中信建投表示,总体看,2月PMI的异常低值反映了疫情对国内经济的最大冲击,随着疫情影响的消退,3月数据有望整体回暖。PMI在每月22日-25日采样,2月PMI反映了1月22日-2月25日的情况,覆盖了从武汉封城开始,国内疫情最严重的时期。随着疫情逐步得到控制、政策稳增长以及复产的推进,3月数据整体回暖是大概率事件。在需求端,金融数据可能是最先好转的,由于春节错位与货币政策放松,预计2月融资规模同比持平或多增,货币增速也可能回升。
部分机构认为,4月进入基本面验证期,配置层面应继续“守住低估值、把握确定性”。中信建投证券首席策略官陈果表示,本轮反弹演绎至今,从轮动节奏看已行至热点扩散的第三阶段,即板块轮动加速、主题热点轮番演绎。从中期看,行情的突破发展可能需要产业景气度线索或政策线索构建新共识。配置层面继续以景气稳定的高股息品种为底仓,优选供需格局改善方向。
4月2日,现货黄金刷新纪录高位。在美联储降息预期影响下,3月以来,现货黄金突破平台,累计上涨超10%。中信建投表示,2024年初以来,黄金创新高,而美元指数未创新低,其背景是过去2 个月美国CPI 超预期,或反映通胀再次回升后,各国央行和投资者对黄金的战略配置价值有了更深的共识,黄金出现了溢价。未来通胀再次回升得到数据确认后,黄金有进一步上涨空间。
中信建投:A股进入周线连涨后的收益兑现期,当前建议逢高减配。金元证券:市场或在2800点到3100点间震荡。短期受到特殊因素影响跌速过快,会有震荡机会。国盛证券:短期获利回吐压力较高,市场风格进行高低切换,可调整部分仓位进行防守型配置。继续关注低估值的新能源方向。