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盘前必读丨美股止步三连阳，政治局会议释放重磅信号

第一财经 2020-03-30 07:30:19

作者：一财资讯责编：罗懿

机构认为，预计4月流动性边际转暖、外资恢复流入叠加产业资本入市是底部最重要的支撑力，4月中旬一揽子政策刺激推出将形成催化，A股市场将迎来底部拐点，开启二季度的上涨。

机构论市：重返3000点?A股二季度能否迎来“万物复苏”？

当地时间上周五，美股止步三连阳，道指跌超900点。能源及科技股领跌标普，分别收跌6.9%和4.6%；航空股承压，美国航空、联合航空分别收跌10.3%及7.6%。总结一周，道指累计涨幅12.8%，创1938年以来最大单周涨幅；标普500指数周涨10.3%，创2009年以来最大单周涨幅；纳指累涨9.1%，为11年来的最大周涨幅。

财经日历：

16:30 英国2月BBA房屋购买抵押贷款许可、英国2月央行抵押贷款许可

17:00 欧元区3月经济景气指数、欧元区3月工业景气指数、欧元区3月消费者信心指数终值

20:00 德国3月CPI年率初值

22:00 美国2月季调后成屋签约销售指数环比

►中共中央政治局3月27日召开会议，分析国内外新冠肺炎疫情防控和经济运行形势，研究部署进一步统筹推进疫情防控和经济社会发展工作。

会议强调，要在疫情防控常态化条件下加快恢复生产生活秩序。各地区各部门要坚定信心、迎难而上、主动作为，统筹推进疫情防控和经济社会发展工作，坚定不移贯彻新发展理念，深化供给侧结构性改革，坚决打好三大攻坚战，加大宏观政策对冲力度，有效扩大内需，全面做好“六稳”工作，动态优化完善复工复产疫情防控措施指南，力争把疫情造成的损失降到最低限度，努力完成全年经济社会发展目标任务，确保实现决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚目标任务。

会议指出，要加大宏观政策调节和实施力度。要抓紧研究提出积极应对的一揽子宏观政策措施，积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行，保持流动性合理充裕。要落实好各项减税降费政策，加快地方政府专项债发行和使用，加紧做好重点项目前期准备和建设工作。要充分发挥再贷款再贴现、贷款延期还本付息等金融政策的牵引带动作用，疏通传导机制，缓解融资难融资贵，为疫情防控、复工复产和实体经济发展提供精准金融服务。对地方和企业反映的难点堵点问题，要抓紧梳理分析，及时加以解决，推动产业链协同复工复产达产。

►国家税务总局政策法规司副司长王世宇28日指出，国家已经明确，生活服务业在一定时期内取得的收入免征增值税。比如，餐饮住宿等受疫情严重影响的困难行业，亏损结转年限由5年延长到8年，也就是亏损结转年限延长了3年；月收入10万元以下、季收入在30万以下免征增值税。

►国家邮政局政策法规司司长金京华29日表示，国家邮政局将加快发展快递空中网络，提高国际航空货运能力，来促进国际物流供应链体系建设。主要抓几个方面的工作：一是联合民航局开展国际邮件快件航空网络布局的研究；二是配合有关部门，推进以货运为主的机场建设；三是推动快递企业和境内外民航企业加强合作；四是推动完善政策环境，加强货运航线、航班时刻等资源保障。

►中国人民银行行长易纲27日在国际货币与金融委员会（IMFC）视频会议发言中表示，目前中国国内疫情防控形势持续向好，生产生活秩序加快恢复。中方支持国际货币基金组织发挥全球金融安全网的中心作用，促进国际协调应对疫情冲击，维护全球经济和金融市场稳定。

►广东省工业和信息化厅等联合印发《关于应对疫情影响进一步促进信息服务和消费的若干政策措施》。文件提出：全面提速5G网络建设，确保2020年三季度末提前完成4.8万座5G基站建设计划，力争2020年全省建设6万座5G基站。5G用户数达到2000万，实现珠三角9市乡镇、粤东粤西粤北地区县城5G网络覆盖，覆盖全省90%以上人口。

►高盛3月27日宣布，已获中国证券监督管理委员会核准，将在高盛高华证券有限责任公司的持股比例从33％增至51％。摩根士丹利同日宣布，经证监会核准，将获得合资券商摩根士丹利华鑫证券有限责任公司的控股股权。有关交易完成后，摩根士丹利的持股比例将从49%升至51%。

►格力电器董事长兼总裁董明珠日前表示，2月份公司销售数据非常不好，损失了200亿。关于下一步如何布局？董明珠表示，新基建就是一定要全新的用科技的思想、科技的设计改变我们的生活。我们现在已经做了前期很多准备，从生活电器、厨房电器，空气需求等等，做了一个全产业链的布局。支撑这一块的东西是智能装备。

中信证券：近期全球流动性拐点信号已经出现，同时预计各国大规模的财政刺激将防止全球经济衰退演化成全球经济危机，随着欧美主要国家不断升级的疫情防控措施见效，基准假设下，预计全球疫情的高峰在4月中旬出现，届时全球资金的再配置将开启。预计4月流动性边际转暖、外资恢复流入叠加产业资本入市是底部最重要的支撑力，4月中旬一揽子政策刺激推出将形成催化，A股市场将迎来底部拐点，开启二季度的上涨。

海通证券：美联储无限量宽松缓解了流动性危机，G20携手抗疫，国内政策望加码，曙光微现，A股进入阶段性反弹期。未来一段时间全球抗疫仍处于艰难期，市场反弹后还可能回撤，趋势性上涨还需等海外疫情拐点及国内基本面数据重新回升。短期白马股和科技股均衡，中期转型方向的科技+券商仍是主线。

安信证券：在政策坚定推动支持下，中国经济尤其是内需部门回升趋势将更为确定，且在这个过程中预计流动性仍将维持充裕，而A股市场整体估值已处于历史底部区域，因此战略上应乐观而不是悲观，从中期看A股目前处于牛市中的过渡期。短期投资者受到外部不确定性因素影响，风险偏好受到抑制，结构上可以重点把握内需消费、新基建和传统基建。

►商务部消费促进司负责人王斌表示，受多重因素影响，2018年以来，汽车销量下降，疫情在短期内也对汽车消费产生了较大的影响，1—2月，在社零总额中汽车销售下降了37%。

►银保监会消费者权益保护局近日发布《关于2019年保险消费投诉情况的通报》，2019年，中国银保监会及其派出机构共接收涉及保险公司的保险消费投诉93719件，同比增长5.95%。其中，保险合同纠纷投诉88745件，同比增长2.61%，占投诉总量的94.69%；涉嫌违法违规投诉4974件，同比增长153.39%，占投诉总量的5.31%。

►2020年2月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交12.20万亿元人民币（等值1.74万亿美元）。2020年1-2月，中国外汇市场累计成交25.63万亿元人民币（等值3.69万亿美元）。

沪深港通资金流向（来源：Wind）