债市的表现往往与资金面的宽松程度相关联。随着10点统计局公布的工业增加值、固定资产投资、消费等数据超预期,尤其是工业增加值远超预期,市场对于货币宽松的预期下降,期债应声快速回落。截止收盘,10年期主力合约收跌0.21%,早盘一度涨0.3%,5年期主力合约跌0.07%。
公开市场操作方面,央行公告,对服务县域的农村商业银行实行较低存款准备金率,今日实施第三次调整,释放长期资金约1000亿元。同时,在对当日到期的1885亿元MLF等量续做的基础上,对中小银行开展增量操作,总操作量2000亿元。另外今天不开展逆回购操作。市场分析认为,在下周巨量到期前,这一举措显得相对克制,叠加税期压力,资金面继续边际收敛。利率方面,DR001最新加权平均利率报2.6159%,上行近38个基点;Shibor也普遍上行,隔夜品种上行38.25个基点,7天期上行 11个基点。
规模、利息收入双双上升。
对理财公司的“压力测试”刚刚开始。
债市“失锚”后,市场一旦调整速度将较快。
5年期LPR超预期下调,进一步释放稳增长信号、缓解存量债务压力等 非对称降息,5年期LPR超预期下调25BP、1年期LPR未变。除释放部分领域“稳”信号外,长端LPR下调也有助于缓解存量债务压力、刺激需求等。
经历洗牌,有大行系理财子的规模滑坡数千亿后一蹶不振,而股份行系理财则一举反超。