看招行：净利润首超700亿，银行股中去年涨幅最高

零售客户数量过亿，净利润首次站上700亿元大关，营业利润、净利润两位数增长，连续下降五年的资产收益率开始回升。招商银行3月23日披露的2017年年报，交出了三年来最好的业绩答卷。

年报数据显示，2017年，招商银行实现净利润701.5亿元，营业利润、净利润同比分别增长13%、15.47%，连降五年的资产收益率，也在去年终结，分别达到1.15%和16.54%，在2016年的平均总资产和净资产收益率分别为1.09%和16.27%。在已公布数据的银行中，2017年绝大多数资产收益率仍在下滑。

相对于业绩回暖， 表现更亮眼的是零售业务。2017年，该行零售净收入突破1000亿元，达到1062亿元，同比增长8.48%；占全部营业净收入的比重达到51.28%。该行计划，2018年将投入22亿元的资金用于发展金融科技。

净利润首次站上700亿元

2017年，银行股一改多年的低迷，多数银行股价强势上扬，招商银行也表现亮眼。截至2017年底，招行 A股比年初上涨70.5%，H股比年初上涨77.39%，总市值超过7100亿元，累计提升了 64%。无论股价涨幅、估值水平，均位列国内大中型上市银行首位。

股价大幅上涨，来自利润改善的支撑。年报数据显示，2017年，招行集团口径下的营业收入2208.97亿元，同比增长5.33%，增速同比提高1.58个百分点，实现营业利润、净利润905亿元、701.5亿元，同比分别增长13%、15.47%，重回两位数增长。

这是招行自2014年以来，最近三年来最好的表现。根据年报披露，2016年，该行营业收入同比增长3.75%，营业利润同比增长4.67%，净利润增长7.52%，净利息收益率为2.5%，同比下降0.27个百分点。不良率1.87%，同比上升0.19个百分点，均低于2014年、2017年的水平。

利润增长重回两位数的同时，资产收益率也扭转了2012年以来的下降趋势。2017年，招行平均总资产收益率（ROAA）和平均净资产收益率（ROAE）分别为1.15%和16.54%，同比分别提高0.06、0.27个百分点。

作为最为重要的盈利能力指标之一，大多数上市银行的资产收益率去年仍在下降，包括招行在内，只有三家银行有所上升，另外两家分别为南京银行、宁波银行，加权平均净资产收益率分别为16.54%、16.94%、19.02%，分别较上年提高0.27、0.69、1.28个百分点。

非息收入的增长，也是该行规模利润增速复苏的驱动力之一。年报数据显示，该行去年非利息净收入达到760亿元，同比增长1.22%；总资产达6.3万亿元，同比增长5.98%，存、贷款余额分别为4.06万亿元、3.57万亿元，同比增长9.3%、6.90%；实现净利息收入1449亿元，同比增长7.62%。

在银行资产质量企稳的情况下，招行的不良率也同步下降。截至2017年底，该行不良贷款余额573.93亿元，同比减少37.28亿元；不良率1.61%，同比下降0.26个百分点，实现不良双降。

资产质量的改善，促进了利润增长。数据显示，在该行口径下，招行去年新生成不良贷款为365亿元，同比大幅减少264亿元，降幅达41.94%。资产减值损失599.26亿元，同比下降9.42%。

零售客户过亿

将资金、资源向零售业务倾斜，争夺零售业务市场，已经成为各家银行的转型重点。尽管如此，招行去年的对公业务，仍有不小进展。

年报数据显示，2017年，该行对公客户总数超157万户，比上年底增长21.48%；当年实现新增对公客户数近36.5万户。仅在投行业务方面，去年并购金融发生额就达1058亿元，同比增长30.65%。

相对于对公业务，招行表现更亮眼的是零售业务。根据年报披露，2017年，本行口径的零售净收入突破1000亿元，达到1062亿元，同比增长8.48%；占全部营业净收入的比重达到51.28%，同比提高1.85个百分点。集团口径下，零售业务税前利润484.15亿元，同口径较上年增长 7.35%，占全部税前利润的56.83%。

除了收入，零售客户基础也在迅速扩大。截至去年底，该行私人银行、金葵花及以上客户数分别达到6.74万户、213万户，较上年底分别增长13.19%和11.51%；信用卡流通户数4695万户，较上年末增长25.86%；管理零售客户总资产达到6.16万亿元，较上年底增长11.46%。其中，管理私人银行客户总资产1.91万亿元，较上年底增长14.81%。

值得一提的是，截至2017年底，招行的零售客户已经过亿。其中，手机银行App下载客户达5579万；掌上生活App绑定客户达4744万，非招行持卡用户近700万，两个App月活用户均已超过4500万。

作为转型的主攻方向之一，招行的金融科技也表现不错。数据显示，截至去年底，其率先推出的智能投顾摩羯智投，规模已突破100亿元，在业内位居第一。在当前最火爆的区块链领域，该行已实现商用，推出了跨境直联支付平台，到2017年底，累计已经发送超过23000多笔汇款业务。

在金融科技方面，招行投入不菲。该行称，除了常规的IT成本投入，还成立了金融科技创新项目基金。具体从资金投入规模来看，2017年招行拨出上年税前利润的1%约7.9亿元，到2018年将标准提高到上年营业净收入的1%，规模将达22.1亿。