细数 “八大方面”，看银监会今年究竟要严查哪些乱象？

风雨比想象来得更猛更久。

去年银监会掀起的“三三四十”监管风暴检查共发现的约6万多问题，涉及金额17.65万亿元，令银行业从业者都“虎躯一震”。同业市场泡沫被挤出，已经取得了阶段性成效。新年伊始银监会立刻圈出“八大方面”接力“三三四十”，为2018年银行业的金融监管工作划定了提纲。

平均使力范围广

1月13日晚间，银监会发布《中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（银监发〔2018〕4号），同时印发《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》（以下简称“《意见》”）和《2018年整治银行业市场乱象工作要点》（以下简称“《要点》”）。

监管还会更严，范围更广，时间持续更久吗？“风雨比想象来的更猛更久”。华创债券研报认为，上述4号文将整治银行业市场乱象的工作推入深水区，开始针对早已存在的市场乱象的深层次原因进行梳理、纠偏和整治。具体而言，新老划断的标准比想象的更严格，意味着监管风暴模式即时开启。

不过也有分析认为，4号文是前后各种整治要求的汇总梳理。“乱象整治不是一蹴而就的，而是项永久工程。所以，银监会升级了原来的整治工作，把前前后后各种整治要求，汇总梳理成了4号文，袭击了这个周末。”银行业市场资深人士王剑表示。“是深化治理乱象，是对银监会过去工作的延续。银监会发文里面，也留了余地。” 国家金融与发展实验室副主任曾刚对第一财经指出。

值得注意的是，银监会相关负责人表示，突出“监管姓监”，将监管重心定位于防范和处置各类金融风险，而不是做大做强银行业，强调对监管履职行为进行问责，严肃监管氛围。充分体现2018年银监会监管工作的“八大方面”，接棒2017年“三三四十”，这进一步体现了深化整治银行业市场乱象的监管决心。

相比“三三四十”重点针对银行业市场同业乱象、表外理财专项治理工作，4号文所圈定的“八大方面”覆盖范围更广。

银监会表示，2018年将重点围绕八个方面、22个要点继续开展整治银行业乱象工作。 8个方面包括：重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者权益、利益输送、违法违规展业、案件与操作风险、行业廉洁风险等方面。

而22个要点则具体包括：一是公司治理不健全，包括股东与股权、履职与考评、从业资质等三个方面；二是违反宏观调控政策，包括违反信贷政策和违反房地产行业政策；三是影子银行和交叉金融产品风险，包括违规开展同业业务、理财业务、表外业务、合作业务等四个要点；四是侵害金融消费者权益，主要是与金融消费者权益直接相关的不当销售和不当收费；五是利益输送，包括向股东输送利益、向关系人员输送利益；六是违法违规展业，包括未经审批设立机构并展业、违规开展存贷业务、违规开展票据业务、违规掩盖或处置不良资产等四个要点；七是案件与操作风险，主要是列举了一些案件高发多发的薄弱环节和存在的突出问题，包括员工管理不到位、内控管理不到位、案件查处不到到位；八是行业廉洁风险，包括业务经营和信息管理两个方面。此外，还单独列举了监管履职方面的负面清单。

银监会指出，这八大方面，基本涵盖了银行业市场乱象和存在问题的主要类别，同时单独列举了监管履职方面的负面清单。此外银监会相关负责人指出，重点整治问题多的机构、乱象多的区域、风险集中的业务领域，严查案件风险。

国家金融与发展实验室副主任曾刚指出，2017年的“三三四十”专项治理有轻重缓急，彼时的重点剑指资金空转，系落实2016年末召开的中央经济工作会议上“处置一批风险点”的工作要求；而今年的“八乱象”覆盖面更广，在八个领域的检查力度更为平均，有利于银行进一步调整经营模式，逐步打消银行不符合实体经济的过度扩张的想法。

民证证券林加力认为，在整治重点方面，银监会在答记者问中指出，“以同业、理财、表外等业务以及影子银行作为2018年整治重点，继续推进金融体系内部去杠杆、去通道、去链条”。

“从8个维度，22个方面全面展开，对整治乱象工作进行部署，从公司治理到行业廉洁，从规范表内外业务到严格风险管控，从防范利益输送到消费者保护，提出了细致的要求，内容覆盖之广、标准要求之严，可以将其视为本轮金融监管升级的方向图谱和操作手册。最后，再次对监管自身履职方面提出了规范和整改的相关要求。” 华创债券报告称。

新老划断日期大幅提前

值得注意的是，对于监管的影响程度，“新老划断”是市场关注的焦点。

《通知》明确了“在化解存量风险上求稳，在遏制增量风险上求进”的原则，提出“对于整治银行业市场乱象工作开展以后（2017年5月1日后）的新增业务，严格按照法律法规进行规范，依法查处”，这一点受到市场瞩目。 民证证券林加力认为，这一新老划断的日期可以说大幅“提前”。

