广发证券表示,疫情对中国的主要风险开始从内部转向外部,内需类逐步修复,但外部链条压力增加,配置方向也相应变得更为清晰——围绕内需内供展开。市场中期方向仍是具备产业逻辑并受益于新基建的科技成长。(1)数据流量爆发和交互场景增加将带来IT基础设施(IDC、服务器)的需求大幅上行。(2)中期产业逻辑稳固的医疗信息化;(3)景气拐点向上,国产替代可能加速的新能源车。(4)短期部分涨价+补库的行业具备景气支撑,可适当增配对外依存度较低、内部供应能力强、内需自主可控的传统经济板块以平衡持仓(医药、食品、农用化工)。
一个月内需提交整改报告。
展望后市,招商证券认为,前期造成市场冲击的交易机制基本逐一被充分定价,加上外部流动性提供者提供增量流动性,流动性冲击在春节前有望临近尾声。广发证券认为,随着年报业绩预告“靴子落地”,以及维持资本市场稳定的政策“组合拳”推出,春节前后A股市场有望进入平稳反弹窗口。当前各行业估值方差已接近2008年、2012年、2018年市场底部特征,即“绝大多数行业进入便宜区间”。华西证券表示,整体来看,当前A股股权质押风险可控,但对资金面负反馈效应的担忧,叠加春节长假来临,或使得市场风险偏好短期难以明显逆转,需耐心等待稳增长政策效果显现和经济预期重回上行。