盘前必读丨两因素致沪指失守3100点 后市走强是大概率事件

昨日回顾

周一沪指低开低走，由于权重低迷，市场热点匮乏，加上高送转板块上演跌停潮，沪指上午失守3100点，虽然午后银行板块发力，但是难掩大盘颓势，沪指尾盘出现小幅跳水，终以阴线报收。兴业证券认为：指数上行动力不足，主要有以下两大原因。一方面，指数要持续上涨，后面仍需增量资金配合，尤其是在上周一大幅放量后。但是，“抑制资产价格泡沫”和监管趋严最终导致的是增量资金的预期边际减弱、入场难度加大，使指数缺乏进一步上行需要的增量资金。另一方面，这一轮“吃饭”行情本身是悲观预期修复、风险偏好提升推动的，滞涨股补涨特征明显。而在近期地产、银行、券商接连上涨后，这一波的行业轮动已较为充分，很难找到整体仍处左侧、尚在底部区域的板块，也使当前投资风险收益比下降，指数上行动力不足，将从反弹向震荡市变轨。

截至收盘，上证综指收报3,084.81点，下跌23.29点，跌幅0.75%，成交额2,076亿元;深证成指收报10,731.4点，下跌141.31点，跌幅1.3%，成交额3,266亿元;创业板指收报2,167.4点，下跌37.16点，跌幅1.69%，成交额885亿元。沪港通方面，周一沪股通继续呈净流入状态。数据显示，周一沪股通余额为128.26亿元，净流入1.74亿元，余额占额度百分比为98%。这也是沪股通连续12交易日净流入，合计流入资金162亿元。

技术分析：

技术面上，目前指数要想有进一步的表现，最大的问题还是在日K线上的年线压力。其实自去年股灾以来，指数一直在年线下方运行，此次再度逼近年线，并不仅仅是主动上攻的结果，年线逐步下移压迫指数的因素也不容忽视。说明目前的市场的属性仍然是偏弱的特质。按照近期市场的成交量能和市场情绪来看，要想形成真正突破还有一定的难度。

操作建议：

巨丰投顾：股指自存量资金博弈被打破之后，短期呈现出获利资金出逃显现，尤其前期一些强势股，在大幅拉升之后，借着深港通批复之利好，在指数拉升之际纷纷出货，造成短线抛压，而即将全线公布的中报也使得部分高估值、预报不及预期的标的股出现回落，这些都将对指数的上行起到一定的抑制作用。但股指下方支撑较强，增量资金的补充也将使得指数回调空间较为有限。因此，股指次数无论是回调还是震荡，这里洗盘性质较大。但短期，需要特别留意哪些强势股的回落风险，尤其是中报披露之际，预期较低，估值过高的标的，谨防出现单日大跌现象。

广州万隆：周一市场上虽然出现了空头的突然发难，但我们认为，在G20会议、人民币正式纳入SDR等重要的时间节点上，国家队有着强烈的维稳动力，因此市场短期内出现大幅波动的可能性较低。正如午后大部分个股虽然逐步下滑，但以银行板块为首的大蓝筹有资金逆市流入，四大国有银行强行收红，国家队似乎已经开始出手护盘。在这强而有力的后盾支持下，我们仍可放心。虽然A股失守3100，但市场突破了四月高点后，人气已经出现回升的迹象，加上在资产荒背景下，当前点位股市仍具有较大的吸引力，增量资金到场只是早与迟的问题，所以A股中长期向上的空间依然存在，震荡过后重拾升势将是大概率事件。

和信投顾：目前市场经过虹吸效应的题材、概念股推动，实际上其短期影响并未改变市场风险特征。比如新股缺陷导致出现体量式的数百倍品种体、而近年高溢价形成的定增高峰后品种流通、加之大型银行净利润增长率进入零或下落现实情况、国际机构增持现金资产、重要机构借款到期等诸多因素依然不减。笔者预计，虹吸效应仍有可能继续，但力度再减小，影响将告一段落特征明显。从投资策略来看，对于目前市场，稳健投资者建议保持战略观望策略;而短线投资者，在市场反弹趋势线未破之前仍可适量逢低参与，并保持仓位的灵活与机动，同时，对市场总体量能进行密切观察较为稳妥。

1、国资委批复中材集团划入中建材集团，建材行业巨无霸诞生

经报国务院批准，中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团公司实施重组。今年1月，两家公司在债券发行文件中已公告筹划战略重组事宜。此次重组获批，两大集团成为继南北车、中远和中海、五矿和中冶，以及武钢和宝钢后第5组重组央企。据测算，这重组后的新集团总资产将超过5000亿元。

