首席评论丨中国金融这五年:保险业砥砺奋进的五年

第一财经金融2017-11-01 17:39

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《中国金融这五年》系列专题片简介:

金融是现代经济的核心,国家重要的核心竞争力。

回望五年发展,我国金融业砥砺奋进,成绩辉煌。

实体经济是金融的根基,金融是经济发展的血脉。

如何让金融回归本源、更好地服务于实体经济?

如何未雨绸缪、防范金融风险?

如何以市场为导向、构建多层次金融体系让资源配置更加高效?

站在历史新起点,如何继续迈步向前翻开金融发展新篇章?

第一财经推出十期特别节目——《发展与变革 中国金融这五年》,自2017年10月10日起在《首席评论》栏目播出,敬请关注!


保险业砥砺奋进的五年

5年的砥砺奋进,保险业交出了一份靓丽的“成绩单”。五年来,中国保险市场规模连续超越了德国、法国、英国、日本、原保险保费收入保持两位数的同比增长。2016年原保险保费收入3.1万亿元,排名跃居世界第二。

保险业的总资产规模也在快速攀升,由2013年的8.29万亿元发展为2017年8月的16.36万亿元,是2013年规模的两倍。

王国军(对外经济贸易大学保险学院教授):2016年,保险业的增长速度是GDP的4倍以上,这个增长速度在所有行业当中都算非常快的。从纵向来比较,从2012年到2016年,保险密度,就是人均保费从1143元到2258元,增长幅度是97.6%。

郝演苏(中央财经大学保险学院学术委员会主席):这几年发展最快的业务就是健康险,再有一个是应对长寿风险有关的养老需求,这方面的增长能量和动力是相当之快的。财产领域当中针对实体经济,针对企业的相关的,我们把它称之为非车险业务的比重,最近也开始抬头。

保险行业获得快速发展的同时,2016年,保险业为全社会提供风险保障2373万亿元,同比增长38.09%,比原保险保费收入27.50%的增速高了10.59个百分点。保额增速明显快于业务增速,诠释了保险回归保障本源的理念。

郝演苏(中央财经大学保险学院学术委员会主席):行业发展非常迅速,但发展迅速的背后应当是国民的保障,包括生老病死的保障,包括企业的保障,应当得到同步的改进。保费呢,它是客户交给保险公司获得保险保障的一个费用,而保险金额是一种获得感。什么获得感呢?就是我付了费,我得到一份保障,这份保障的额度体现出我对风险的意识和风险管理的安排。

管理风险 回归本源

保险的风险保障功能是其他金融产品所不具备的,也是区别于存款、理财、信托、基金等的本质特征,它能够平抑财富的异常波动,如防止因灾害事故造成财富大起大落。人身保险产品可以长达几十年甚至终身,能够有效熨平经济周期波动的影响。

孙汉杰(中国平安人寿保险股份有限公司总精算师):对居民来讲的话,其实他一生不同时段可能会面临不一样的风险,其实保险的功能就是平滑客户在整个人生期间的收入水平,在客户发生意外事故或者疾病的时候提供财政补充。

郝演苏(中央财经大学保险学院学术委员会主席):首先保险本身就是保障。什么叫保障?就是当我们出现了生老病死的问题,或者是财产、物资责任的损失问题,不至于使我们的财务得到一种崩溃,或者是影响我的正常生活。

孙汉杰(中国平安人寿保险股份有限公司总精算师):过去的几年里面,其实平安一直坚持以保障型产品为主的发展思路,我们过去几年里面,保障型产品的占比在持续提升。我们从2011年保障型产品占比大概在10%左右,到了2016年,已经到了50%以上。它在我们新业务价值里面的贡献也超过了80%。

保险业为社会提供风险保障,行业得到快速发展的同时,也出现个别保险公司把产品设计成期限短、保障低的纯理财型产品,业务结构失衡。

郝演苏(中央财经大学保险学院学术委员会主席):有一些中小公司它希望迅速地扩大保费,提升保费规模,而提升保费规模的一个最大最简单的通道就是做一些理财产品,因为理财产品的保障功能很低。保障功能很低,就相对于它的杠杆也很低,那么它完全是一种财富管理。

