北向资金半日净流入超50亿，一板块掀涨停潮，机构这样看

8月19日，两市持续拉升，创业板指重回1600点，截至发稿，沪指涨1.4%，深成指涨2.3%，创业板指涨2.6%。深圳板块掀涨停潮，计算机、国产软件、网络安全、券商等板块涨幅居前。北向资金今日大幅流入，截至发稿，净流入超50亿元。

消息面上，8月17日，央行发布新的LPR（贷款市场报价利率）形成机制，LPR报价方式由过去的参考基准利率，改为以中期借贷便利（MLF）为基础加点形成，从而实现贷款利率的并轨。新的LPR报价方式将与8月20日起正式施行，20日起各银行在新发放贷款中主要参考LPR定价，并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。

华泰宏观李超团队分析认为，LPR机制调整对对股票市场和债券市场的影响都非常正面。对股票市场而言是较大利好，通过推动利率市场化降息帮助企业降低融资成本，有利于所有行业，预计短期有助于提升市场风险偏好。

北向资金持股风格扫描

对于北向资金的持股风格，数据宝统计显示，截至8月15日，根据香港交易所公布的陆股通持股记录，陆股通共持有2008只个股，合计持股量530.66亿股，相比上一个交易日，持股总量增加1.56亿股。

增仓幅度来看，持股量环比增幅在50%以上的共有33只，环比增幅最大的是贝通信，其次是北信源、中曼石油。增仓幅度超50%的个股中，13只为沪股通标的，20只为深股通标的，其中，中小板有8只，创业板有9只。所属行业来看，大幅增仓股主要集中在电子、医药生物、通信行业，上榜个股有7只、4只、3只。

招商证券表示，北向资金对经济周期和行业景气度的关注度有所提升。北向资金并不只偏好消费和金融，其他景气度较高或者正处于景气度复苏过程中的行业同样受青睐，如，农林牧渔、电气设备等。并且在A股逐渐进入全球化定价过程中，具有相对估值优势的行业对北上资金吸引力更高。北向资金坚守基本面投资，对业绩的追求坚定不移。北向资金对股票的超配比例呈现明显两极分化，净资产收益率（ROE）高于10%的股票占比在持续提升，尤其是ROE超过15%的股票，而不及两位数的个股配比持续下降。

机构：市场可以乐观点

对于后市，国盛证券表示，风险偏好提升，市场可以乐观点。（1）外部风险有所缓和，海外市场剧烈波动后也有企稳迹象。（2）A股在全球震荡中显示出较强韧性，显示投资者对于外部风险已有所钝化，关注点重回内部。（3）监管不断释放暖意。央行发布公告，改革LPR形成机制。短期将强化市场对利率下行的预期，并刺激风险偏好。业绩稳健、估值合理的白马蓝筹股长期将受益资金增配。

广发证券戴康表示，全球央行转鸽推动资金从避险转向风险，预计下半年外资再度加速流入A股。综合考虑“入摩”及“入富”，预计下半年合计带来被动外资约1000亿元。考虑到汇率趋稳及美债收益率曲线倒挂恢复正常后，主动资金也将转为流入，预计下半年北向资金包含主被动资金在内的流入规模将达到3000亿元。

西南证券首席策略分析师朱斌表示，综合来看，市场整体处于一个反弹期，但板块分化较为明显。主板受经济影响大，在经济下行期难有持续上行空间，预计此次反弹上限在2950点左右。而创业板由于业绩反转，因此将不惧流动性收紧压力，未来可能走出较为明显的强势状态，相对收益明显。