华泰证券指出,特斯拉与宁德时代对话在国内生产的车辆中使用无钴电池,我们推测大概率为“大模组+磷酸铁锂”方案。大模组或者CTP短期助力磷酸铁锂提升能量密度,降低成本。我们认为性价比优势将助力国内20年磷酸铁锂返潮。长期看,我们认为高镍三元仍然是新能源乘用车的主流方向。建议关注短期受益磷酸铁锂返潮的正极材料供应商中国宝安、湘潭电化,磷酸铁锂前驱体供应商天赐材料。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。