，可以“逢场作戏”，但别“假戏真做”。

投资方面，一是建议关注受益于供给侧改革的“煤炭钢铁”;二是建议关注“资产整合与注入”的国企改革概念股;三是建议关注受益于资本市场对外开放的“券商、白酒”等。此外，在创新与产业趋势上看，百度布局“无人驾驶、人工智能”;Tesla引领“新能源汽车”产业化、规模化，关注其产业链机会;“服务器和汽车电子领域”等需求端的回升是拉动“集成电路”景气复苏的重要因素。目前行业库存水平已降低至历史平均以下，行业景气在下半年复苏逻辑得到加强。主题方面，建议关注：涨价主题(稀有小金属、血制品、饲料等)、符合产业趋势，由需求驱动的主题(Tesla产业链、苹果产业链等)、有事件驱动的主题(深港通)。

次新股上演跌停潮抑制市场炒作 短期操作应以防守为重

多家只近期强势次新股遭到特停，监管层监管趋严迹象明显，在此背景下，题材股炒作将有所降温。盘面上看，昨日涨幅居前的次新股今日遭遇闷杀，同时盘面上热点逐步退散，两市仅量子通信、物联网、白酒等少数几个热点表现较为强势，市场做多热情有所降温，全天呈现出弱势震荡格局。截止收盘，沪指小幅下跌，深成指及创业板指小幅上涨。

热点板块：

物联网板块再度走强，金卡股份(300349)强势涨停，汉威电子(300007)、三川智慧(300066)、新天科技(300259)等跟随大涨;资金避险情绪升温，白酒板块位居次席，沱牌舍得(600702)、老白干酒(600559)、今世缘(603369)等有不错涨幅;量子通信板块方面，永鼎股份(600105)强势涨停，百利电气(600468)、中信国安(000839)、凯乐科技(600260)等表现较强;受多只次新股特停影响，次新股掀跌停潮，川金诺(300505)、多伦科技(603528)、名家汇(300506)等十余只个股封死跌停。另外创业板权重乐视网(300104)今日涨停，带领创业板指数走强。

消息面上：

1、并购重组监管将全面趋严，最核心变化在于：未来并购重组审核将减少“中间地带”，重组委的审核结果将由“有条件通过”、“无条件通过”、“否决”，变为仅“无条件通过”和“否决”两个结果。“有条件通过”表明重组方案仍存在一些问题，而在新的监管导向之下，以往的“有条件通过”的重组方案意味着被否决。当前重组委审核结果中，“有条件通过”的项目占比约为七成，最新监管政策实施后，并购重组的通过率将大大降低。

2、继特力A昨日公告称涨幅异常停牌核查后，苏奥传感(300507)、昊志机电(300503)、维宏股份(300508)、新易盛(300502)、中国核建(601611)等多家公司今日晚间均公告称，近日公司股票涨幅较大,公司将针对此情况进行必要的核查。公司股票于6月30日开市起停牌，待公司完成相关核查工作并披露相关结果后复牌。

3、华润：不同意宝能罢免全部董事监事提议。华润今日发布声明表示，对于公告中罢免所有万科董事、监事的提案，华润有异议;华润会从有利于公司发展的角度，考虑未来董事会、监事会的改组。

4、楼继伟：发挥好积极财政政策的作用，加强债务限额管理。财政部部长楼继伟29日在全国人大常委会第21次会议上作了2015年中央决算报告：接下来要加快财税体制改革，落实中央和地方增值税收入划分过渡方案;推进中央与地方财政事权和支出责任划分改革，出台改革指导意见，并选取部分领域率先启动改革试点。今年以来我国经济运行总体平稳，但下行压力仍然较大，后期全国财政收入形势不容乐观。将加强债务限额管理，所有地方政府债务都要纳入限额并严格按照限额举借债务。

总体策略：

今日次新股板块的集体特停对市场题材股的炒作有一定的抑制作用，从盘面上我们可以看到，部分资金较大的游资明显趋于谨慎，因为无法确实所参与的品种是否会碰到特停风险。从客观上来说，监管层的意图可能是出于抑制题材股的炒作，出发点并没有什么问题，但事实上市场本身是有自身的逻辑。今年以来，我们可以看到成交量始终维持低迷状态，说明市场处于弱势格局中，参与人数锐减是无法为市场提供充足的资金支持出现大行情的，市场的主要矛盾即是日益萎缩的成交量与资金增值的需求之间的矛盾，于是市场特征主要体现为结构性行情。所谓结构性行情无非即是制造个股效应与板块效应，引导资金集中到某些个股及板块当中，只有股票上涨了，大家才有获利的可能。而在目前行情特征中，单方面通过行政干预的方式抑制市场炒作，无疑会降低市场的活跃性，赚钱效应的逐步锐减只会逐步逼出市场资金。因此，对投资者而言，近阶段宜适当降低仓位，谨慎参与为主，操作方面偏防守为重。(同花顺)

突发利空致A股承压 午后回调或是抢筹时机

三连阳之后，今天A股逐渐出现了一些上行压力。虽然昨日回调的题材股普遍有所反弹，而白酒等蓝筹亦有较好的表现，但领涨龙头次新股板块早盘大幅下挫让市场人气有所减弱，这与近期涨幅过大的次新股集体停牌自查脱不了关系。

昨晚突发一重磅消息--部分热门次新股今起集体停牌，原因都是由于近期涨幅太大需要自查。到昨日为止，次新股板块6月涨幅已经高达33.67%，是市场当之无愧的龙头板块。监管层肯定会从最近连续暴涨的氛围中嗅到危险的气息，而证监会向来就有对个股热炒有不定期打击和干预的规律，因此次新股似乎变成了一个大写的靶子，炒作次新股的投机者自然产生了一定的胆怯。如此能聚拢人气的次新股受到压制，是否会使这波上行行情暂告一段落呢?

我们认为，今年以来，强监管是监管层持续释放的信号，但对过热投机的打压旨在保证股市健康发展，长期利好股市。随着监管步伐的日渐明确，监管预期基本从短期利空转变为偏中性，可能会对打压对象产生一些作用，但对市场整体影响较少，大盘下跌动能不大。加上此时市场仍处于改革信号释放的红利期，早前投资者对改革的悲观情绪得到修复，市场做多热情高涨，所以A股短中期内仍将保持震荡上涨之势，我们无须过于惊慌。

早盘A股始终保持在一个较窄的区间震荡，全天维持震荡走势的概率偏大，因为经过三天的连续上涨，A股有震荡整固的需要，以便消化浮筹再度拉升。再次重申，在如此震荡向上的行情中，每一次回调都是极佳的建仓上车机会，如新材料龙头贵研铂业在24号的急跌后再拉两个涨停，抄底赚钱效果极好。而今天早盘震荡，午后若遇急跌正是我们大胆进场扫货的时候，这样才能在上行行情出现前抢得先机。(广州万隆)

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