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北向资金连续五日净流入,这些股获显著加仓

第一财经 2019-07-22 18:05:10

作者:一财资讯    责编:张瑜

7月22日,北向资金逆势净流入6.62亿元。前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,科创板交投活跃对主板和中小创的资金有一定的分流作用,但只是短期的分流。
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7月22日,北向资金逆势净流入6.62亿元,其中,沪股通净流出4.45亿元,深股通净流入11.07亿元。前十大成交股中,海康威视获净买入4.65亿元,中兴通讯获净买入1.78亿元,格力电器获净买入1.33亿元;中国平安遭净卖出逾2亿元,贵州茅台遭净卖出1.62亿元。

北向资金买买买,这些股获加仓

Choice数据显示,北向资金上周后四个交易逆势流入金额超过百亿。

从前十大成交活跃股看,沪股通方面,招商银行、中国平安、三一重工、中国国旅、新城控股、恒瑞医药、海螺水泥、保利地产、上海机场、隆基股份等个股实现北上资金净流入,金额分别为9.13亿元、7.35亿元、5.18亿元、3.22亿元、2亿元、1.69亿元、1.24亿元、0.96亿元、0.71亿元、0.51亿元。兴业银行、中国太保、贵州茅台、工商银行、伊利股份、中信证券等个股则遭到北上资金小幅卖出,流出金额分别为0.11亿元、0.6亿元、0.98亿元、0.99亿元、2.23亿元、4.27亿元。

深股通方面,万科A、东方财富、京东方A、温氏股份、美的集团、五粮液、格力电器、潍柴动力、洋河股份、泸州老窖等个股实现北上资金净买入,金额分别为6.33亿元、5.87亿元、3.62亿元、3.03亿元、2.64亿元、2.53亿元、2.16亿元、2.04亿元、0.4亿元、0.27亿元。平安银行、牧原股份、海康威视、大族激光等个股遭遇北上资金净卖出,金额分比为0.05亿元、0.41亿元、5.16亿元、5.64亿元。

总的来看,金融板块成为上周北上资金主要的加仓对象。

后市怎么走?

华泰证券表示,伴随外资持股比例的提升,A股的短期波动相对加大,但股票流通性、股票波动率、股票Beta均值等有所下降。造成这种情况的原因,主要是外资作为长线价值投资资金,在买入核心优质标的之后会中长期锁仓,相当于标的流通股减少。从投资策略上看,买入并持有外资持股高占比的个股是一种较优的A股配置策略。利用2017年末、2018年末外资持股数据设计的投资策略回测结果证明了这一点。因此建议持续关注外资持股高占比个股,以及外资持续增持个股。

源达投顾认为,今日的主板市场和科创板形成了明显的跷跷板,一边赚钱效应,一边亏钱效应,和当初发行创业板一样,刚开始情绪疯狂,但历史规律来看,必然会归于理性,当科创板赚钱效应逐步缩减下来,资金也会趋于平衡,未来科创板也会回归整个市场。由今日盘中表现来看,指数不温不火,短期甚至有变盘向下的预期,短期来看,主要是科技股集体回调带动。因此,建议投资者前期观望为主,待科创板稳定之后,优质的主板科技股还会回归自身运行趋势,此时调整反倒是选股布局的好时机。

招商证券策略研究指出,2009年创业板开通时,首批上市企业28家,合计募资规模为154.78亿元,平均募资5.5亿元。在新股申购期间,主板和中小企业板的市场交易额有比较明显的下滑,市场表现较弱。相比之下,现在申购新股已经不需要进行资金冻结,投资者只需要根据打新配售结果在初步询价后的第二个交易日即T+2日缴纳对应的认购资金即可。在科创板新股申购期间,分流的规模主要取决于募资规模。根据统计,首批科创板新股申购单日申购规模最高为185亿元,其他交易日都不超过52亿元。这个规模相对当前市场日均3500亿-5000亿元的成交额并不高,所以新股申购对市场的分流效应有限。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,科创板交投活跃对主板和中小创的资金有一定的分流作用,但只是短期的分流。实际上,科创板对科技股的估值有比价效应,科创板公司的估值被提升之后,投资者可能会去主板和中小创上寻找同行业、同类型的公司,从而提升这些优质科技股的估值,这个比价效应将会逐步体现出来,因此不能夸大科创板对于主板和中小创业的资金分流作用。

杨德龙表示,科创板的开始交易,标志着A股市场进入到一个新的时代,即主板、中小板、创业板和科创板同时存在于一个市场,投资者应根据自己的风险偏好、选股能力、能力圈来选择投资于哪一个板。对于科创板投资,杨德龙建议投资者一定要投资于自己能够看得懂的公司,投资于价格相对合理的公司,不要盲目参与炒作,普通投资者应尽量通过认购科创板基金来参与,毕竟基金具有分散投资的天然优势,加上专业的研究和投资团队,其投资成功率肯定是高于个人投资科创板股票的。同时,在总量上进行控制,建议投资者投资于科创板的资金,包括购买基金的总资金不超过个人可投资资金的20%,这样既可以分享科创板投资的收益,又不会承担过大的风险。

华创证券策略分析师徐驰表示,从风格结构看,以食品饮料、医药、大金融为代表的价值白马是6月份“入富”比例最高的板块,反映了外资等中长期资金的持续偏爱,同时考虑到当前上证50估值/业绩性价比在横向大类资产配置和纵向自身历史估值相比极具吸引力,预计价值白马估值中枢提升将是三季度行情的重要主线之一。

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