相关个股：宁夏建材、祁连山、天山股份、瑞泰科技

2、国际超级电容展会即将召开，概念股受关注

第七届中国(上海)国际超级电容器产业展览会(CSCF 2016)将于8月23-25日举行。预计本届展会将有超过20个国家和地区的200多家企业参展。作为国内最大、最专业的超级电容器展览会，CSCF力求向全球通信、电信电力、轨道交通、新能源汽车等行业展示当今国内外最新的超级电容器产品与技术设备。

相关个股：新宙邦、江苏国泰

3、钛白粉迎来“十连涨”

18日，中核钛白率先宣布上调金红石型钛白粉价格，国内销售价格上调500元/吨，出口价格上调50美元/吨。随后，国内一线生产商山东东佳也对金红石型钛白粉国内销售价格上调500元/吨，国外销售价格上调80美元/吨。22日，攀枝花钛海科技宣布跟涨500元/吨。业内预期，目前出货情况国内外不对称，后市原料钛精矿挺价或助推钛白粉市场继续强势。

相关个股：中核钛白、安纳达、佰利联、金浦钛业

4、银行资产不良率上升，推升不良资产处置预期

在已公布中期业绩的部分上市银行中，大部分显示不良贷款率呈上升趋势。在当前经济形势下，部分地区和行业积累的风险快速传导到银行信贷资产质量上，银行资产不良率上升。一部分银行已积极探索不良资产收益权转让、债转股、不良资产证券化等创新方式以期化解资产质量压力。最近，部分省市在帮助本地金融机构处置不良资产方面也做了尝试，其中天津拟成立基金承接渤钢集团在银行的债务，陕西设立地方资产管理公司。

相关个股：海德股份、陕国投A

国务院发文为实体经济企业减负，支持债转股

8月22日，国务院发文降低实体经济企业成本，要求经过1-2年努力，降低实体经济企业成本工作取得初步成效，3年左右使实体经济企业综合成本合理下降，盈利能力较为明显增强。

此外，全面推开营改增试点，年减税额5000亿元以上，将营改增试点范围扩大到建筑业、房地产业、金融业、生活服务业，并将所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围;支持有发展潜力的实体经济企业之间债券转股权;保持流动性合理充裕，营造适宜的货币金融环境;稳妥推进民营银行设立，发展中小金融机构。

360目前不考虑借壳：对于私有化回归后的安排，周鸿祎透露：目前没有跟任何人谈借壳。分析认为，经历过一段时间炒作，这类股本来就迎来了压力，加上周鸿祎称360没有考虑借壳，8月23日炒作借壳的要跌，参与私有化如中信国安、天业股份跌下来是机会。

央企重组：经报国务院批准，中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团公司实施重组。从两大集团业务看，均涉及水泥等产能过剩行业，整合预期较强，随着两大集团重组获批，旗下相关业务整合已箭在弦上。中材集团旗下A股公司包括中材国际、宁夏建材、中材节能、祁连山、中材科技、天山股份、国统股份;中国建材集团旗下A股公司包括中国建材、北新建材、中国巨石、洛阳玻璃、瑞泰科技、方兴科技。

安邦对万达地产与招商蛇口较有兴趣：现阶段，安邦尤其关注龙头房企，且较为看重房企带来持续而稳定的投资回报，销售规模在TOP20以内的房企均在他们考虑范围内。安邦相关人士透露，目前他们对万达地产与招商蛇口较有兴趣。

万科：昨日万科中期业绩会上，一向带领管理层主持业绩会的总裁郁亮并没有现身，董秘朱旭解释称，郁亮要处理股权纷争问题而无法出席。万科执行副总裁孙嘉称：如果未来有一天真的发生了管理层自己很难克服的困难，相信大家会理解我们所做出的选择。分析认为，由此看来，股权纷争已经上升到白热化阶段。

险资：泰康人寿执行副总裁兼首席投资官、泰康资产首席执行官段国圣表示，险资战略投资的首选是盈利稳定、低市盈率、高分红比率、有能力穿越经济周期的公司。

今日看点：

乐视网：互联网电视牌照落地

乐视网8月22日盘后公告，公司收到了国家新闻出版广电总局批复，同意将乐视网互联网电视平台上的所有用户迁转至中国国际广播电台互联网电视集成平台，乐视网现有的互联网电视平台将同步关闭。获得该批复，公司正式启动与CIBN互联网电视的长期合作，此举意味着，乐视大屏生态全面获得改善，将显著提高包括乐视盒子在内的大屏互联网智能终端的销量、加快用户规模增长。