孙汉杰(中国平安人寿保险股份有限公司总精算师):过去几年保险业增长速度是非常快的,当然也有一些乱象,主要是可能做了一些中短存续期类似的储蓄类产品,可能给保险业带来一些不确定性的风险。所以在这个背景下监管提出要保险姓保,要回归保障。

这一问题很快引起了监管层的高度关注,保监会在2016年密集出台了规范中短存续期产品、完善人身保险产品精算制度、强化人身保险产品监管等多项规定,对相关公司采取了专项检查、责令整改等重拳举措。而在监管层重点强调“保险业姓保、回归保障”的同时,保险作为吸收风险和经营管理风险的特殊行业,也在持续积极发挥着社会“稳定器”、经济“减震器”和“助推器”,以及资本市场“压舱石”的重要作用。

王国军(对外经济贸易大学保险学院教授):2016年末,保险资金的运用余额是13.39万亿元,这样一个资金额度在资本市场上可以起到一个非常稳定的作用。因为保险资金的利用特点首先关注的是安全性,其次是流动性,最后才是收益性,那这样的一种投资的模式或者态度,对资本市场来说压舱石的作用也是比较明显的。

朱俊生(国务院发展研究中心金融研究所教授):保险的资金跟银行资金还不太一样,它的期限比较长,特别是寿险资金,它的15年、20年甚至更长,这比较长的资金可以跟我们实体经济一些需要长期资金的项目进行对接。比如我们的基础设施项目,它要求的资金的期限也比较长,这样可以推动实体经济的发展。

孙汉杰(中国平安人寿保险股份有限公司总精算师):像平安的保险产品来讲的话,我们的保险负债基本上久期都在15年以上,实际上负债久期是比较长的。对应的资产久期也是相对可以要求比较(长的),因为如果从资产负债匹配的角度来看的话,负债久期15年,那么你资产的久期也在15年以上。所以对于保险资金来讲的话,它是可以投资在非常长期的投资项目里来,这就跟基金或者一些证券公司的投资不一样,因为它们是要求可能短期收益为主这样一些投资。所以对保险资金来讲的话,它其实在这方面可以有很多,投资长期资产配备上可以做很多动作。

保险成为服务实体经济的重要力量

2017年7月14日至15日,全国金融工作会议在北京召开。会议强调,金融是实体经济的血脉,为实体经济服务是金融的天职,是金融的宗旨,也是防范金融风险的根本举措。

陈东升:金融业坚定地按照服务实体经济、防范化解风险、加强金融改革,这三者是互为一体的,这样一个推动可能会迎来中国经济的又一次高的发展和跳跃。

保险业作为金融的重要组成部分,已成为服务实体经济的重要力量。

郝演苏(中央财经大学保险学院学术委员会主席):保险业支持实体经济,首先是拿它的产品来支持实体经济,这个产品有两类产品,一类就是我讲财产保险公司的非车险业务,我们的企业财产、我们的建筑桥梁、我们的产品生产、我们的产品运行,包括货运、国际贸易、物流过程当中的风险,我们是不是能够做到位,能够满足实体经济在发展当中所面临的风险问题。帮助实体经济的创业者,实体经济的科技人员、员工解除他们的健康和养老的后顾之忧,也是寿险公司的责任。如果我们的保险业能够针对实体经济相关的风险管理,做出全方位的诊断和相应的安排,本身就是了不起的贡献。同样我们也可以通过我们的资金运用,来支持实体经济的相应发展,所以支持实体经济发展是一个很丰富的内涵。它不仅仅局限于资金运作,更重要的是要用我们的产品,用我们的风险管理的经验和技术,来帮助实体经济解决相应的问题。

数据显示,截至2017年6月末,保险业定期存款余额1.4282万亿元,是实体经济中长期贷款重要资金来源;投资债券和股票为实体经济直接融资6.7554万亿元;保险还通过股权、债权、基金等方式,投向“一带一路”、绿色金融、棚户区改造、京津冀协同发展等领域。

