中金公司解读10月宏观经济数据时指出,房地产开发投资同比增速从上个月的10.5%放缓至8.6%,但领先指标、房地产新开工面积同比增速从9月的6.7%上升至23.2%。当前基本面温和向下、政策取态平稳、地产股仓位与估值均较低,是为板块风险收益上佳情形;若销售今年内或明年初失速下滑(虽然此情形可能性较低),则有望带来由政策积极预期主导的板块整体性估值扩张和更为强劲的反弹。在此环境下我们认为板块上行机会显著高于下降风险,建议投资者积极加配在资源价值、扩张能力、成长性、防御性方面表现突出的优质个股。
在因城施策大背景下,继广州、上海1月末发布房地产新政后,北京、深圳住建局相继跟进优化限购政策的步伐。
12月14日,北京五部门联合发布《关于调整优化本市普通住房标准和个人住房贷款政策的通知》。其中提到,在全国统一政策的基础上,将北京地区首套住房个人住房贷款 最低首付款比例统一下调为30%;二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%、非城六区40%。同日,据“上海发布”公众号消息,上海自12月15日起优化差别化住房信贷政策。一是首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)减10个基点,最低首付款比例调整为不低于30%。二是二套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加30个基点,最低首付款比例调整为不低于50%。申万宏源表示,京沪楼市政策同时放松,房地产板块积极信号到来,维持“看好”评级。
其二是新兴市场国家经济发展过程中,伴随着这些国家的现代化进程,“中国制造”出海带动我国出口增长。其三是全球科技周期及碳中和进程的推进,有望在全球衰退环境下走出产业发展的独立趋势,带动我国机电产品和新能源品类(新能源车、光伏等)的出口增长。