众安在线香港招股 首日获超82倍超额认购

近日香港市场迎来了一只金融科技（Fintech）概念股，从事互联网保险的科技公司众安在线财产保险股份有限公司（下称“众安在线”，06060.HK）在9月18日开始正式招股，由于是香港首只金融科技股，又具有“三马”概念，从散户市场来看，已经反应非常热烈。有市场人士称，尽管公司出现亏损，但目前港股市场只要有炒作概念，就会有人追捧。

根据招股文件，众安在线此次全球发售共1.99亿股股份，其中95%为面向机构投资者的国际配售股份，其余5%是面对散户的公开发售股份，招股价在每股53.7港元至59.7港元之间，如果按照招股价范围的中位数每股56.7港元计算，以及估计的承销费用及佣金、奖金及公司应付有关全球发售的开支后，此次全球发售的所得款项净额为109.48亿港元。

摩根大通、瑞信、瑞银及招银国际是众安在线此次上市的联席保荐人，摩根大通、瑞信、瑞银及招银国际为联席全球协调人。

根据消息人士透露，众安在线的认购异常火热，公司从9月18日早上9点开始招股，但其孖展（保证金）认购一开始已经突破了100亿港元。辉立证券在9月18日早上，开始接受众安的孖展认购，已经借出60亿港元，而信诚证券也借出40亿港元，仅这两家券商就已借出100亿港元的保证金。如果以众安在线公开发售集资额5.95亿港元计算，相当于公开发售超额认购超15倍。

当日（9月18日）晚上，众安在线的招股反应更加热烈。据9家券商透露，首日为众安在线借出的孖展已经增至494.13亿港元，如果以公开发售集资额5.95亿港元计算，超额认购超过82倍。

机构投资者的反应也较积极。9月18日，众安在线在香港举办了投资者推介会，到场的投资者至少过百人。

有部分投资者抱着炒作和好奇心理，前来参加投资者推介会。一名参与投资者推介会的投资者称，目前香港市场的投资气氛与去年发生了很大变化，尽管众安在线今年首季亏损达到2.02亿元，并同时预计今年仍会“录得重大亏损”，但很多传统投资者曾错过美图（01357.HK），所以这次不想错过众安在线，但也表示，对于上市后是否会长期持有会谨慎考虑。

一名不愿意透露姓名的香港投资者对第一财经称，从估值来说，众安在线的价格偏贵，而且集资金额也比较大，但究竟表现如何需要看市场流动性如何，如果可以像美图一样，可以进ETF，那么是值得中长线持有的。

不过，值得留意的是，众安在线偌大的集资额中，却只有一名基石投资者，而以往，集资额超过百亿的公司至少50%是基石投资者持有，这也引起了部分市场人士的注意。众安在线透露，公司与在东京证券交易所上市的软银集团订立基石投资者协议，软银集团已同意按发售价认购7191万股H股，软银集团将予认购的H股总数占全球发售完成后发售股份的36.08%，以及公司已发行股本总额的4.99%。根据基石投资协议，软银集团可以选择透过其中一间全资附属公司或联属人士购入股份。

此外，众安在线的投资表现并不尽如人意，去年投资收益净额为9862.4万元，同比下降81.05%，公司首席财务管理邓锐民在香港的记者会上称，由于去年A股市场波动很大，拖累投资表现，未来公司会增加更多投资管理人协助管理金融资产，以分散风险，在资产配置上，也会增加以固定收入为主的资产占比，而今年首季的收益净额达9555.2万元。