疫情干扰之下存储芯片持续涨价 面板供需缺口加剧｜大咖录

嘉宾：郑震湘

国盛证券研究所所长助理、电子行业首席分析师

5G推动的智能手机、数据中心、通信三个产业需求叠加爆发，引发消费电子全行业景气度攀升，而亚太地区在全球电子元器件供应链中占垄断地位。韩国和日本受到疫情干扰，这是否会影响到电子元器件的供应？是否可考虑国产替代？国盛证券研究所所长助理、电子行业首席分析师郑震湘为您解读。

存储芯片涨价将持续很长时间 国产化力度今年会比去年更大

在存储芯片市场，韩国三星电子、SK海力士两家公司共占据内存市场超过70%份额及闪存市场50%以上份额。目前，这两家企业受到疫情影响，业内担心会影响存储芯片供应。郑震湘说，韩国本身资本开支不足影响供应，加上5G推动的智能手机、数据中心、通信三个产业需求叠加爆发，这已导致供需剪刀差会长时间存在，助推产品价格上涨。那么叠加此次疫情，存储芯片供应会受到一定影响，会进一步加剧产品涨价。在供给重压之下，是否可考虑国产替代？他说，在存储领域，中国的合肥长鑫和长江存储两家公司都做的非常不错，今年这些公司会逐步放量，国产化力度会比去年更大。

面板供需缺口在增加 未来OLED比LCD成长性更好

面板产业链前十大厂商基本在中国大陆、韩国和中国台湾。有分析称，中国大陆面板厂虽提早复工，但缺工缺料导致产能利用率无法拉升，中国台湾及韩国的面板厂产能早被预订一空。那么，面板这块供需缺口是否会加大？郑震湘说，面板已经处于去产能底部，本身供需缺口就在增加，若疫情进一步发酵，面板供需缺口会加剧。未来看的话，OLED的增速要比LCD快，且成长性更好一点。

MLCC部分料号价格估计涨30%到50%

郑震湘说，MLCC（片式多层陶瓷电容器）有100多亿美元的市场空间，日韩是全球最重要的MLCC供应地，日本村田、韩国三星、中国台湾国巨和日本太阳诱电四大厂商占据了接近80%市场份额。疫情引发市场担忧，MLCC部分的料号的价格估计涨30%到50%，供需还是非常紧张的。

一季度手机销售受影响 关键看后面三个季度

有国际咨询机构预计，由于疫情影响，2020年5G智能手机的全球销量增长会放缓，出货量可能在1.99亿部。郑震湘说，一季度整个手机的销售肯定是受冲击的，全球手机销售都在下滑。关键看后面三个季度，如果产业情况逐步旺盛的话，会追回一季度的下降，全年来看影响并不大。