科技股集体走强，机构称将阶段性跑赢大盘

5月14日，科技股午后集体表现强势，5G、云计算、芯片等概念涨幅较大，朗科科技、华胜天成、亚光科技、广哈通信多只个股涨停。

消息面上，据人民日报，科技创新正在为我国经济发展增添新的动能和优势。今年一季度，北京中关村国家自主创新示范区迎来开门红：规模以上高新技术企业实现总收入1.3万亿元，同比增长14.9%。技术收入增长较快，实现技术收入2171.6亿元，同比增长23.7%；电子与信息、先进制造领域、新材料及应用技术等重点高新技术领域增势较好，比上年同期分别增长17.4%、11.4%、11.3%；企业科技投入活跃，企业研究开发费用合计508.4亿元，同比增长20.9%。

值得注意的是，近期机构对科技品种明显加大了推荐力度。东吴证券策略研究王杨认为，接下来科技股将阶段性跑赢大盘，关键逻辑有三点：其一，结合当前的市场，5月月6日市场大跌近7%，仅从统计规律而言，以两周的时间维度看，创业板的上涨弹证性要高于上证50；其二，科创板渐行渐近，有助于阶段性推升A股科技板块估值；其三，以一个月的时间维度看，4月经济数据回落有利于科技跑赢价值。

华泰证券策略报告指出，历史上A股每轮牛市所处的经济与流动性周期位置虽然均有不同，但每轮必定对应经济结构的调整转型。“若这一轮市场风格若非科技股占主导，则难言牛市；若有牛市，则大概率反映经济向技术密集型转型，对应科技股主导。”

巴菲特这样选科技股

伯克希尔哈撒韦公司在美国奥马哈召开年度股东大会前夕，巴菲特接受了媒体采访，他谈到了科技股的选股思路：避开有不确定性的传统科技公司，选择创新科技龙头。

在巴菲特眼里，科技股只是一个相对的概念，现在的苹果虽然挂着科技公司的名头，但是事实上早已成为了一只消费蓝筹，而不是单纯的科技股了。

巴菲特投资IBM和甲骨文这两只转型中充满不确定性的2B公司，因为看不懂而果断选择清仓，甲骨文甚至只拿了一个季度。而巴菲特持仓的苹果和亚马逊，显然都是具有消费黏性的2C超级龙头。也就是说，巴菲特的科技股投资思路在不断变化，他也在不断学习如何投资科技股。

2B产品，指的是面向企业或商家提供相应服务，且使用者是企业或商家员工的产品，使用产品的目的比较明确，软件使用的选择范围几乎为零，因为决定权在企业或商家高层。在2B运营中，产品周期相对是一个漫长的过程。2C产品，指的是面向广义上的消费者提供相应服务的产品，使用场景为娱乐消遣、新闻资讯浏览、网上购物、线上社交等。2C产品中，用户周期几乎是伴随用户规模成长的，与用户新增、留存运营策略和用户周期密切相关。

简单来说，2C产品就是面向消费级的产品，产品直接面向独立的用户开放，并为他们提供服务的。面向企业级的产品，就是常说的2B产品，是面向一个团体或者组织的。也就是说，产品面对的第一级对象为团体而不是单个的独立用户。2C的产品，更容易获得稳定的品牌价值积累和溢价，而2B产品主要追求的是性价比，重金研发投入往往换不来高溢价。

显然，IBM和甲骨文属于2B型公司，并且是传统科技公司试图向创新转型的科技公司。这类公司明显没有太多的消费黏性，并且转型充满了不确定性。而巴菲特投资中最忌讳的，就是投资不确定性，最害怕的就是投资自己看不懂的企业。相对来说，苹果和亚马逊都是2C公司，并且都是所在科技创新领域的绝对龙头。

巴菲特曾经这样解释他买入苹果的逻辑，“我想说，苹果明显有很多很多科技含量，但是苹果产品在很大程度上也是消费品，有很强的消费品属性。”“苹果公司最打动我的地方是，拥有一个很有黏性的产品，人人爱用苹果手机，而且特别有用。”“我这个86岁（现88岁）的老人不会用苹果手机，苹果CEO库克经常嘲笑我这一点。但是，买苹果和买其他股票一样，投不投资决策取决于公司未来盈利能力。”