2019年资本市场将迎哪些政策？听听证监会副主席李超这次怎么说

中央经济工作会议对深化资本市场改革开放做了专门部署，强调资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要求打造一个“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场。

在12月28日举行的在2018中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会上，中国证监会副主席李超针对资本市场改革开放下一步工作发表了最新演讲。

他提出六大工作安排。第一，推动设立科创板并试点注册制尽快落地；第二，提升上市公司质量；第三，完善交易制度；第四，加快资本市场对外开放；第五，推进资本市场法治建设；第六，推动长期资金入市。

与12月24日，证监会党委（扩大）会议对2019年资本市场改革发展稳定工作的部署相比，李超在科创板改革、优化交易机制、推动长期资金入市方面的表态更加具体。

第一财经记者发现，对A股市场投资者而言，2019年短期可以期待的政策至少有四个方面。

首先，科创板及注册制正在全速推进，监管层针对这项工作的重视态度，已经在近日的公开表态中反复申明。其次，科创板和新三板的改革也会加快，预计监管层会出台部分能够激发市场活力的政策措施。

第三，监管层将进一步减少对正常交易的干预，并出台部分有利于提高市场流动性的举措。比如完善融券机制、优化股份减持制度，近期证监会还在计划扩大股票期权试点品种，丰富市场对冲工具。

第四，更多长期资金有望进入A股。主要包括三个方面，一个是全国社保基金、各类养老金、保险资金、信托资金等机构投资者投资A股将得到鼓励，二是境外主体直接投资A股的渠道将更加畅通，三是个人税收递延型商业养老保险试点转常规将更快实现。

中长期来看，证监会还将在更多领域落实资本市场的“市场化、法治化、国际化”改革。

在提升上市公司质量方面，证监会将推动发挥市场化债转股、高管股权激励和员工持股计划在深化国企改革中的作用；继续深化并购重组市场化改革，支持关键核心技术企业并购重组。同时，落实新修订的《上市公司治理准则》，健全上市治理规则体系。完善上市公司分红制度，督促上市公司通过多种方式积极回报股东。

在加快资本市场对外开放方面，证监会将加快外资控股证券公司、基金公司、期货公司审批进度，加快建设具有国际竞争力的综合性投资银行，推动有序扩大期货特定品种开放范围，优化沪深港通机制。

在推进资本市场法治建设，证监会将推进加快修订证券法；推动刑法修订，大幅提高证券期货违法犯罪成本；推动出台私募投资基金条例和上市公司监督管理条例。同时，证监会还将配合最高人民法院完善虚假陈述民事赔偿司法解释。

李超在演讲中透露了科创板制度设计的更多思路。他表示，证监会目前“正在全力推进这项重大改革，抓紧制定修订相关制度规则”。这也意味着，科创板在2019年落地开板越来越确定。

第一财经记者发现，注册制、包容性、更严格信披、机构定价、投资者门槛、严格退市，是他对科创板阐释内容当中的6个关键词。

李超称，重点是设置符合科技创新企业特点的发行上市条件，切实增强对科技创新的包容性。在科创板试点注册制，改进信息披露体系，建立和完善以信息披露为中心的发行上市制度，逐步将现行发行审核条件中可以由投资者判断的事项转化为更加严格的信息披露要求。

同时，实行更加市场化的基础制度安排，充分发挥专业机构投资者在新股定价中的作用，建立符合科技创新企业特点和投资者适当性要求的交易机制，提高价格发现效率，优化、丰富强制退市指标和类型、实施严格的退市制度。