天风证券认为,随着近期格力采取双十一30 亿元大促销,以及后续 27 日晚推出的百亿补贴计划,公司近期加快库存去化并获得终端市占率的有效提升,轻装上阵也有助于来年更为有效的开年业绩。期待混改最终落地之后的格力,能在熟悉新零售的高瓴资本协助下,进化其商业模式,发挥品牌优势,以及稳步发展多元化主业。调整目前的盈利预测,19-21年的净利润分别为 270.0、309.1和 343.0 亿(前值为278.49、310.77 和344.86 亿元),对应动态估值分别为 12.9、 11.2 和10.1 倍,维持“买入”评级。