2017年3月,陕煤债转股基金项目成功落地100亿元,这是中国人寿资产管理有限公司作为保险业同时也是非银行金融机构主导的第一单债转股项目,降低了陕煤集团资产负债率2个多百分点的同时,也助推了陕煤集团的企业改革、煤炭行业优化布局和转型升级。

2017年8月,中国联通公布的混改方案受到广泛关注。由中国人寿保险(集团)公司统一领导,中国人寿资产管理有限公司和国寿投资控股有限公司共同受托实施,以217亿元认购中国联通超10%股权,成为出资最多的战略投资者,入股资金用于联通4G、5G相关业务和创新业务建设。

于泳(中国人寿资产管理有限公司总裁助理):这是我们非常重要的一个战略的一个股权的投资。

孙汉杰(中国平安人寿保险股份有限公司总精算师):以平安为例的话,其实我们过去通过债权计划或者股权计划,包括一些铁路发的优先股这些方式,我们目前截止到2017年的话,投资超过1000个亿,主要是这些实体经济方面的投资,比如说以上海到北京之间的高铁,京沪高铁,当时也是投资比较大的一个高铁。平安应该是除了中铁集团之外最大的资本提供方,这个方面也是体现了保险资金对国家的基础建设方面的一些支持。

2017年8月9日保险资金支持“大飞机”项目暨中国商飞与华泰保险战略合作启动仪式在上海举行。华泰资产设立保险债权投资计划,向中国商飞提供总规模150亿元,期限十年以上的资金,用于支持中国大飞机的研发生产。保险资金投入到航空制造这一新兴战略产业,也推动了保险资金投资的多元化。

保险业发展前景广阔

服务实体经济的同时,保险业作为现代金融业的重要组成部分,关系到千家万户。从社会保障看,保险可以健全社会保障体系第二、第三支柱。目前,保险业承办大病保险保障10多亿人,积累养老和医疗资金7.7万亿元。

何大勇(波士顿咨询公司全球合伙人兼董事总经理):随着中国人均可支配收入的提升,保险的需求还是会出现井喷式的发展。

但另一方面,从我国金融业的资产结构看,约90%的金融资产集中在银行,保险仅占6%左右。从发展水平看,2016年,我国保费占GDP比重为4.2%,人均保费为336美元,低于全球平均6.2%、621美元的水平。

郝演苏(中央财经大学保险学院学术委员会主席):过去我们通常讲保险公司有个防灾防损的职能,就是所谓的风险管理。防灾防损也就是说当客户花了一笔钱买了保险,你能不能对相关的东西做指引。比如一个新手上路,他的第一辆车买了保险,你能不能对于安全驾驶,安全使用车辆,给予一些简单的一个指引。当我们一个企业买了一个企业财产保险,企业财产保险范围很复杂的,比车辆还要复杂很多,那么我们保险机构能不能够安排相应的专家到企业做出一个风险管理的制度设计或者制度调查,看一下这个企业有哪些风险点。

何大勇(波士顿咨询公司全球合伙人兼董事总经理):其实关键还是以客户为中心,满足客户的需求。过去保险产品的发展,基本上产品加渠道,就是说保险公司设计出几款产品,大幅铺一个渠道,而后通过代理人,通过网点去销售出去,更多是推的模式。但是真正满足客户的需求,符合客户的体验的这些产品,依然还是有很大的空间。比如说像养老险,比如说像健康险。另外一个保险产品跟服务相结合起来,比如说像把保险产品跟养老连接在一起,前期购买了保险,退休之后可以享受更好的养老服务。这些东西都是可以去大胆推出的,因为这是真正解决中国的养老需求,解决中产阶级消费升级的需求。

孙汉杰(中国平安人寿保险股份有限公司总精算师):如果说保险业要做大做强,还是必须回归到自己的本源来,这就是说要充分发挥保险企业在风险保障以及长期资产负债管理方面这些的核心的优势,才能做大做强。

