007系列电影里,有一句经典台词:“如果你不相信瑞士银行家,那么世界将会怎样?”瑞士的银行一直被认为是全球最令人信赖的银行,其慎重而周到的服务举世闻名。而在亚洲,瑞士信贷银行集团(下称“瑞信”)摸索出了一个新模式——企业家银行(Entrepreneurs’Bank)。
在2017年冬季达沃斯期间,瑞信亚太区首席执行官司徒瀚在瑞士达沃斯接受了第一财经记者的专访。“相比于其他银行,瑞信的最大区别或者说核心优势是立志于成为一家‘企业家银行’,即为企业家提供全方位的服务,包括在融资、并购、战略策划方面。”司徒瀚告诉记者。例如阿里巴巴、滴滴、神舟专车等著名中国企业都是瑞信的客户,瑞信也是阿里2014年美国上市时的主承销商, 这个250亿美元的项目至今仍是最大融资额的IPO 。
坚持“企业家银行”战略
2016全年,瑞信在财富管理行业的表现突出,而投资银行业务在亚太区(除日本外)国际银行中排名第一,业务稳步增长。
瑞信的“企业家银行”模式在中国尤其适用。“私营企业在中国乃至亚洲蓬勃发展,创新企业层出不穷。我们从诸多企业的初期阶段就与他们建立了良好的关系,例如阿里巴巴、神州专车等,这也让瑞信能够和企业形成长期深度的合作关系。”司徒瀚对记者表示,瑞信在中国并没有零售业务。
这种优势早在阿里上市之时就得以充分体现。阿里上市之前选定了五家投行作为承销商(瑞信、德意志银行、高盛、摩根大通和摩根士丹利),而瑞信是主承销商之一。一般而言,在美国占据主导地位的还是本土投行,而作为一家欧洲本土银行,瑞信得以脱颖而出也展现了其“企业家银行”的理念。
瑞信自2012年以来,牵头主导阿里16项境外并购与融资交易,股票市场融资、债务融资、海外并购、可转换股等,涉及总计金额超过540亿美元。
瑞信也看好中国具有成长潜力、尚未上市的企业,“我们也是那些非上市企业的核心合作伙伴。我们在初期就参与到了他们的发展过程中,也帮助了一系列独角兽企业进行融资,例如滴滴、口碑网、易果、神州专车等。”
此外,司徒瀚认为,中国科技企业将成为全球行业的佼佼者,“我们的核心关注之一就是科技企业。随着各行业技术升级的趋势不断遍地开花,我们也将利用这种专业知识为各个行业的潜在客户服务,包括消费、零售、医疗、工业和可再生能源领域。”
不排除增持中国业务
随着中国金融业不断开放,司徒瀚表示,瑞信会继续拓展中国业务平台,在时机适当和法规容许下,增加对在华合资券商的持股比例。
“我们相信中国的发展潜力,瑞信不排除未来增加对在华合资券商的持股比例,现在持股比例为33.3%。不过,目前没有增持股权的计划,瑞信正在雇佣更多资深人士拓展私人银行和投行业务。”司徒瀚告诉记者。
瑞信方正的证券经纪业务于2016年9月30日开始营运。瑞信(香港)有限公司是中国市场规模最大的合格境外机构投资者(QFII)之一,已委任其在中国的合资证券公司瑞信方正证券担任其上海和深圳证券交易所的券商。
在中国,瑞信还与工商银行合资建立了一家资产管理公司,名为“工银瑞信”。截至 2016年6月底,工银瑞信的总资产管理规模超过 1万亿人民币,是中国最大的资产管理公司之一。
“全球化终结”不可取
就全球经济形势而言,司徒瀚认为,全球处于同步上升周期,尤其是美国经济基本面乐观。
“我认为,美国经济基本面比较好,今年3次加息是可能的。美国处于上升周期,亚洲国家并未出现明显资本外流,该地区还是保持较高的增速,仍存在很多机会,尤其是债券市场,新公司层出不穷。”司徒瀚表示。
总体来看,瑞信对2017年的经济形势更为乐观。然而,“需要担忧的是,民粹主义升温导致逆全球化趋势盛行,这反映了很多中低层阶级对现状的不满。”
司徒瀚认为:“我们需要更多包容性的政策,在技术革命的浪潮下,政府需要为更多人创造就业机会,加强教育投入,需要对失业人员进行再就业培训,加大线上教育的普及率。”
值得一提的是,瑞信研究院从历史角度将1913年的第一波全球化浪潮结束(之后见证了第一次世界大战的爆发)之时的情况,与当前的第二波全球化浪潮退却时的世界形势进行了比较。
“我们今天经历的三个主要趋势,在过去曾是促使第一波全球化浪潮崩溃的主动力——需求疲软和产出增长停滞,政策和经营环境受到制约,及贸易保护主义抬头和进口替代加强。”但瑞信研究院认为,全球正在向多极化世界过渡,而不是继续朝着“全球化终结”的道路迈进,因此最好是订立政策目标,建立一个可以在明确的规则及相关制度下运作良好的多极体系。
其认为,稳定的多极化框架倡议可采取多种形式,并提出了以下建议:
在缺乏新的全球贸易协议的情况下,主要的“地极”(美国、欧盟、日本、印度和中国)可成立一个贸易协调机构,帮助最大程度减少贸易纠纷,并团结不同国家,在以贸易为基础的倡议(例如中国的丝绸之路计划)上开展合作。
随着三到四个大“地极”的存在,中小国家之间可能建立联盟——例如建立由小型、开放型经济发达国家组成的官方网络,以便为小国“发声”。
机制方面,20世纪的国际组织可能缩减规模。世界银行和世界贸易组织可能至少认识到他们无法立足于这一新格局,并可能需要改造为规模更小并以区域为中心的机构(即世界银行可能会将总部迁往非洲)。
由于全球化的好处不断受到质疑,而事实上人口模式、负债和生产力疲弱很可能会持续下去并抑制国际上的长期经济增长率,因此要重振“我们所了解的全球化”,可能只会徒劳无功。
瑞信研究院认为,接受“多极化发展道路”是一种更为现实的观点,而且这种情景肯定比“全球化进程结束”的结果更加可取。
力争通过5年左右时间,推动形成10家左右优质头部机构
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蔡崇信表示,随着组织架构调整和新管理层就位,对作为中国顶级电商企业持续领先更有信心。
2月14日,美股三大指数集体收涨,阿里巴巴股价上涨2.5%。
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