华创债券报告指出，如果老业务持续且设置新业务整改的过渡期，市场往往容易对监管影响产生偏乐观的解读。4号文针对新老划断给予了极其透明的解释，且没有给予过渡期，并在附件的工作意见中，监管表示对于治银行业市场乱象工作开展以后（2017年5月1日后）的新增业务，严格按照法律法规进行规范，依法查处。而针对2017年工作的评估报告提交时间是3月10日；2018年整治工作报告的提交时间是6月10日和12月10日。

市场分析认为，可见整治工作即时开始，且要向前追溯到2017年5月10日，对于整治工作开始后依然抱有侥幸心理、继续做大业务规模的机构，监管惩罚可能会来得更严厉一些，而整治工作的即时开展对市场造成的影响也会更显著一些。

“八大方面”要点看过来

首当其冲，2018年重点整治的8个方面中，银监会将矛头直指公司治理不健全。公司治理不健全包括三方面，包括股东与股权、履职与考评、从业资质。
根据《2018年整治银行业市场乱象工作要点》，银监会列举了股东与股权方面股东资质不符合规定条件等多种乱象，这是当前金融风险的主要成因之一。
今年1月5日，银监会印发《商业银行股权管理暂行办法》，在主要股东管理、董事长和董事会秘书职责、限制股东权利等相关方面加强监管，弥补了监管短板。
11月4日，央行官网刊发了周小川《守住不发生系统性金融风险的底线》的文章指出，“在公司治理上，国有金融资本管理体制仍未完全理顺，资本对风险的覆盖作用未充分体现，金融机构公司治理仍不健全，股东越位、缺位或者内部人控制现象较普遍，发展战略、风险文化和激励机制扭曲”。
华创证券报告指出，履职与考评方面，实际上是对银行过去发展战略、风险文化进行纠正。而银监会银行从业资质方面入手，则加强人员履职合规管理。
对于第二方面 “违反宏观调控政策”，银监会则强调了房地产行业信贷和融资需要满足相关政策要求。
2017年，在“房子是用来住的，不是用来炒的”主基调下，房地产调控政策逐渐加码，不过，依旧存在银行资金违规流入楼市的现象屡禁不止。
此次银监会《要点》明确指出，直接或变相为房地产企业支付土地购置费用提供各类表内外融资，或以自身信用提供支持或通道等。
第三方面中，银监会强调对于整治“影子银行和交叉金融产品风险”的工作要点。
2017年监管多次提出，治理乱象的重点是“金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利”。业内人士表示，对于违规开展同业业务，违规开展理财业务覆盖的问题与此前2017年“三三四十”基本一致。
民生证券银行研究员林加力指出，具体要求与“三三四十”基本一致，同业、理财、表外是重点。华创证券研报认为，针对同业、理财、表外业务的监管细则目前正在逐步落地过程中，未来或将出台更多针对“交叉金融产品”的监管文件。
对于银监会提出的第四方面，整治“侵害金融消费者权益”的工作，华创证券认为，在整治金融乱象的工作中，维护金融消费者权益是一个关键问题，对此监管给出的指导意见是“严查乱设机构、乱办业务、违法违规销售、利益输送等行为，加强信息披露和金融产品适当性管理，规范市场竞争秩序，切实保障消费者合法权益，维护公众信心”。在工作要点中，则具体落实到销售和收费两个方面。
银监会第五方面整治“利益输送”，业内人士认为，向股东输送利益以及向关系人员输送利益成为银监会监管要点后，未来产融结合中通过金融机构吸血的情况将得到有效抑制，此外，“关系户”的日子将愈发难过。
第六方面，银监会将矛头对准整治“违法违规展业”。业内人士表示，“展业”是正常业务的延长或延续，违法违规展业则是突破监管要求的行为，是明显违反当前监管要求的不当行为，有明确的判断标准。华创证券的报告称，“违法违规展业”较“治理同业、理财、表外”等问题更有据可循，在2017年“三三四十”的治理工作中亦是整改的重点，目前已取得初步成效。
业内人士预计，4号文给出继续整改的要点，特别是“未经审批设立机构并展业”对当前中小金融机构开展同业、理财、金融市场业务将产生较大影响。
而对于整治“案件与操作风险”工作而言，严查案件风险，是监管给出的深入整治工作的重要意见，而操作风险也被提到了愈发重要的位置，监管对员工管理、内控管理和案件处置提出了更高的要求。
最后是整治“行业廉洁风险”的工作要点，这里包括的行业廉洁亦是操作风险的延续。华创证券报告称，金融行业的风险点具有更强的“主观性”和“牟利色彩”，在金融反腐领域行业廉洁风险防范显得尤为重要。