天风证券：中国卫通为我国唯一商用卫星电信运营企业 首次覆盖

天风证券指出，我国唯一商用卫星电信运营企业，主营卫星空间段运营及相关服务。公司主营卫星空间段运营及相关应用服务。两大应用场景包括：（1）卫星通信与应急保障业务（2）卫星广播电视服务业务。绝对优势的卫星运营服务龙头，共有本部、亚太通信两块卫星运营资产。计算得出2022-2028年公司中长期收入及其增速，计算最终目标市值区间951~1048 亿元，目标价区间 23.77~26.2 元，空间29.3%~42.4%。预计 19-21 年营收为 28.6/32.0/40.0 亿元，增速为6%/12%/25%，归母净利润为 4.6/5.6/7.4 亿元，EPS 为0.12/0.14/0.19 元，PE为159 /131/99x，首次覆盖给予买入评级。