IMF预计中国今明两年的经济增速分别为4.6%和4.1%,前者较去年10月的预测上调了0.4个百分点。
总结来看,跨年央行操作特点包括:1)无关松紧货币周期,跨年阶段维持流动性平稳的操作是常态。▍预计明年1月流动性缺口在2.3万亿以上,央行对冲操作会较为积极。▍央行积极对冲现金需求、国债发行压力,跨年时段资金利率或略高于逆回购利率,节后逐步回落。
万联证券指出,在政策多重刺激基本面筑底回升背景下,顺周期消费板块预期逐步企稳回升,下半年消费复苏有望迎来新发展局面。建议重点关注:1)酒店行业:关注扩店进展较快、受益于消费政策的龙头企业。2)餐饮行业:关注产品打造和业绩韧性较强的餐饮龙头;3)旅游行业:关注受暑期旅游出行旺季催化,业绩改善的企业,以及受益于消费政策的龙头企业。4)免税行业:重点跟踪业绩修复情况,关注受益于扩大服务消费政策的免税龙头。
下半年房地产金融支持政策将进一步加码。