小摩等多家投行看好微博未来 微博股价却遭遇连续大跌

日前微博发布2017年第二季度财报，第二季度的营收和净利润均超过华尔街分析师平均预期，其中营收达17.3亿元， 较上年同期增长72% ，净利润则实现了152%的大幅增长。与此同时微博月活跃用户规模增长到3.61亿，移动端月活跃用户占比达92%，再创新高。财报发布后，包括摩根大通、高盛、花旗、里昂证券、汇丰等多家国际投行发布研究报告，纷纷大幅上调目标股价。

这些国际投行认为， 微博二季度业绩及三季度展望均高于分析师预期，纷纷给出“买入”或“增持”评级，同时大多数都将目标股价上升至100美元及以上。受财报成绩与投行看好等消息，微博8月9日盘前一度涨逾4%，市值首次突破200亿美元。

多家国际投行看好微博 股价升至100美元以上

摩根大通指出，对微博的第二季度财报表示进一步的看好原因如下：用户数和用户参与度在较高水平之上仍保持强劲增长;内容生态系统正在以成规模的方式，即通过KOL的机构化，来实现扩张;广告系统的升级，以及直播服务商业化的启动意味着2018年的营收增长前景仍有进一步的上升潜力。尽管第二季度的销售营销费用高于预期，但我们仍然相信微博商业模式的规模化潜力。摩根大通维持对微博股票的增持评级，并将目标股价从90美元上调至100美元。

富瑞报告称，微博二季度业绩稳健，并在去年同期奥运会带来良好业绩的情况下给出了强劲的第三季度营收展望。富瑞认为，微博未来的营收增长将主要来自于一直播的分成与微博故事带来的新广告位。微博的视频内容消费仍在继续增长。日视频观看量达到29亿，同比增长159%。在推出一个季度之后，微博故事的MAU超过3600万(占微博MAU的10%)。富瑞将微博2017和2018财年营收预期分别上调4%和13%，同时维持对微博股票的“买入”评级，并将目标股价从82美元上调至105美元。

花旗强调，微博用户使用时长的增长和流失用户的回归，使其用户的参与度得到了加强，凭借更高效的广告竞价、精准投放、对投资回报的衡量，以及广告主需求向移动、社交和视频的转移。微博正在测试广告系统的重大升级，并计划于2017年第三季度上线该系统，帮助中小企业广告主更高效地竞价，以及衡量广告回报，这将有助于微博平台吸引更多的广告预算。花旗维持对微博股票的“买入”评级，并将目标股价从92美元上调至102美元。

高盛认为，微博二季度业绩及三季度展望均高于分析师预期，预计微博2018年运营利润率将提高到42%，意味着微博每股价值111美元。高盛还将微博2017财年至2019财年的每股摊薄收益预期调高5%至9%，以体现强劲的营收和利润率趋势。高盛将微博目标股价从83美元调高至91美元。

汇丰提到，微博在社交、移动和视频产品的领导地位可以促成稳定的用户增长和互动，庞大的用户基础可以进一步驱动商业化潜力，其市值仍有吸引力。新广告系统驱动2018年营收。管理层正在测试新的广告系统，将各类产品的系统整合起来。这套系统将为广告主提供更多数据，并通过定制度更高的广告提升商业化程度。该系统将在第三季度末面向中小企业推出，并在第四季度和春节前向关键客户部署，有可能为2018年锁定更高预算。汇丰对营收预期做出微调，但由于杠杆增加，因此上调利润率。汇丰将微博2017和2018年的每股收益预期分别上调1%和5%。目前预计该公司2017和2018年的营业利润率为39%和46%。汇丰维持微博股票“买入”评级，并将其目标价从83美元上调至97美元。

财报利好股价却大起大落 微博还遭遇立案调查

虽然8月9日微博公布业绩报，二季度盈利营收均好于预期，但当天股价却坐上过山车，险些大跌。美股当天开盘后微博开盘跌11%以上，微博市值缩水至166亿美元。随后股价实现大反弹，微博当日收涨1.12%至87.23美元/股，创收盘纪录新高。

但是第二天8月10日，美国和朝鲜的紧张局势并没有缓和的迹象，美国三大股指延续跌势。其中美股科技股和中概股遭遇重挫，亚马逊收跌2.55%，苹果收跌3.19%，阿里巴巴跌3.63%，而新浪微博也大跌5.8%，几乎吐出财报公布当日所带来的全部涨幅。

更糟糕的消息来自今日，8月11日消息， 据网信办官网消息，国家网信办指导北京市、广东省网信办分别对腾讯微信、新浪微博、百度贴吧立案，并依法展开调查。根据网民举报，经北京市、广东省网信办初查，3家网站的微信、微博、贴吧平台分别存在有用户传播暴力恐怖、虚假谣言、淫秽色情等危害国家安全、公共安全、社会秩序的信息。3家网站平台涉嫌违反《网络安全法》等法律法规，对其平台用户发布的法律法规禁止发布的信息未尽到管理义务。案件后续进展情况，将由相关地方网信办予以发布。

随后新浪微博在其网站上做出了声明表示，微博对于不良信息给广大网友带来的负面体验深表歉意，我们将正视问题，全力配合北京市网信办的调查工作，对自身存在的问题积极整改，将企业主体责任严格落实在实际工作当中。认真学习领会贯彻《网络安全法》的相关要求，将《网络安全法》各项规定作为指导微博平台运行的基本准则。

新浪微博还指出，下一步，微博将通过产品、技术和运营的持续创新，不断升级技术和人工防控措施，坚持打击谣言信息、暴恐信息、色情信息等不良内容，持续提升对不良信息的发现和处置能力，引导和鼓励网友举报，并加大举报处理力度，为网友营造清朗、健康、有序的网络空间。

然后这份声明似乎并不起作用，微博在美股开盘前已经一度大跌4.5%。