2017年上半年保险行业发展统计数据显示,我国保险业业务结构加快调整。从产险公司业务看,非车险业务占比多年来首次突破3成,达31.87%。从人身险公司业务看,具有长期稳健风险管理和保障功能的普通寿险业务规模保费占比52.91%,较2016年底上升16.71个百分点。

朱俊生(国务院发展研究中心金融研究所教授):财产险方面,那么就是很明显的,非车险这块的占比逐渐在提高。原来我们传统上都是车险最大的比重,现在越来越多公司开始进行差异化的经营,开始涉足非车险。非车险的产品开发也更多,所以它的保费占比在逐渐地提高,所以对非车险领域的保障也就更加有力。那么在人身险方面亮点也很多,比方说,特别是最近两年,整个保险业、寿险业转型力度比较大。原来更多卖趸缴,就一次性缴清的,现在越来越多期缴,也就是分期缴。这样它的保障程度更好,它的发展可持续性也更强。

过去几年,人身保险业的配套制度,也实现了前所未有的连续重大突破。国务院常务会议审议并出台商业保险承办大病保险,加快发展商业健康保险,加快发展商业养老保险、税优健康等一系列政策。

王国军(对外经济贸易大学保险学院教授):通过商业养老保险在年轻的时候积累资源,年老的时候通过商业保险获得保障,这个可以弥补社会保障的不足,可以商业保险和社会保障一起,构成人们养老的这样一张安全网。

孙汉杰(中国平安人寿保险股份有限公司总精算师):从目前来看的话,确实需要发展商业的养老保险作为补充,覆盖掉我们整个目前下一步人口老龄化所面对的老年人的保障需求。

郝演苏(中央财经大学保险学院学术委员会主席):我们本届政府对于养老保险看的是非常之重要的,也是希望我们的养老者未来有一个幸福的晚年。而这种幸福的晚年的保障的构成,一定是基本养老加商业补充养老。

伴随移动互联、大数据、人工智能、基因检测等新技术的运用,科技对传统的保险业正在产生重大而深刻的影响。

朱俊生(国务院发展研究中心金融研究所教授):互联网技术对保险的影响就是给保险赋能,所谓赋能就是来提升整个保险业的效率。比如由于有了互联网,现在的保险销售可以更加精准,它可以根据你特定的需求来设计产品。把你需要的产品、合适的产品推送给你,那这样的话会提升整个效率。另外整个互联网保险的发展也会降低保险业的交易成本,不管是从保险公司还是从一般的老百姓角度,他购买保险的交易费用被降低了。

而作为一家前不久在港交所上市的互联网保险公司,众安保险依靠技术创新提升金融服务实体经济的能力。

陈劲(众安保险CEO):举一个我们正在做的项目,就是用区块链来养鸡。实际上就是每一个鸡有一个脚环,所有从它出生开始到这个鸡到你餐桌上,它的每个环节其实都已经上链了。所有环节都已经成为数字资产,首先当然它带来的第一点就是对产品本身的一个质量保证,但是它更重要的意义在于,我觉得对未来农业保险的价值。由于每一个环节都已经上链,所以整个过程是非常透明的,以后我们的农业保险就可以直接通过这样的方式,如果出现了鸡的生病或者其他,就可以直接方式赔付到养殖户当中,去掉了很多中间环节。

何大勇(波士顿咨询公司全球合伙人兼董事总经理):我们看到很多的比如说围绕着车险的车联网,围绕着健康的穿戴设备,围绕着寿险的生物技术等等,这些都会给保险行业带来很大的改变。举个例子,如果将来都是无人车的话,现在的车险、围绕着个人的车险,就会变成一个围绕着汽车生产厂商的财产型的保险,所以这种对保险行业的改变都是非常大的。

回望保险业的发展,可以说,没有改革,就没有保险业的昨天和今天。如今,中国的金融事业改革正在向纵深发展,完成从“金融大国”向“金融强国”的迈进,保险业也将因回归本源、创新变革而更加强大。

编辑:李燕华

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