“5G+智慧机场”加速推进，三条主线成布局核心

8月30日，据人民邮电报报道，中国移动与南航集团在北京举行战略合作框架协议签约仪式。双方将在通信及信息化服务、智能化领域、飞联网、会员营销、产品合作与资源共享以及产业投资等六大领域开展深入合作。双方将通过5G+智慧机场、5G+智慧客舱建设，构建运营商与航空行业协同发展新生态。

8月20日，海航机场集团与中国移动海南公司在海口美兰国际机场航空旅游城签署了“5G未来机场”战略合作协议，并启动了海南省发布的首批5G试点应用项目——江东新区临空产业5G示范项目。

此前，据新华社报道，北京大兴国际机场移动通信基础设施建设基本完成，实现新机场及周边高铁、高速等重要交通线路移动网络全面优质覆盖。

今年6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。对此，财通证券认为，牌照发放意味着各大运营商可以向客户提供5G商用服务，各大运营商5G商用服务的脚步也将加快。此前市场普遍预期牌照会在年底发放，此次发放时间超出预期，5G投资建设有望提速，显示了国家对于5G发展的大力支持。

中信证券指出，5G产业链上游为移动通信基础设施，主要包括网络规划、基站建设、传输网、承载网以及核心网建设等方面；中游是移动通信运营商服务，主要为三大移动运营商；下游是终端及应用场景，不再局限于手机，而是包括汽车、智能家电、工业设备等，应用场景包括VR/AR、车联网、增强移动宽带、工业互联网、远程医疗等。光模块会成为5G产业链中弹性相对较高的细分领域，5G商用将利好无人驾驶、物联网、车联网及智能制造等新兴行业。此外，国泰君安、平安证券、中信建投等均关注5G产业链投资机会，认为5G产业链仍是增长主要动力。

光大证券电子通信团队分析，5G产业链业绩有望加速。2019年将是5G网络部署元年，5G建设将带动运营商资本开支进入上升周期，同时流量持续增长驱动现有网络持续升级和扩容。一方面，国内主设备商在第三阶段技术试验表现优异，将成为国内5G建设主力军；另一方面，拥有核心技术壁垒龙头业绩增长前景更明朗。

在投资标的方面，华金证券建议5G网络建设主线关注无线射频领域、PCB领域和光模块领域；国产化替代主线建议重点关注国内高频高速CCL及高速通信连接器技术突破的领军企业；5G应用主线建议根据厂商在不同地区机柜布局及客户资源情况选择标的。

建议重点关注深南电路、立讯精密、数据港、飞荣达、生益科技。其他建议关注标的为顺络电子、沪电股份、硕贝德、光迅科技、中际旭创、华正新材、中航光电、光环新网等。