新朋股份：否认设立股权基金投资蚂蚁金服

新朋股份公告，公司关注到8月22日多家媒体和股吧发布《新朋股份设立股权基金投蚂蚁金服》。公司对媒体报道内容进行了认真核查，上述报道与事实不符，公司参与投资的上海金浦新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)仍在登记备案过程中，基金尚未投资蚂蚁金服。

恒大现身中信海直股东榜

中信海直披露半年报显示，公司2016年1至6月实现营业收入5.25亿元，同比下降6.93%;归属于上市公司股东的净利润4170.52万元，同比下降49.58%;基本每股收益0.0688元。值得一提的是，恒大人寿保险有限公司-万能组合B二季度末持有公司0.57%股份，位列公司第六大股东。

【重大事件】

保变电气公告，国家电网公司电子商务平台于8月19日发布了《国家电网公司2016年扎鲁特-青州±800kV特高压直流工程第一次设备招标采购中标公告》，公司为相关中标人，预计中标总金额约为10.64亿元。

元力股份：拟逾2亿元跨界收购网络游戏公司

元力股份公告，8月22日公司与厦门睿客签署《股权转让协议》，公司使用自筹资金23600万元受让其持有的广州创娱网络科技有限公司(以下简称“广州创娱”)100%股权。公告披露，广州创娱主要从事网页和移动游戏产品的开发，秉承“打造快乐游戏，用户体验至上”的产品理念，致力于为游戏玩家提供精品游戏。

九芝堂：拟出资1.3亿参设农业保险公司

九芝堂公告，公司拟与黑龙江省大正投资集团有限责任公司等11家公司发起设立大正农业保险股份有限公司(暂定名，简称“大正保险”)。大正保险注册资本拟定为12亿元，其中公司以自有资金出资1.3亿元，占大正保险注册资本的10.83%。

达华智能：成为军队采购二级供应商

达华智能公告，公司收到中国人民解放军总后勤保障部物资采购工作领导小组办公室的通知，公司符合军队物资供应商入库条件，成为2016年第二批入库供应商。

吉艾科技：控股股东拟转让股份

吉艾科技公告，公司控股股东、实际控制人黄文帜拟将持有的1.26亿股股份(占公司总股本28.99%)全部转让。其中，拟通过大宗交易在六个月内减持5200万股(占公司总股本11.97%)，所得金额将无偿借给公司，用于补充公司流动资金;剩余股份全部转让给一致行动人高怀雪。

深大通：推迟实施半年度利润分配预案

深大通公告，由于预计公司半年报审计工作无法如期完成，公司2016年半年度利润分配预案无法按时实施。公司于8月22日召开第八届董事会第三十八次会议，审议通过了关于推迟实施公司2016年半年度利润分配预案的议案。此前深大通曾于7月初公告，公司实际控制人提议公司2016年半年度利润分配预案为：以公司2016年6月30日的总股本为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增6股。

华联矿业：26日起更名为“广泽股份”

华联矿业公告，经公司向上海证券交易所申请，公司证券简称自2016年8月26日起将由“华联矿业”变更为“广泽股份”，公司证券代码“600882”保持不变。

【中报业绩】

赣锋锂业：中期净利增长4.45倍，近5亿元参设新能源并购基金

公司2016年上半年实现营业收入13.43亿元，同比增长146.73%;实现净利润2.78亿元，同比增长445.2%。

湖南黄金：中报业绩同比增长近两倍

公司实现营业收入31.1亿元，同比增长6.25%;净利润4813.55万元，同比增长193.22%。

理邦仪器：上半年盈利2257万同比增长270.32%

公司实现营业总收入3.25亿元，比去年同期增长23.51%;归属于上市公司普通股股东的净利润2257万元，同比增长270.32% 。

长江投资：半年报净利增长200.6%

公司实现营业收入6.66亿元，同比下降41.74%;归属于上市公司股东的净利润7259.58万元，同比增长200.60%;基本每股收益0.24元。

三爱富：上半年净利增长超两倍扭亏为盈

公司2016年1-6月实现营业收入23.07亿元，同比增长6.56%，归属于上市公司股东的净利润4388万元，同比增长225.82%。

蓝海华腾：上半年盈利6764万同比增长146.23%

报告期内公司实现营业总收入2.57亿元，比去年同期增长138.89%;归属于上市公司普通股股东的净利润6764万元，同比增长146.23%。

中国中车：中报净利润47.95亿元同比增长2%

公司2016年1至6月实现营业收入942.05亿元，同比增长1.04%;归属于上市公司股东的净利润47.95亿元，同比增长2.04%;基本每股收益0.18元。

特发信息：前三季度净利润预增100%至150%

公司2016年1至6月实现营业收入21.41亿元，同比增长87.55%;归属于上市公司股东的净利润7846.88万元，同比增长106.18%;基本每股收益0.2503元。同时公司预计前三季度净利润同比增长100%至150%。

