俄乌冲突下欧洲制造业成本上升,中国化工业迎来机遇

俄乌冲突加剧欧洲能源紧张,使欧洲重新考虑将高昂的生产制造成本向外转移。同时,中国为化工制造提供了广阔的市场空间,这些有利于化工制造升级与迁移。

11-13 22:43

中国经济转型亮点:制造业和服务业

制造业升级将是中国摆脱地产基建发展模式,实现“内循环”的重要抓手。

09-19 21:55

政策持续发力,三季度反弹待启

经济整体处于复苏前期阶段。

08-31 20:06

告别地产,工业商品将迎来萧条周期

未来中国将下调经济增长目标,以稳就业稳物价为主,依赖消费内循环实现经济更长远发展。这意味着,中国必须告别依赖地产基建的粗放发展。

07-31 22:23

李海涛:欧美衰退与中国复苏,如何做好经营和资产配置预案

面对三季度全球经济环境,要做好衰退环境下的经营与资产配置预案。

07-10 22:45

俄乌局势对中国影响有限,A股进入避险时刻

A股下跌很大程度是因为不确定而避险,但不具备趋势下跌,而且逐渐具备较高的配置价值。

03-13 22:52

宏观与大类资产2022展望:通胀继续消费崛起

中美两国货币政策差异、贸易摩擦以及消费需求复苏将成为交易主题。

2021-12-21 21:22

四季度消费会平稳恢复,可选消费明年将迎转机

展望2021年底及2022年一季度,中国消费增速可能不会太乐观,但积极的信号也在显示,消费将逐渐企稳。必选消费将先从CPI上涨中获益,可选消费在中长期将随着疫情得到控制而跑赢通胀。

2021-11-17 20:45

凛冬来临,投资机会在哪儿

可再生能源是未来一段时间中国经济发展的重要投资趋势,值得长期关注,但在大规模的储能和电力上网方面还有问题要解决,短期可能已经增长太多。

2021-10-19 20:25

李海涛:经济滞胀压力下的资产配置逻辑

较高的PPI以及下行的PMI,使中美经济当前均存在明显的滞胀风险,经济下行压力逐渐显现。我们不对建立在流动性上的美股太乐观,美联储货币政策退出可能造成美股回落、美债收益率上行。对中国市场配置依然是建议避险资产为主,加大对公用事业类股票关注。商品下行空间比上行空间大,但商品价格下行不会一蹴而就,可能较长时间偏高位震荡。

2021-09-13 22:05

地产调控继续从严,地产投资机会何在

在坚定“房住不炒”大的政策框架下,下半年房地产监管难有转折性的宽松,但再继续加码的可能性也比较小。中长期来看,房地产物业、旅游地产等围绕房地产附加服务的业务将成为房地产行业新的增长点。

2021-08-22 21:02

经济下行压力下,财政发力将利好基建投资

中国经济下半年下行压力下,基建投资发力成为市场关注点。地方政府债务发行,大型基建企业订单,工程机械销量数据是跟踪基建发力的有效指标。假如下半年基建发力,大概率会发生在9-11月,这可能带来一波基建投资机会,可以关注基建投资相关ETF。

2021-08-11 22:04

李海涛:美债收益率何以跌跌不休

让人不解的是,在商品价格与PPI上涨,以及美元走强背景下,美债收益率却一反逻辑持续走低,我们有必要梳理其中原因和逻辑,以更好地认识美债收益率,预测其可能走势。

2021-08-01 21:38

央行全面降准,风险资产重获新生?

在美欧经济预期偏强运行,中国经济预期见顶背景下,中国央行提出7月15日全面降准0.5%。我们认为本次降准为预判式降准,以对冲经济下行风险,并不意味着货币政策转向全面宽松。本次降准可能利多风险资产,商品与股票重获新机。而美债利率下跌流动性偏宽松利多成长,国债短期偏多中期偏空。

2021-07-20 22:08

美股又创新高,创业板强劲反弹,牛市又回来了?

2019年以后,A股逐渐摆脱与美股跟跌不跟涨的趋势,尤其是创业板走势与纳斯达克指数趋势一致,甚至领先纳斯达克。

2021-07-13 19:51

三季度宏观经济与资产配置展望:美国流动性盛宴何时结束

美国经济仍有上行动能,但要注意经济过热的可能,通胀风险正在提高。第三季度交易机会主要基于美国经济上行的逻辑,建议做多风险资产,同时要警惕经济不确定性的增加。

2021-07-04 20:33

不要低估了通胀

美国的通胀可能会由于中国通胀的输出、美国的新能源与基建计划,以及美国政策环境的改变而长期维持高位。

2021-06-22 20:59

5月经济回顾与6月展望:债券商品齐涨为哪般?

虽然中国政策持续关注商品价格,预期可能通过抛储等手段来压制商品价格上涨,以使得下游生产有更多喘息机会,但我们预期偏强的消费以及供应端的问题,会使得商品价格难出现趋势性下行,可能会在一个偏高位震荡。

2021-05-30 21:06

中美经济分化,继续关注大宗商品机会

关注人民币升值带来的A股新一轮投资机会,尤其关注低估值顺周期类股票,同时关注油气类公司股票。

2021-05-11 21:19

二季度交易主线依然是再通胀

围绕二季度再通胀交易主题,我们建议继续关注商品的机会。

2021-04-12 20:46
  • 林锡

    长江商学院研究助理