中诚信：高风险模型下银行业不良率低于2.5%，信贷资产风险可控

这几年随着银行业发展，除了表内贷款在稳定扩张外，表内包括非标投资、表外理财等非标投资增速也加速扩张。其中，非标投资更多以信托、资管计划等形式存在，但大部分穿透看都是信贷类资产，所以要了解信贷类资产风险状况，需厘清信贷类资产定义加以测算。

根据银保监会发布的三季度银行业主要监管指标数据，2018年三季度末，商业银行（法人口径，下同）不良贷款余额2.03万亿元，较上季末增加751亿元；不良贷款率1.87%，较上季末上升0.01个百分点。

12月4日，中诚信国际金融机构一部总经理白岩在“穆迪-中诚信2019年信用展望会”上说，如今信贷类资产是一个大信贷资产的概念，“表内、表外”要加进去一起看银行业信贷类资产的风险状况。总体来看，当前中国银行业信贷资产风险可控，行业承压能力较强。

其中，银保监会披露的数据显示，农商行的不良率从一季度到三季度分别为3.26%、4.29%、4.23%，呈现先升后微降的态势。

白岩说，农商行的不良率有一个快速提升的情况，是因为监管从去年开始对不良贷款的偏离度有一个控制。所以导致今年二季度很多农商行双逾期的贷款在不良里开始暴露出来，增长较快。受此影响，整个银行业的不良率也提升到1.87%的水平。

此外，随着不良的逐步暴露，关注类贷款的比率有所下降。上市银行数据显示，银行业不良率分化非常明显，不同的银行业金融机构数据差异非常大。二季度不良指标数据显示，不良率分布范围在0.8%到2.2%之间，范围分布广，但大部分银行的不良率都是集中在1.4%～1.8%的水平上。

由于近两年银行通过核销和转出的方式处理不良贷款比较多，白岩说，如果把核销和转出加上之后，结果显示，上市银行不良率其实会有一个上升的情况，大部分可能在2%上下徘徊。

但正如上文所提到的，类信贷不是贷款科目，表内和表外的非标投资对整个银行业资产质量的决定性还是比较大的，这部分“核心资产”的风险有多大？

白岩表示，大型国有银行、股份制银行、大型的城商行都在市场上有发债的行为，根据所获得的数据，目前全行业发债银行总的资产规模接近于200万亿元规模，全行业的资产则大概是260万亿。

白岩称，中诚信分三种情况进行了测算，高风险、中风险和低风险分别采用不同的指标，测算可能面临多大的信贷类资产风险，三种不同的风险状况测出不同的不良率情况。

首先是低风险，从债券市场公开的数据看，大概是0.04%～0.12%；中风险就是整个行业目前平均的不良率1.87%；高风险是“不良贷款+关注类贷款”，这个比例大概是5.2%～5.6%的区间范围。

“测算显示，高风险的情况下，银行业不良贷款将增加1.4万亿元到3.4万亿元左右。如果把表内的贷款和应收款项类投资加总起来，根据计算，即便高风险的情况下，总的不良率也是在2.5%以下，风险规模其实是比较可控的。” 白岩说。