亚通股份：上半年净利增长超六成

公司2016年1-6月实现营业收入3.37亿元，同比增长97.64%，归属于上市公司股东的净利润1091万元，同比增长61.99%。

同花顺：中报业绩同比增长六成

1-6月，公司实现营业收入6.38亿元，同比增长57.22%;净利润3.64亿元，同比增长62.15%。

景嘉微：上半年净利增长近三成

报告期内公司实现营业总收入1.3亿元，比去年同期增长38.37%;归属于上市公司普通股股东的净利润5358万元，同比增长29.48%。

恒顺醋业：半年报净利下降58.03%

报告期内公司实现营业收入6.94亿元，同比增长7.08%;归属于上市公司股东的净利润7598.80万元，同比下降58.03%;基本每股收益0.1261元。

士兰微：半年报净利下降61.88%

报告期内公司实现营业收入10.56亿元，同比增长12.12%;归属于上市公司股东的净利润2455.85万元，同比下降61.88%;基本每股收益0.02元。

大商股份：中报净利同比减少16.69%

报告期内实现营业收入150.97亿元，比上年同期减少8.70%;毛利总额为34.02亿元，比上年同期减少6.41%;利润总额为7.50亿元，比上年同期减少15.82%;归属于上市公司股东的净利润为5.12亿元，比上年同期减少16.69%。

钢构工程：半年报净利亏损5054万元

报告期内公司实现营业收入3.06亿元，同比下降30.71%;归属于上市公司股东的净利润亏损5054.47万元;基本每股收益亏损0.106元。

【增减持】

大冷股份：截至8月22日，公司控股股东冰山集团通过交易系统集中竞价方式累计增持公司A股680万股，占公司目前总股本的1.14%，已超过增持计划下限;累计增持金额6991.70万元，增持均价为10.28元/股，其增持计划已实施完成。

鲁信创投：公司全资子公司高新投于8月18日至19日，以大宗交易方式累计出售所持有的通裕重工股份有限公司(简称“通裕重工”)股份400万股，占通裕重工总股本的0.37%，共回笼资金5085.38万元。通过上述交易，公司实现投资收益4251.07万元，占公司2015年度经审计净利润的18.97%。

新筑股份：8月22日，公司收到控股股东新筑投资及其一致行动人的《股份减持计划告知函》。新筑投资及其一致行动人聚英科技、新津新联合计持有公司股份18486.65万股，占公司总股本的比例为28.65%。

江淮汽车：公司股东建投投资有限责任公司(简称“建投投资”)披露减持计划，其因自身经营需求，拟在公告之日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价方式减持公司股份不超过目前公司股份总数的2%，并在期内任意连续三个月内通过集中竞价方式减持股份的总数不超过公司总股本的1%。

航天机电：为合理有效配置有限资源，优化资产结构，公司拟在股东大会决议生效之日起6个月内，通过上交所竞价交易系统，适时减持所持有的全部国泰君安流通股1030.49万股。

【停复牌】

停牌：人福医药、中房股份

复牌：华建集团

外盘：投资者谨慎关注本周杰克逊霍尔央行年会，试图寻找年内加息线索，美股收盘涨跌不一，道指下跌0.12%，标普下跌0.06%，纳指上涨0.12%;纽约黄金微跌0.2%;纽约原油下跌3%;欧洲股市受先正达并购及欧元下跌提振，泛欧斯托克600上涨0.1%，报340.43点。

日本：日本计划追加3.2869万亿日元(合327.5亿美元)的预算，以支持首相安倍晋三的经济刺激计划，其中2.75万亿日元将通过建设公债的方式进行融资。

大摩：欧美股市反弹不会持续，投资者的期望和贪婪超越了恐惧和风险厌恶，现在可能是最危险的时期;因全球宏观经济和企业盈利状况与股市表现及市场情绪不一致。