午市盘点丨A股再现惊魂一跳 反弹行情并未实质结束

继昨日大跌之后，周四两市惯性低开，沪指开盘后在汽车、家电等蓝筹板块带动下走高，盘中一度收复3000点，然而，昨日护盘的大金融板块迟迟未能有所表现，券商股甚至成为砸盘主力。两市于10:30左右重启跌势，临近午前再度跳水，走势同昨日如出一辙。

截止上午收盘，上证综指收报2,973.59点，下跌18.41点，跌幅0.62%，成交额1,280亿元;深证成指收报10,286.39点，下跌119.46点，跌幅1.15%，成交额2,030亿元;创业板指收报2,115.72点，下跌39.67点，跌幅1.84%，成交额564亿元。

热点板块：

早盘两市呈现冰火两重天态势，以汽车、航空为首的二线蓝筹板块表现强势，而量子通信、次新股及石墨烯等题材板块处于跌幅榜前列。在银行理财新规影响下，信托板块表现强势，陕国投A率先封上涨停，安信信托(600816)跟随大涨;机场航运板块整体表现较强，南方航空(600029)领涨盘中大涨近8%;汽车整车也由于整体估值偏低，市场资金较为认可，长安汽车(000625)领涨盘中冲击涨停，长城汽车(601633)、宇通客车(600066)、上汽集团(600104)等纷纷跟随上涨。

技术面上，沪指今日连续收复5日、10日、20日线，深成指目前目前已经收复30日线，而后市沪指还要看在30日线能否获得强势支撑，市场分析人士认为未来大盘或在2950点-3000点继续震荡，反复磨底。

个股方面，昨日深交所再发文提示风险后，昨日涨停的*欣泰开盘后现一字跌停，卖一上现堆积超25万手买单，换手率高达6.4%。而前期大涨的石墨烯龙头概念股东旭光电今日也出现回调，跌幅超7%。两市超2000股下挫。

消息面上：

1、监管部门已注意到资产泡沫风险，或采取措施抑制。中共中央政治局7月26日召开会议，分析研究了当前经济形势，部署下半年经济工作。“抑制资产泡沫”被提及受到广泛关注。多位银行业内人士认为，会议向金融市场传递了新信号，即金融监管部门可能会采取措施，抑制资产泡沫。接近监管部门的知情人士透露，银监会等相关部门已经注意到资产泡沫可能衍生坏账风险。在外界看来，房地产市场是“泡沫化”显现的地方之一，过去一段时间，土地市场“三高”频现，房价上涨明显，而大量信贷资金流入房地产市场，使得当前房地产市场出现局部泡沫。

2、两市融资余额回落至8800亿下方，创7月18日以来新低。截至7月27日，上交所融资余额报4821.25亿元，较前一交易日减少55.69亿元;深交所融资余额报3904.75亿元，减少59.82亿元;两市合计8726亿元，减少115.51亿元。

3、人民日报时评：宏观调控重在打好组合拳。人民日报发表评论员文章称，中国宏观调控与改革重在组合政策，引导发展预期。组合政策指向“三去一降一补”的交叉任务，强调供给侧与需求侧协调配合;同时，组合政策不只针对内部，还将覆盖全面深化改革的一系列动作，关键要给出切合市场实际的统筹方案。

4、外媒：银监会或暂未考虑各大行降低拨备覆盖率的诉求。彭博援引知情人士表示，中国银监会或暂未考虑银行调整拨备覆盖率的诉求，仍要求银行拨备覆盖率达到150%，要求商业银行加大不良贷款核销力度。对于不能达标的银行暂时不采取惩罚措施。目前银监会尚未就此达成最终决定，未来也有可能会调整。

机构观点：

中信证券：中国高密度监管政策令股市承压，关注高股息蓝筹。中信证券点评银行理财新规：①近期有关报道显示，金融监管政策趋严，政策密度较高，对脆弱的投资者情绪料有负面影响，股市短期有调整压力。②关于银行理财新规：理财产品存量规模很大，新规若兑现，将压制股市。③短期市场偏弱下，建议关注银行、汽车板块中的高股息率蓝筹股，消费股中有定价权的公司。

安信金融：银行理财新规是金融从严监管的一环。安信金融点评银行理财新规认为，未来金融监管力度将继续强化;分级理财产品叫停影响有限;要把握银行股避险机会。经济表现符合预期，货币宽松预期升温。部分股份制银行和城商行不良净生成率显示出企稳迹象，将会给受资产质量恶化预期压制许久的银行板块带来正面影响。

银河证券：展望后市，在可预见的时间内，由于经济趋弱的大格局未变，市场只会有反弹，没有反转。短期内，虽然经济仍然趋弱，但由于经济比二季度的预期要好，市场的反弹格局仍未实质结束，市场在大跳水之后有望较快趋稳。但在监管趋严，遏制炒作大大背景下，没有基本面支撑的题材股不应该再存有侥幸，而应该挖掘真正的成长，同时布局有品牌的消费，有研发能力的医药。

巨丰投顾：大盘自突破前期2800~2950点箱体后，场外资金借道沪股通和两融抄底节奏明显加快。受此影响，蓝筹股出现了阶段性的反弹行情，并推动指数重返3000点上方，但市场存量博弈的格局没有打破，中小盘个股始终难有起色。大盘昨日失守20日均线，盘中击穿30日均线，短线趋势已经破坏，投资者可以借助技术修复之际调整仓位，从今日盘面看，资金向低估蓝筹迁移的迹象极为明显，投资者不妨顺势而为。

展望即将到来8月份行情，分析人士指出，中央政治局会议提出的"去泡沫"，泡沫为泛指。银行理财监管新规主要限制的是基础类银行，本身权益投资就很少，对市场实质性影响较小。从大的方面来看，宏观层面，稳增长仍有，下半年积极财政会加码，稳健偏松的货币环境不会改变。由此，市场仍面临一些有利环境。

而前海开源杨德龙则比较乐观，他坚信，"蓝筹股拒绝下跌，反弹基本面未变。"他指出，"周三传言的利空消息其实并没有实质性的利空，对于后市不应该过度悲观。我仍然坚持3000点之下'只买不卖'的观点。现在欧美股市均出现牛市，而港股近期出现较大幅度的反弹，A股存在补涨的机会，可以趁机买入一些超跌的优质个股。"