不良资产规模大幅上升 监管引导AMC聚焦主业

由国务院发展研究中心指导，中国发展出版社编辑出版的《2017中国不良资产年度评价报告》(以下简称“报告”)近日正式对外发布。

《报告》分析称，近年来受经济下行压力增加、经济结构转型深度推进、以及利率市场化的影响，不良资产规模面临大幅上升的风险，这对不良资产行业的监管提出了更高的要求。

2018年1月1日起，《金融资产管理公司资本管理办法(试行)》正式实施，通过设定差异化的资产风险权重，引导资产公司按照“相对集中，突出主业”的原则，聚焦不良资产主业。

竞争与乱象

随着地方不良资产管理公司的新设力度加大，不良资产市场的竞争正在加剧。

《报告》分析指出，一方面，银监会取消了对地方AMC收购不良资产不得对外转让的限制，且允许有意愿的省市增设AMC，向市场释放出扩容的意愿。

第一财经记者了解到，截至2017年底，地方资产公司数量已经超过四十家，覆盖了除贵州、新疆、港澳台以外所有省级行政区域，个别省份，像浙江、福建、山东、广东等省都设立了3家资产管理公司。

由于四大AMC的收购能力有限，况且伴随其转型，不良业务比重呈下降趋势。而对银行来说需要尽快核销或转让不良资产才能减轻负担，一旦错过最佳时机，将影响资产的价格，四大AMC无法深入渗透至每个地区，很难满足这类资产的市场需求。在此背景下，地方AMC不断增设扩容。另外，不少银行系的资产管理公司也获批，这也加剧了不良资产市场的竞争。

《报告》还指出，不良资产管理和处置中，存在着较多问题。

第一是剥离过程中的违法违规行为，有的地方剥离工作做得比较粗放，一些银行借机转嫁经营性损失，甚至通过剥离掩盖违规经营问题和违法犯罪案件，还有一些地方银行和金融资产管理公司联手造假，造成国有资产大量流失。

二是资产处置过程中的违法违规行为，处置资产过程不透明，内部交易和关联交易问题较多，评估随意性大，存在假招标和假拍卖等问题。

三是金融资产管理公司内部管理方面的问题，公司内控制度流于形式，有效性不高。

四是不良资产处置外部环境方面的问题，主要是法律法规不完善、部分地方政府及有关部门行政干预、企业逃废债等。

2017年以来，针对不良资产领域存在的市场乱象行为，中国银监会加大了对不良资产行业的监管和处罚的力度。据银监会此前处罚公示信息显示，违规事实主要包括：违规收购个人贷款;收购金融机构非不良资产;收购不良资产未按规定通知债务人;为同业投资行为违规提供隐性担保等。不良资产行业监管制度的不断完善和监管力度加强对行业的规范化起到了良好的促进作用。

迎资本约束

《报告》分析称，近年来受经济下行压力增加、经济结构转型深度推进、以及利率市场化的影响，无论是金融机构还是实体企业，不良资产规模面临大幅上升的风险，这对不良资产行业的监管提出了更高的要求。

《报告》指出，为了提高业务协同性、扩张服务范围以及提升盈利水平，近年来，四大AMC积极推进了全牌照布局，并形成了涵盖多类商业化业务和多种金融服务平台的集团化综合经营体系。

2018年1月1日起，《金融资产管理公司资本管理办法(试行)》正式实施，通过设定差异化的资产风险权重，引导资产公司按照“相对集中，突出主业”的原则，聚焦不良资产主业。

对资产公司集团内未受监管但具有投融资功能、杠杆率较高的非金融类子公司，《资本办法》还提出审慎监管要求，确保资本监管全覆盖。

另外，《资本办法》结合资产公司业务经营特点，设定适当的资本充足性监管标准，明确监管要求和信息披露监管要求，强化监管部门的监督管理和市场约束作用，并将杠杆率监管指标及要求纳入《资本办法》，形成统一的资本监管框架。

此前，东方资产董事会秘书、副总裁陈建雄层在银监会例行发布会上对第一财经记者表示，从上半年东方资产业绩增长情况看，净利润增长30%多，但规模增长不到10%，主要是受到资本金约束。

银监会表示，《资本办法》的出台有助于完善资产公司并表监管和资本监管规制体系，有效落实《监管办法》的相关要求，提高监管的针对性和有效性;有助于资产公司提高资本使用效率，进一步发挥不良资产主业优势，防范多元化经营风险，实现稳健可持续发展。

（本报记者宋易康对本文亦有贡献）