三星、小米旗舰机型加强光学升级，关注板块四大细分领域丨牛熊眼

2月18日，光学光电子板块涨幅居前，截至发稿，东旭广电、乾照光电、沃格光电、五方光电等多股涨停，华体科技、激智科技等多股均有不同程度的拉升。

消息面上，2月12日及13日，三星及小米相继举办年度首次发布会，发布旗舰机型三星GalaxyS20及小米10系列，在光学方面的升级引发广泛关注。

三星S20正式发布共有三款机型，分别是Galaxy S20（6.2寸）、Galaxy S20+（6.7寸）、Galaxy S20 Ultra（6.9寸）。全系列搭载骁龙865处理器、LPDDR5、HDR10+、120Hz刷新率的超感官全视屏。在光学方面，Galaxy S20和Galaxy S20+采用了1200万像素超广角镜头+1200万像素广角镜头+6400万像素长焦镜头组成的后置矩形摄像头模组，支持3倍混合光学变焦，支持高达30倍的超高分辨率变焦，前置摄像头为1000万像素。

小米发布了小米10、小米10 Pro两款产品。搭载骁龙865处理器、LPDDR5、HDR10+、90Hz刷新率的AMOLED面板。光学方面，小米10采用了108MP定制主镜头+1300万超广角镜头+200万微距镜头+200万精景深镜头。小米10 pro采用了108MP定制主镜头+2000万超广角镜头+800万长焦镜头+1200万人像镜头。

中信建投表示，从今年率先发布的两款旗舰机型来看，2020年智能手机市场仍然值得期待，其中两个主要的趋势为5G和光学升级。1/1.33大底1亿高像素主摄升级成为趋势，多摄及高像素CMOS向中端下沉，SoC性能及算法升级推动光学变焦及解析性能越来越强。当前重点推荐标的：瑞声科技、舜宇光学科技、金山软件、中国软件国际、微盟集团、中芯国际。

华泰证券指出，移动互联网时代，电子设备信息输入及输出对光学应用的依赖度不断提升。机构认为光学创新叠加应用场景拓展将为光学产业链注入持续增长动能，主因：1）高清+广角+长焦+3D多摄方案将成主流，渗透率持续提升；2）生物识别从手机向多终端渗透；3）智能驾驶兴起，全方位、高规格车载镜头需求增加；4）5G时代VR/AR实景交互升级打造光学新场景。该机构看好技术储备和创新能力突出的上游光学元件供应商、镜头及模组厂商，推荐水晶光电、歌尔股份，建议关注汇顶科技、韦尔股份、欧菲光、联创电子。

川财证券认为，据HISMarkit数据，至2021年光学指纹识别模组预计超2.8亿颗。梳理国内相关供应商，可从四大细分领域选择标的：一、光学镜头（欧菲光、舜宇光学、瑞声科技、联合光电）；二、图像传感器（韦尔股份）；三、指纹识别模组（汇顶科技、思立微）；四、其他光学组件（舜宇光学、中光学、水晶光电、福晶科技、永新光学）。