万联证券“回报股东”大举分红，证监局一纸监管决定书直指合规纰漏

因合规风控问题频出，万联证券被广东证监局开出一份采取行政措施决定书。1月23日，《关于对万联证券股份有限公司采取责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告措施的决定》公布。

合规风控纰漏主要出在两个方面。第一项合规风控问题是，万联证券向股东进行了不恰当的分红导致融资业务违反券商风控指标。2017年7月31日万联证券向股东分红后，其对单一客户融资融券业务规模与净资本的比例不符合规定标准的5%。

而根据《证券公司风险控制指标管理办法》对融资融券业务规模做出了明确规定，即证券公司对单一客户融资或融券规模不得超过净资本的5%。

2016年末万联证券净资本为59.2亿元，若以此为依据，其对单一客户融资融券业务规模最多不能超过2.96亿元。根据第一财经梳理，2016年万联证券未分配净利为7033万元， 广州金融控股集团有限公司、广州市广永国有资产经营有限公司、广州经济技术开发区国有资产投资公司和广州国际信托投资公司为其股东，持股比例分别是48.86%、34.21%、12.21%和4.72%。

若根据2016年末未分配利润来看，万联证券在2017年7月31日进行的分红将不超过7033万元，分配对象为前述4家股东。万联证券向股东分红导致其净资本减少，进而使得其对单一客户融资或融券规模超过了净资本的5%。就分红规模及分红对象等事宜，第一财经记者向万联证券求证，截至发稿前并未获得回复。

通过对过往财报的分析，第一财经记者发现万联证券在2016年就疑似进行过大比例的分红。2015年万联证券未分配净利润约5.3亿元，2016年末未分配净利润仅余7000万元。

另一项合规风控问题则是2018年11月15日万联证券代交易对手参与“18淮安城资MTN001”发行投标，这违反了证券公司持有单一债券规模不得超过该债券总规模的20%的规定。第一财经记者了解到，“18淮安城资MTN001”是由地方国有企业淮安市城市资产经营有限公司于2018年11月19日发行的一般中期票据，融资规模为5亿元，当前评级为AA+。

此外，万联证券的交易人员未履行审批程序直接进行投标活动，且使用个人即时通讯工具开展交易询价。根据《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》的规定，债券投资交易人员应当使用公司统一配置的电话、邮件、即时通讯等系统开展债券交易询价等活动，其工作邮件、通话记录、即时通讯信息应当检测留痕，严禁债券交易人员使用个人的邮箱、社交网络账户、即时通讯工具进行交易询价等活动。

对于前2项合规和风控问题，万联证券事后予以纠正。对于分红导致融资业务违反风控指标，该证券公司于2017年8月初追回了分红款，但未按规定向广东证监局报告、未如实报送2017年7月风险控制指标监管报表有关数据、相关账务处理不规范。对于投资债券导致的合规风控问题，万联证券也予以自查自纠。

广东证监局表示，前述2种行为反映出万联证券相关制度执行不到位、业务操作不规范、合规风控及内部控制有效性不足，不能有效防范业务风险。

万联证券需增加内部合规检查次数并提交合规检查报告。自2018年12月14日起6个月内，万联证券每2个月需对股票质押式回购、债券交易等业务以及风险控制指标监管报表的编制和披露情况开展一次内部合规检查，并在每次检查后10个工作日内，向广东证监局报送合规检查报告。

公开资料显示，万联证券为广州市属全资国有证券公司，现有注册资本59.54亿元，2018年上半年净利润为1.61亿元，总资产为312亿元。