多措并举降成本，支持中小企业政策有力延续

多管齐下，金融支持实体经济再次释放积极信号。

为了进一步疏通政策传导机制，推动金融更好服务实体经济特别是中小企业发展，加强政策力度，一系列会议正密集召开。

12月13日，国务院召开促进中小企业发展工作领导小组第四次会议（下称“第四次会议”）强调，要创新中小企业金融服务考核激励机制，完善中小企业融资担保体系，加快推进中小企业信用信息平台建设，鼓励科技型中小企业上市融资，切实解决融资难、融资贵问题。会议要求抓紧修改完善《关于健全支持中小企业发展制度的若干意见》，形成支持中小企业发展的政策制度安排。

就在前一日，国常会提出，2020年实现普惠小微贷款综合融资成本再降0.5个百分点，贷款增速继续高于各项贷款增速。

“目标更清晰，相应机制更健全，在如何推动进一步降低中小企业综合融资成本的具体落地上给了一些政策引导。”国家金融与发展实验室副主任曾刚对第一财经记者表示，风险分担、建立完善中小企业信用体系等都是在缓解原有信息不对称导致的风险过高问题。“风险成本一旦降下去，融资成本就可能有效降低，银行的融资意愿才能得到有效的提升。”他称。

值得注意的是，第四次会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、国务院促进中小企业发展工作领导小组组长刘鹤主持，会上，作为中小企业的代表，北京奥精医药科技有限公司总经理李洪景、湖南泰嘉新材料科技股份有限公司总经理李辉、南通星球石墨股份有限公司副总经理杨志城做了发言，中央高层对中小企业发展的重视和支持力度可见一斑。继2018年8月20日，刘鹤主持召开国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议之后，支持中小企业发展已成为持续性的政策目标。

持续性政策目标

第四次会议指出，要落实好中央经济工作会议精神和国务院常务会议要求，坚持和完善社会主义基本经济制度，坚决做到“两个毫不动摇”，坚定不移支持民营企业发展，为企业家营造大胆创业、安心发展的市场化法治化营商环境，充分发挥中小企业在促进宏观经济稳定和就业稳定中的重要作用，支持中小企业做强做优做精。

盘古智库高级研究员吴琦对第一财经记者表示，中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业健康发展既是一项长期战略任务，也是当前稳增长、稳就业的紧迫任务。不断激发中小企业活力和发展动力，是保持经济稳中向好的重要支撑。

12日国常会刚刚提出，2020年实现普惠小微贷款综合融资成本再降0.5个百分点，贷款增速继续高于各项贷款增速，其中5家国有大型银行普惠小微贷款增速不低于20%。这一增速在2019年为不低于30%。

从30%到20%，国有大型银行的小微贷款增速指标政策有所下调，但政策依然延续。

曾刚对第一财经记者表示，这反映了整个宏观调控政策要进一步降低实体经济融资成本，支持中小企业政策力度还会延续。

在经济下行周期，中小企业最易遭受信贷挤压效应，面临资金问题。

苏宁金融研究院院长助理薛洪言对记者表示，持续要求银行业发力普惠型中小企业贷款，可视作逆周期信贷调控的重要手段；同时，在严控实体经济杠杆的大背景下，用中小企业来承接大中型企业降杠杆释放的信贷规模，也有利于保持金融机构信贷投放和实体经济流动性的平稳适度。“国有大行发力普惠型贷款，既能显著改善企业融资环境，也给其他金融机构后续跟进提供信心，一举多得，效果突出。”

援驰中小企业需诸多合力

今年以来，一系列扶持中小企业、民营企业的政策相继落地，在缓解企业融资难等问题上成绩显著。

西南财经大学普惠金融与智能金融研究中心副主任陈文对记者表示，由于此前银行服务小微企业一直存在信用“瓶颈”，一般都需要引入担保、保险等辅助增信方式，但这种方式拉长了融资链条，推高了融资成本。

第四次会议表示，要坚定不移支持民营企业发展，为企业家营造大胆创业、安心发展的市场化法治化营商环境，充分发挥中小企业在促进宏观经济稳定和就业稳定中的重要作用，支持中小企业做强做优做精。其中特别提到，要完善中小企业融资担保体系，加快推进中小企业信用信息平台建设。

陈文认为，完善中小企业融资担保体系不仅是发展担保，而是发展真正有效率的担保，真正帮助中小企业提高资金的可获得性，降低综合成本。

“中小企业、民营企业数据，不能光靠财务信息，也包括行为信息、纳税信息等，平台整合一定要充分发挥政府作用，由政府牵头主导完善中小企业信用信息平台建设，把信息打通，这样就能够为银行更好的识别风险、降低风险，创造条件。”曾刚认为。

“从企业相关数据来源看，最有价值的数据主要还是税务数据。各地也在探讨银税平台的构建，一些地方政府积极推动金融大数据平台的建设。”陈文表示。

记者了解到，此前，已有多省市搭建了金融服务信用信息共享平台。例如，为了破解银企信息不对称，台州市建立了金融服务信用信息共享平台。这个2014年就试点上线的平台目前涵盖了几乎全方面的数据，包括30多个部门118个大类4000多细项信用信息，包括用电、用水、纳税额等体现企业经营状况的重要指标。当地银行都可以申请进入该金融服务信用信息共享平台，并在平台上发布金融产品，同时企业可以在平台上发布融资需求，由平台进行供需撮合。

记者在当地调研时获悉，该平台可以更高效的帮助银行了解企业实际经营状况，通过多维度的数据对比，制定更精准的信贷方案，在满足中小企业融资需求的同时，更有效的控制风险，避免了银行因为风险的不可控而对中小企业“一刀切”。

创新考核激励机制

2018年8月的国常会就提出，要建立金融机构绩效考核与小微信贷投放挂钩的激励机制。这也成为当时会议部署进一步推进缓解小微企业融资难融资贵政策落地见效的重要措施之一。

第四次会议对于接下来如何提升中小企业高质量发展能力和水平进行了详尽部署。强调要创新中小企业金融服务考核激励机制，这是重点内容之一。

国家统计局披露数据显示，截至2018年底，我国中小企业的数量已经超过了3000万家，个体工商户数量超过7000万户。小微企业数量多、逾期概率相应较高。这意味着，要激活基层业务人员的积极性，优化金融机构内部考核激励机制尤为重要。

“需要金融机构优化内部考核机制，确立尽职免责原则，调动全员积极性，多策并举，促使中小企业金融业务尽快实现自主增长，具有商业层面的可持续性。”薛洪言认为。

曾刚认为，创新中小企业金融服务考核激励机制等是对如何推动进一步降低中小企业综合融资的具体落地。比如，在风险容忍度、定向降准、中期借贷便利等方面给予激励。金融机构给企业更低的融资成本，可以获得更低的监管成本。

此前，由于国有大行以极低利率发放贷款，一定程度上抢夺了中小银行的优质客户，而更加细化的考核标准，可避免出现这种“掐尖”现象。

“在考核大行在普惠金融贷款增速不低于20%的基础上，也可考察客户本身的情况。比如，是不是首贷户，而不是其他银行现有的客户，要把这些指标加进去，就能够保证20%的增量，形成普惠金融覆盖面的扩大。”曾刚说。（第一财经记者祝嫣然对此文亦有贡献）