上海电气重组置入多项资产

停牌近8个月的国内最大电气设备制造商之一---上海电气集团股份有限公司(601727.SH,02727.HK)将在本周一(5月8日)正式复牌。

据披露公告，上海电气拟置入多家公司资产、上海电气总公司持有的部分土地使用权及相关附属建筑物等，同时为提高交易整合绩效，公司也拟向包括公司控股股东上海电气总公司、国盛投资等在内的特定投资者发行股份并募集配套资金不超过30亿元，发行股份数量不超过本次重组前公司总股本的20%，这次注入也是上海国企改革的标志性事件。

各类资产的置入将优化上市公司的资产结构、扩大业务和资产规模，增强公司在汽车部件、交通信号设备等方面的实力，促进上市公司新能源与环保、高效清洁能源设备、工业装备及现代服务业一体化产业平台建设，为未来产业的发展提供优质土地资源。

多项资产被注入

按照重组方案，本次要纳入上海电气中的主要股权包括：上海集优机械股份有限公司(02345.HK,下称“上海集优”)47.18%内资股股份、上海自仪泰雷兹交通自动化系统有限公司(下称“自仪泰雷兹”)50.1%股权、上海电气集团置业有限公司100%股权。而拟注入的电气总公司持有的土地资产则主要是电气总公司持有部分土地使用权及相关附属建筑物等资产。其中土地资产评估交易价格为28亿元，而所有置入资产按照评估值参考成交价为66.28亿元。

以2016年年底作为参考，重组前上海电气总资产为1756.34亿元，重组后的资产规模扩至1894亿元，同时负债略增加，从1179.8亿元上升至1241.8亿元。该公司的营收也将从原有的790.78亿元扩张至885亿元(截至2016年全年)，归属于母公司股东的净利润从20.6亿元升至23.97亿元，资产注入后的基本每股收益为0.1697元/股，此前为0.1556元/股。

而拟发行的30亿配套资金，则运用在共和新路新兴产业园区开发、北内路创意产业园区改造、金沙江支路科技创新园区改造、军工路工业研发设计和高端装备制造基地建设项目等，其中军工路的项目总投资13.7亿元，拟使用募集资金11.66亿元；共和新路项目的投资总额为18.153亿元，拟使用募集资金10.55亿元。

推进“中国制造2025”战略

上海电气希望此次注入能够继续朝着高端制造、智能制造、“制造+服务”的业务方向转型，并且助力“走出去”战略，实现上海电气的全球布局，成为具有国际竞争力的跨国集团。

目前，上海电气分为以下几大板块：新能源及环保设备(含核电核岛设备、风电及大型铸锻件、电站环保、污水处理及分布式能源等解决方案)、高效清洁能源设备(火电、核电常规岛及输配电设备等)、工业装备(电梯、电机、机床、船用曲轴以及机电一体化等)、现代服务业板块(电力及其他行业工程一体化业务、金融产品及服务、国际贸易服务等)。

此次被注入资产的项目中，也与上海电气主业有关联。以上海集优为例，它主要从事机械基础件的制造，属于装备制造业的基础性产业，为汽车、能源、航空航天及轨道交通行业提供产品。其在2014年曾全资收购了内德史罗夫公司，汽车部件收入也成为了公司的重要收入来源。2016年，上海集优的营业额达76.45亿元，同比增长7%，汽车业务从营业额上看最高，达48.59亿元，目前已取得了上汽大众和上汽通用的大宗订单。上海集优的去年净利润为2.03亿元，同比上扬9%。

另一个资产注入标的---自仪泰雷兹，主营为轨道交通信号监控系统及设备的研发和生产。国内轨道交通发展已50年，目前国内拥有CBTC信号系统投标资格的公司还只有13家（包括自仪泰雷兹在内），未来该公司也将集中于这一领域提升自身核心竞争力。

2015年5月，“中国制造2025”产业政策出台，明确了推进信息化与工业化深度融合、把智能制造作为深度融合信息工业化的主要方向，提出工业强国的目标，上海电气此次并购以上资产，一方面可借助上海集优已有的海外网络拓展更多的全球汽车及相关部件客户网络，同时也可受益于自仪泰雷兹这一合资企业的声誉与资源，继续加快上海电气的国际化进程。

2016年，上海电气的营收中，来自于中国大陆地区的营收为719.34亿元，其他国家地区的收入为71.44亿元，两类地区的营收比例为9：1,。而海外地区方面，上海电气的营收也有所下降，同比下滑了18.4%。