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定增松绑预期升温,中信建投等7家券商有望适用新规

第一财经 2019-12-10 18:25:54 听新闻

作者:周楠    责编:杜卿卿

虽然补充资本金的步伐未放缓,但年内尚无券商定增、配股实施方案落地。

再融资“松绑”信号释放一个月有余,多家公司或暂停此前的定增方案,或转道奔向可转债。在此期间,兴业证券(601377.SH)也为其筹备了两年的80亿定增按下暂停键。

撤回再融资申请的直接原因是政策修订。“征求意见稿将对公司本次非公开发行股票事项产生较大影响。综合考虑资本市场环境、监管政策变化,公司决定向证监会申请撤回本次非公开发行股票事项申请文件。”兴业证券表示。

第一财经记者12月10日询问兴业证券方面,对方回复称相关进展以公告为准。

券商年内融资动力仍然十足。据Wind,年内共有国信证券(002736.SZ)等7家券商发布增发预案,累计拟募资金额近660亿元;国海证券(000750.SZ)等6家券商发布配股预案,累计拟募资金额逾438亿元。虽然补充资本金的步伐未放缓,但年内尚无券商定增、配股实施方案落地。

再融资“松绑”后定增有望归来,券商定增能否复苏?记者梳理发现,包括兴业证券在内,中原证券(601375.SH)、中信建投(601066.SH)、海通证券(600837.SH)、南京证券(601990.SH)、第一创业(002797.SZ)、西南证券(600369.SH)7家券商有望适用新规。

政策松绑搅动市场

券商定增再融资已有一年多未见新单落地了。Wind数据显示,申万宏源(000166.SZ)、华泰证券(601688.SH)两家在去年完成定增股份发行。

受到2017年再融资新规影响,定增遇冷,配股融资一度成为券商青睐的替代策略。天风证券(601162.SH)、招商证券(600999.SH)等在年内发布配股预案,计划配股数量均超10亿股。

但目前,再融资新规修订并公开征求意见,由于再融资规则修订施行“新老划断”安排,即新规则发布施行时尚未取得核准批复(批文)的,即可适用修改之后的新规则。在业内人士看来,兴业证券撤回申请即是市场机构对政策的直接反应。

“配股的审核难度较小,在过去一段时间定增受阻的情况下,券商可能转去做配股。但是目前再融资政策松绑预期之下,定增更加灵活,我们了解的是,很多券商在等待时机做定增。”北京某中型券商研究总监告诉记者。

券商对定增的热情不减。国信证券(002736.SZ)11月底公告称,拟延长定增计划的股东大会决议及授权有效期12个月,其原有效期将于12月中旬截止。

记者关注到,国信证券于今年8月底获证监会核准非公开发行不超过16.4亿股新股,核准发行之日起6个月内有效。

第一财经记者以投资者身份向国信证券证券办询问相关事宜,“证监会批文是2月初到期,我们此次的延期不是因为再融资政策变化,还是原来的计划,只是股东大会决议的有效期要到了,我们对这个进行延期。”国信证券证券办人士回复称。

券商年内配股预案发布情况(资料来源:WIND)

券商补充资本新动力

对于证券行业建设,证监会最新的表态是,推动打造航母级证券公司,推动证券行业做大做强。而伴随资本市场增量改革不断推进,监管对券商的融资支持不断加大,上述分析人士认为,券商融资功能有望进一步发挥。

券商的定增资金投向透露出一些行业发展的新方向。对于80亿募资的用途,兴业证券表示,将全部用于增加公司资本金,补充营运资金,增强信息系统建设、合规风控等基础性投入,以及扩大公司业务规模、提升公司的市场竞争力。

海通证券12月7日称,其定增方案获证监会审核通过,本次拟增发约16.18亿股。公司表示,募资具体用途为:发展资本中介业务、扩大FICC 投资规模、增加投行业务的资金投入、补充营运资金等。

值得关注的是,海通在今年4月对募资金额和用途进行调整,其中,对FICC业务、投行业务的资金投入明显增加,而对资本中介业务的投入减少。上述投行业务资金投入约为20亿。

市场分析人士认为,科创板带来的业务机遇也是券商抓紧“补血”的动力之一。“今年券商还有一个动力是科创板,主要是为保障科创板项目的跟投资金充足,因为跟投资金即使对于大型券商也有一定的资金面压力。”

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