深交所发布深港通业务实施办法 公布深股通股票范围

9月30日，深交所发布关于《深圳证券交易所深港通业务实施办法》的通知称，为规范深港通业务开展，保护投资者合法权益，根据中国证监会《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》及其他相关规定，深圳证券交易所制定了《深圳证券交易所深港通业务实施办法》。现经中国证监会批准予以发布，自发布之日起施行。

深交所正式发布与深港通相关的八大业务规则，包括：《深港通业务实施办法》、《港股通投资者适当性管理指引》、《港股通交易风险揭示书必备条款》、《港股通委托协议必备条款》、《关于深港通业务中上市公司信息披露及相关事项的通知》、《香港结算参与网络投票实施指引》，以及修订后的《股东大会网络投票实施细则》和《交易规则》。

深交所有关负责人表示，深港通业务规则的制定充分吸取了沪港通成功经验，体例架构和主要内容与沪港通基本保持一致，同时突出了深交所多层次资本市场特色，扩大标的股票范围，引入市值筛选标准，切实防范中小市值股票跨境市场炒作和操纵风险。在此基础上，结合沪港通开通以来的运行经验和实际情况，吸纳市场对部分规则的反馈意见，经与各方充分沟通，形成并发布了交易所层面的相关规则。这些规则规定了深港通业务的基本模式、交易结算机制和监管要求，明确了证券公司落实港股通投资者适当性管理、交易风险揭示等客户管理的具体要求，确定了在两地规则存在差异、股东结构发生变化的情况下，深股通公司及相关信息披露义务人的信息披露监管各项安排，以及香港结算作为名义持有人行使股东权利、联交所子公司作为交易参与人参与交易等事项。

其中，鉴于港股通标的涵盖了部分恒生综合小型股指数成份股，相关中小市值股票普遍具有规模小、业绩不稳定、价格波动幅度较大等特点，《港股通交易风险揭示书必备条款》特别强调了以下几类风险：一是结合标的股票范围扩大，揭示部分中小市值股票公司基本面变化大、股价波动较大等风险；二是基于两地规则和制度差异，明确香港市场没有退市风险警示和退市整理安排，强调股票可能长期停牌和直接退市、退市后名义持有人服务可能受限等风险；三是针对市场关切的“老千股”问题，通过总结分析相关典型案例，梳理出“老千股”的特征，提示关注部分业绩差、股价低的上市公司可能存在大比例折价供股或配股、频繁分拆合并股份的行为，投资者权益可能受损等风险。

同时，为进一步规范深股通公司和相关信息披露义务人的信息披露工作，充分保护境内外投资者合法权益，《关于深港通业务中上市公司信息披露及相关事项的通知》进一步规定了信息披露监管相关安排，包括境外投资者行使股东权利、定期报告中的前十大股东披露、境外投资者权益变动披露等，并明确了A+H股公司股票停复牌安排，以及就同一信息披露事件出现两地规则差异的，应遵循披露内容从多不从少、披露要求从严不从宽的原则等内容。

8月26日至9月9日，深交所就《深港通业务实施办法》、《港股通投资者适当性管理指引》、《港股通交易风险揭示书必备条款》、《港股通委托协议必备条款》分别向市场和相关交易、结算参与人征求意见。期间共收到91条反馈意见，分别来自证券公司、香港证监会、联交所、律师事务所和个人等。总体而言，市场各方对上述规则内容表示认可，也提出了一些优化和完善的意见建议，深交所经认真研究，采纳了41条意见，并对相关规则进行了修订完善。

其中，《深港通业务实施办法》根据市场反馈的25条意见（涉及18项内容），修订13条；《港股通交易风险揭示书必备条款》根据市场反馈的15条意见（涉及10项内容），新增5条，修订8条；《港股通委托协议必备条款》根据市场反馈的46条意见（涉及42项内容），新增1条，修订17条。采纳的意见主要集中在增加市场特别关注的风险揭示、根据业务运作实际明确具体操作、完善相关规则条款表述等方面；对于有投资者提出的降低或取消港股通投资者适当性要求、调整港股通红利税率等意见，将随着市场发展和条件成熟，会同相关各方研究处理。

该负责人表示,《深港通业务实施办法》等规则的发布，标志着深港通业务规则基本齐备，基础制度已成体系。下一步，深交所将在中国证监会的统一部署和领导下，会同有关各方，精心准备、密切协同，继续扎实做好各项业务和技术准备，深入开展市场组织、投资者教育和业务培训等工作，全力以赴确保深港通平稳启动、安全运行。

另外，根据《深港通实施办法》的规定，截止日前六个月A股日均市值不低于人民币60亿元(上市不足六个月的按实际上市时间计算市值)的深证成份指数及深证中小创新指数成份股，以及A+H股上市公司在深交所上市的A股，除ST及*ST股票、退市整理股票和B股等股票外，原则上将成为深股通股票。

办法指出，单个深股通交易日的单只深股通股票担保卖空比例不得超过1%；连续10个深股通交易日的单只深股通股票担保卖空比例累计不得超过5%。

附件：《深圳证券交易所深港通业务实施办法》