多家券商表态“退选”新财富，分析师定价方式面临改变

证监会周五下午例行发布会并未对甚嚣尘上的“新财富退选”事件作出回应。不过，第一财经记者从券商内部确认，确实已经有多家券商表示退出此次评选。

记者从中国银河内部了解到，中国银河今年将不再参加新财富评选。“不只我们一家，还有很多都不参加了。”该人士告诉记者，内部已经明确今年不参加评选。

民生证券对第一财经表示，鉴于目前证券分析师参加新财富分析师评选活动中存在的问题和不正当竞争行为，严重影响评选活动的公平性，评选未能客观反映行业的执业水平，对行业产生不良影响，我公司决定退出参加新财富分析师评选。

而21日下午，中国证券业协会官网以30家券商名义联合发布了一份“关于退出新财富分析师评选的声明”，称“鉴于目前新财富分析师评选活动中出现的负面舆情和不正当竞争行为，严重影响评选活动的严肃性、公平性和专业性，我公司决定退出参加新财富分析师评选，以维护证券分析师职业声誉和行业公信力”。随后附上了30家券商名单。

同时，协会发文表示支持证券公司退出有关分析师评选活动。“鉴于目前新财富分析师评选活动中出现的负面舆情和不正当竞争行为，严重影响评选活动的严肃性、公平性和专业性，30家证券公司决定退出参加新财富分析师评选，一些证券公司中以个人名义参评的人员也表示退出评选。”协会称，我会对相关证券公司主动维护证券分析师职业声誉和行业公信力的做法表示支持并予以点赞。他们的积极行动弘扬正气,抵制邪气,树立良好社会形象,自觉履行社会责任，有利于加强证券分析师廉洁从业建设，净化行业生态环境，凝聚市场健康发展的正能量，促进证券研究业务专业化发展。

协会表示，中国证监会发布了《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，要求各证券公司落实主体责任，加强对公司工作人员的廉洁从业的监督管理，维护资本市场健康发展。为进一步规范证券分析师执业行为，加强证券分析师廉洁从业管理，净化行业生态环境，协会于9月3日发布《关于加强对证券分析师参加有关评选活动的管理的通知》，要求证券公司加强对证券分析师参加评选活动的管理，强化分析师职业道德建设，不断提升证券分析师执业水平，共同维护分析师职业声誉，维护市场公平公正，更好服务投资者，促进资本市场健康发展。

“今后，我会将一如既往支持、鼓励证券公司自觉抵制存在利益冲突、缺乏公平性的评选活动，共同维护行业利益。”协会表示，同时呼吁有关投票方加强廉洁自律，增强社会责任意识。

实际上，目前仍有多家券商研究部门在进行路演。一家种型券商分析师对第一财经表示，公司没有直接通知不能参选，当前他们还在参选中。但是新财富官方向机构投票者发出提醒短信，建议机构投票者于9月21日将票投完，但是投票软件设置的投票截至日期未变，依旧截至到9月27日17：30。

另外刚刚宣布退选的一家券商仍有多个分析师团队在外路演。“还没有接到正式通知，还继续路演。”一位分析师表示。

前述中型券商分析师表示，相关部门对新财富评选的关注、部分券商退出该评选，这是多年问题累积导致的，方正证券事件仅是此次事件的催化剂。在该券商分析师看来，新财富评选本质是民主化的投票，应该辨证来看这一券商分析师群体的“奥斯卡”评选。从投票人来看机制较为合理。新财富评选将投票人员限定在机构投资者范围内，机构投资者素质整体过关。然而，投票是一件主观的事情——投票人和被投票人之间的关系是否存在利益输送、拉关系尤为重要。券商分析师是小众群体，容易产生因关系而存在的投票行为。

在其看来，整体而言，新财富评选有混乱、低俗、体现人性缺点的地方，但总体上它通过合理的机制让更广泛的投资机构知道受认可的分析师有哪些，这对于中国资本市场有一定的正面作用。从历史上看上榜新财富的分析师整体研究水平高于未上榜的分析师，这种竞争机制推动了券商分析师群体的进步。若新财富评选被取消，整个券商行业分析师生态将发生变化，最终将达到无评选结果，彼时券商分析师将更加注重佣金模式，即分析师往大型券商研究所集中，资金往大型买方基金集聚，这或将造成资源和权力的集中，腐败程度将更为严重。

值得注意的是，新财富之所以备受行业关注，与其排名挂钩分析师薪水不无关系。尤其近几年中小券商研究所扩张时，频频见高薪挖角新财富分析师等。对于新财富后如何给分析师定价，某大型券商研究所内部负责人，大型券商有较完善的考核体系，客户派点也是重要的参考指标，“不参加评选并不会有太多影响”。

证券业协会公布的30家券商名单如下：

证券公司（按公司拼音首字母排序）：

安信证券股份有限公司

长江证券股份有限公司

东北证券股份有限公司

东方证券股份有限公司

东吴证券股份有限公司

方正证券股份有限公司

光大证券股份有限公司

广发证券股份有限公司

国金证券股份有限公司

国盛证券股份有限公司

国泰君安证券股份有限公司

国信证券股份有限公司

海通证券股份有限公司

华创证券股份有限公司

华泰证券股份有限公司

民生证券股份有限公司

平安证券股份有限公司

上海申银万国证券研究所有限公司

太平洋证券股份有限公司

天风证券股份有限公司

新时代证券股份有限公司

信达证券股份有限公司

兴业证券股份有限公司

招商证券股份有限公司

浙商证券股份有限公司

中国国际金融股份有限公司

中国银河证券股份有限公司

中泰证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司

中银国际证券有限公司

（本报记者张婧熠对本文亦有贡献）